Ministrstvo za delo (DOL) je 7. maja 2018 izdalo nove smernice, potem ko je marca že peto okrožno prizivno sodišče odpravilo njegovo predlagano fiduciarno pravilo. Bilten terenske pomoči 2018-01 (FAB 2018-01) je namenjen reševanju negotovosti glede fiduciarnih obveznosti finančnih svetovalcev. Dokument podrobno opisuje "začasno politiko izvrševanja" tega pravila.
Po poročilu glasila med 9. junijem in 1. januarjem 2018 ministrstvo za delo ne bo preučevalo zahtevkov proti svetovalcem, ki se držijo "standardov nepristranskega ravnanja", dela fiduciarnega pravila, ki velja od junija 2017. Ti standardi zahtevajo, da svetovalci, posredniki in zavarovalni zastopniki delujejo v najboljšem interesu vlagateljev, ne zaračunavajo le razumne odškodnine in ne dajejo zavajajočih izjav. Do prihodnje odločitve se lahko finančni strokovnjaki še naprej zanašajo na te standarde.
Sproščeno fiduciarno pravilo je finančne strokovnjake postavilo na višji standard kot "standardi nepristranskega ravnanja", ko so priporočali naložbene produkte, vključno z računi 401 (k) in IRA. Fiduciar, kot ga definira DOL, vedno deluje v najboljšem interesu svojih strank; Ne morejo prikriti morebitnega navzkrižja interesov, vse pristojbine in provizije za priporočila o upokojitvi pa morajo biti razkrite v pisni obliki in v obliki dolarja. Pravilo je poskušalo razširiti tudi uporabo tega pravila na vsakogar, ki daje nasvete o upokojitvi, četudi je bilo to enkratno.
Fiduciarno pravilo DOL je bilo prvotno uvedeno med Obamovo administracijo. Februarja 2017, kmalu po prevzemu funkcije, je predsednik Trump pozval k pregledu pravila, kar je povzročilo začasno zamudo njegovega izvajanja. Po Trumpu je bilo marca 2017 več poskusov odložitve pravila, vključno z memorandumom DOL, in zahtevo po pomembnejši zamudi dveh največjih svetovnih družb za upravljanje premoženja Vanguard in BlackRock.
Pravilo je bilo za javno pripombo odprto dvakrat, marca 2017 in spet junija 2017. Medtem ko so se pogajanja nadaljevala, so tisti, ki podpirajo pravilo in višje standarde za svetovalno ravnanje, ugibali, da so te zamude politično motivirane.
Ko je bila prvič uvedena, naj bi fiduciarno pravilo začelo veljati postopoma med 10. aprilom 2017 in 1. januarjem 2018. Čeprav so deli tega pravila začeli veljati v tem obdobju (standardi nepristranskega ravnanja veljajo od junija 2017), ko je pritožbeno sodišče Združenih držav Amerike za peti krog marca 2018 to pravilo zavrnilo, je bil napredek pravilnika dejansko zaustavljen.
Mnogi so pričakovali, da se bo DOL pritožil na odločitev sodišča. Vendar tega niso storili pred rokom 30. marca.
Sodišče je trdilo, da je DOL prekoračil svoje pristojnosti. Po njihovem mnenju je večina petega kroga zapisala, da: "V teh časih so se finančni trgi postali bolj zapleteni, računi IRA pa so imeli ogromen pomen, so argumenti Kongresa za prilagoditev zakona ali za druge ustrezne zvezne oz. državni regulatorji, ki delujejo v okviru svojih pristojnosti. Zaznana „potreba“ DOL ne pooblašča, da bi dejansko sprejel zakonske spremembe ali ukrepal zunaj svojih izrecno opredeljenih pristojnosti. “
Fiduciarno pravilo DOL in podobna uredba, vključno z lastno različico fiduciarnega pravila Komisije za vrednostne papirje in borze (SEC), ki je bila uvedena aprila, so del nenehnih prizadevanj za reformo svetovanja o naložbah in zaščito vlagateljevih pokojninskih prihrankov pred navzkrižjem interesov. Nadomestilo na podlagi Komisije, ki je po sedanjih standardih dovoljeno, lahko svetovalce priporoči, da svojim strankam priporočijo dražje izdelke, tako da prejmejo višjo provizijo, tudi če obstaja manj draga, enako primerna možnost.
Čeprav je prihodnost fiduciarnega pravila negotova, pa čeprav je v celoti odpravljena, je še vedno izvedljivo, da si bo DOL še naprej prizadeval za povečanje regulacije za pokojninske naložbene račune. Za zdaj imajo svetovalna podjetja več možnosti za pisanje lastnih smernic o skladnosti, vključno s tem, kako določajo svoje kompenzacijske strukture.
