Ko borze postanejo nestanovitne, vlagatelji postanejo nervozni. V mnogih primerih jih to spodbudi, da denar vzamejo s trga in ga hranijo v gotovini. Gotovino je mogoče videti, občutiti in porabiti po volji, denar, ki je na voljo, pa se mnogi počutijo bolj varne.
Toda kako varna je v resnici? Preberite nadaljevanje, če želite izvedeti, ali je vaš denar boljši na trgu ali pod vzmetnico.
ključni odvzemi
- Čeprav se zadrževanje ali premikanje gotovine lahko duševno počuti in pomaga preprečiti kratkoročno nestanovitnost delniškega trga, dolgoročno verjetno ne bo pametno. Ko izplačate delnico, ki je padla v ceni, preidete iz izgube papirja v dejanska izguba.Cash ne raste; pravzaprav inflacija sčasoma zmanjšuje svojo kupno moč. Izplačilo po tržnih rezervoarjih pomeni, da ste kupili visoko in prodajate nizko - najslabšo naložbeno strategijo na svetu. Namesto denarnih izplačil razmislite o ponovnem uravnoteženju svojih deležev v času izpadov.
Prednosti držanja gotovine
Vsekakor je nekaj koristi od zadrževanja gotovine. Ko je borza v prostem padu, vam gotovina pomaga, da se izognete nadaljnjim izgubam. Tudi če borza na določen dan ne pade, vedno obstaja možnost, da bi lahko padla - ali pa bo jutri. Ta možnost je znana kot sistematično tveganje in se ji je mogoče popolnoma izogniti z zadrževanjem gotovine.
Gotovina je tudi psihološko pomirjujoča. V težavnih časih ga lahko vidite in dotaknete. Za razliko od hitro zmanjševanja stanja na vašem posredniškem računu, bo gotovina zjutraj še vedno v žepu ali na vašem bančnem računu.
Kljub temu pa se lahko gibanje gotovine v mislih dobro počuti in vam pomaga, da se izognete kratkotrajni nestanovitnosti delniških borz, dolgoročno verjetno ne bo pametno.
Kadar izguba res ni izguba
Ko bodo vaša sredstva vložena v zaloge in borzna borza upada, se lahko počutite, kot da ste izgubili denar. Ampak v resnici niste. Na tej točki ste utrpeli le izgubo papirja.
Če pa svoje deleže prodate in preselite v gotovino, zakrijete izgube: od papirja do pravega. Medtem ko se izgube na papirju ne počutijo dobro, dolgoročni vlagatelji sprejemajo, da delnica raste in pada. Ohranjanje pozicij, ko je trg upad, je edini način, da bo imel vaš portfelj priložnost, ko trg popusti. Preobrat na trgu vas lahko vrne v breg in celo dobiček v žepu. V nasprotju s tem pa, če razprodate, ni upanja za okrevanje.
Inflacija je ubijalec gotovine
Čeprav imate denar v roki (ali svoj portfelj) se zdi odličen način za zaustavitev izgub, gotovina ni obramba pred inflacijo. Inflacija je stopnja, s katero se dvigne raven cen blaga in storitev. Manj dramatičen je kot trk, sčasoma pa je vpliv lahko prav tako uničujoč.
Morda mislite, da je vaš denar varen, če je v gotovini, vendar sčasoma njegova vrednost izgine, ko se inflacija odcepi od svoje kupne moči. Seveda lahko inflacija dolgoročno vpliva tudi na donosnost lastniških vrednostnih papirjev. Lahko pa prilagodite svoje deleže in utež portfelja glede na zaloge, usmerjene v rast. V nasprotju s tem ne morete veliko storiti z gotovino.
Priložnostni stroški držanja gotovine
Priložnostni stroški so cena, ki jo plačate za izvedbo določenih ukrepov. Povedano drugače, oportunitetni stroški se nanašajo na koristi, ki jih posamezniku, vlagatelju ali podjetju manjka pri izbiri ene druge možnosti.
V primeru gotovine je treba zaradi odvzema denarja iz borze primerjati rast svojega denarnega portfelja, ki bo dolgoročno negativna, saj inflacija spodkopava vašo kupno moč, in potencialne dobitke na borzi. Zgodovinsko gledano je bila borza boljša.
Priložnostni stroški so razlog, zakaj finančni svetovalci priporočajo, da se ne zadolžujejo ali črpajo sredstva 401 (k), IRA ali drugega sredstva za pokojninsko varčevanje. Tudi če denar na koncu nadomestite, ste izgubili priložnost, da se bo med naložbami povečal in svoj zaslužek sestavil.
Bodite previdni pri nakupu visokega in prodaj nizkega
Zdrav razum je morda najboljši argument proti prehodu na gotovino in prodaja zalog po tržnih rezervoarjih pomeni, da ste kupili visoko in prodajate nizko. To bi bilo ravno nasprotno od dobre naložbene strategije. Medtem ko vam morda nagoni kažejo, da rešite tisto, kar vam je ostalo, so vaši nagoni v neposrednem nasprotju z najosnovnejšim načelom vlaganja. Čas za prodajo se je vrnil, ko so bile vaše naložbe v najtemnejši črni barvi - ne takrat, ko so globoko rdeče.
Ko prodate svoje zaloge in vložite svoj denar v gotovini, obstaja verjetnost, da boste sčasoma ponovno investirali na borzo. Nato postane vprašanje, "kdaj bi morali narediti to potezo?" Poskus izbire pravega časa za vstop ali izstop na borzi se označuje kot tržni čas. Če niste mogli uspešno napovedati vrhunca trga in časa za prodajo, je malo verjetno, da boste kaj boljši napovedali njegovo dno in kupili tik preden se bo dvignil.
Spodnja črta
Z veseljem ste kupili, ko je bila cena visoka, ker ste pričakovali, da se bo neskončno dvigoval. Zdaj, ko je nizka, pričakujete, da bo za vedno padel. Obe pričakovanji predstavljata napačno razmišljanje. Borza se redko giblje v ravni črti - v katero koli smer.
Vendar pa se je zgodovinsko podražilo. Da, življenje skozi nazadovanje in trge medvedov je lahko nenevarno. Namesto razprodaje bi bila boljša strategija rebalansirati svoj portfelj, da bo ustrezal tržnim razmeram in napovedom, pri tem pa poskrbite za ohranitev celotne želene kombinacije sredstev. Vlaganje v lastniške naložbe bi moralo biti dolgoročno prizadevanje in dolgoročno naklonjeno tistim, ki ostanejo vloženi.
