OPREDELITEV SEC-a seznama 13E-3
Pregled SEC-a 13-E-3 je razpored, ki ga mora javno podjetje, ki trguje na borzi, ali njegovo pridruženo podjetje vložiti pri Komisiji za vrednostne papirje in borze (SEC), ko postane podjetje zasebno. Postati zasebno pomeni izključitev iz borze vrednostnih papirjev. V tem primeru se število delničarjev v družbi zmanjša do te mere, da družbi ni več treba vložiti poročil v SEC, kot je letna 10-K ali četrtletna 10-Q, skupaj z 8-K za pomembne spremembe zunaj rednega obdobja poročanja. Kvalifikacijski dogodki lahko vključujejo združitev, razpisno ponudbo, prodajo premoženja ali obratno delitev zalog.
RAZKRITJE DOL, SEC Seznam 13E-3
Podjetje mora vložiti seznam 13E-3 v primeru, da postane zasebno in ima vrednostne papirje, registrirane v skladu z 12. členom Zakona o menjavi vrednostnih papirjev iz leta 1934. Ta zakon v nasprotju s trgom ureja že izdane vrednostne papirje in trge, na katerih trguje. Zakon o vrednostnih papirjih iz leta 1933, ki ureja nova vprašanja. Glavni cilj obeh dejanj je preprečiti goljufije. V skladu z dejanjem iz leta 1934 so naslednje dejavnosti kaznivega dejanja:
- Zloraba diskrecijske avtoritete in izvrševanje diskrecijske pravice brez pooblastilaCurniranje ali pretirano trgovanje zaradi sklepanja provizij Neposredno trgovanje ali trgovanje z "pomembnimi notranjimi informacijami"
Upoštevajoč vse zgoraj omenjene točke lahko posameznik ali skupina ljudi kupi delnice podjetja, da jih sprejme v zasebnost, saj meni, da trg podcenjuje delnice. Ko podjetje postane zasebno, njegove zaloge niso več na voljo za prodajo na odprtih trgih.
SEC-ov seznam 13E-3 in zasebno
Podjetja z lastniškim kapitalom pogosto kupujejo težko podjetje, ga spremenijo v zasebno podjetje, reorganizirajo njegovo kapitalsko strukturo in izdajo zaloge, ko bo spet lahko dobiček.
Dve metodi, ki jih zasebna podjetja ali močni posamezniki prevzamejo za zasebna podjetja, vključujejo odkup z finančnim vzvodom (LBO) in odkup upravljanja (MBO). V LBO bo eno podjetje pridobilo drugo z uporabo velike količine izposojenega denarja, imenovane finančni vzvod, za kritje stroškov pridobitve. Sredstva podjetja, ki se pridobi, se pogosto uporabljajo kot zavarovanje za posojila, skupaj s premoženjem prevzemne družbe. Vzpostavljeni odkupi podjetjem omogočajo večje pridobitve, kot bi jih sicer običajno, saj jim ni treba vnašati toliko kapitala.
Pri odkupu poslovodstva ali MBO vodstveni tim podjetja kupi premoženje in poslovanje podjetja, ki ga vodijo. To se profesionalnim managerjem pogosto zdi všeč, ker imajo večje koristi od lastnikov podjetja in ne od zaposlenih.
