ETF-ji bitcoinov so morda zastali, vendar to morda ne bo zadostilo, da bi se letos ustavila eksplozija derivatov kripto valut. Paleta poročil o novicah predstavlja predsodke novih izpeljanih finančnih instrumentov. Od zasebnih financiranih investicijskih skladov do javnih borz, se številni akterji pripravljajo za zagon ali sodelovanje v ekosistemu izvedenih finančnih instrumentov..
Sredstva so se že začela uvajati. LedgerX, platforma za trgovanje z bitcoini, je za Coindesk povedala, da je v šestih mesecih po uvedbi izvedenih finančnih instrumentov za kripto valute priča sedemkratnemu povečanju obsega. V prvem tednu trgovanja je platforma imela 176 pogodb. Toda ta številka se je povečala za 40 odstotkov mesečno, odkar je LedgerX sredi Novemeberja sprožil prvo dolgoročno možnost bitcoin termina. Trenutno je na platformi 2000 pogodb o odprtem interesu.
Kdo pripravlja derivate kripto valute?
Marca je predsednik Cboeja Chris Concannon razkril načrte svoje borze za izgradnjo "kripto-kompleksa" in dodal, da so digitalne valute "tu, da ostanejo". Na isti konferenci je glavni izvršni direktor podjetja Cboe Ed Tilly dejal, da je borza zainteresirana za lansiranje menjalnih menic (ETN), povezanih s kripto valutami, in sklade, s katerimi se trguje na borzi (ETF). Cboe je v uvodu bitcoin futures lansko leto premagal CME.
Naložbe v sivih odtenkih, katerih sklad je imel lani donosne donose, se tudi podeljujejo pri izvedenih finančnih instrumentih. Napovedal je, da bo pozneje v letošnjem letu predstavil štiri nove kripto sklade v eni valuti in še en sklad, sestavljen iz košarice kripto valut. Michael Sonnenshein, poslovodni direktor podjetja, je dejal, da bodo nove dopolnitve do konca letošnjega leta skupno povečale število naložbenih skladov, povezanih s kriptovalutami, v podjetju..
Njujorška organizacija TrueEx je bila prva izmenjava, ki jo je Komisija za trgovanje z blagovnimi terminskimi pogodbami (CFTC) odobrila za zamenjave določenih pogodbenih trgov (DCM). Zdaj se je povezala s Consensys, tehnološkim podjetjem blockchain za promocijo ethereuma, da bi oblikoval regulirano tržišče derivatov za digitalna sredstva. Eden od njegovih ciljev je ustvariti referenčno mero za eter in ustvariti "infrastrukturo, potrebno za široko sprejetje digitalnih sredstev s strani institucionalne skupnosti." Potem je tu še največji očka - Goldman Sachs. Podjetje je angažiralo trgovca s kriptovalutami, ki se je v prejšnjem avatarju specializiralo za izvedene finančne instrumente, da bi raziskalo, kako najbolje služiti svojim strankam..
Kako kripto derivati naredijo razliko na kripto trgih
Na prvi pogled se zdi, da bi se uvedba izvedenih finančnih instrumentov za kripto valute morda zdela nepovezan razvoj s trgovanjem s kriptovalutami na številnih borzah. Ima pa neposreden vpliv na trge kripto valut na dva načina.
Prvič, derivati kripto valut bi lahko povečali likvidnost in obseg trgovanja za kovance, ki niso bitcoin. Oba Cboejeva uradnika sta trdila, da bo njihov "kripto kompleks" poleg bitcoina vseboval še druge kovance, kot sta ethereum in litecoin. Grayscale je na seznam kripto valut, ki jih podpira, dodal tudi ethereum in Zcash. Širši pristop k kripto trgom, ki presega bitcoin, bo ozaveščal o alternativah.
Čeprav so vlagali denar v bitcoin, so se vlagatelji v veliki meri izognili drugim kripto valutam. Njihov pristop najbolje kaže na izrazito neskladje v obsegu trgovanja za prve tri kripto valute. Ko je ta kos napisan, je imel bitcoin obseg trgovanja v višini 8, 3 milijarde USD. Ethereum, druga najdragocenejša kripto valuta, je imel manj kot 60% te vrednosti z obsegom trgovanja v višini 2, 7 milijarde USD. Ripple je bila tretja najdragocenejša kripto valuta in je imela vrednost trgovanja v višini 0, 5 milijarde USD. Več vektorjev za vlaganje v izvedene finančne instrumente bi lahko institucionalne in redne vlagatelje počutilo udobno z drugimi kripto valutami in ustvarilo denarne infuzije na njihove trge. To bi lahko posledično povzročilo manjšo nestanovitnost njihovih cen.
Drugič, uvedba več izpeljanih finančnih instrumentov s strani zasebnih igralcev bi lahko spodbudila pritisk na regulatorje, da bi še enkrat pogledali svoje pomisleke glede kripto valut. Že zdaj se govori o tem, da bi kripto valute postavili pod regulativni dežnik. Vse večje izmenjave z ZDA so izrazile optimizem glede stanja kripto valut. Izvedeni finančni instrumenti, ki jih urejajo vladne agencije, morda niso tako slaba ideja in bi lahko pripomogli k zmanjšanju njihove nestanovitnosti.
