Kaj je SEC obrazec S-4?
Obrazec SEC S-4: Izjava o registraciji V skladu z Zakonom o vrednostnih papirjih iz leta 1933 je treba v primeru združitve ali prevzema med dvema družbama predložiti Komisiji za vrednostne papirje in borzo (SEC). Obrazec je treba predložiti tudi za ponudbe za izmenjavo.
Ključni odvzemi
- Obrazec S-4 je treba predložiti SEC v primeru združitve ali prevzema med dvema podjetjema, da se prepriča, ali je združitev zakonita. Obrazec je treba predložiti tudi za ponudbe za menjavo. Vlagatelji natančno spremljajo predložitve obrazca S-4, da bi da bi poskušali hitro pridobiti rezultate dejavnosti M&A.
Razumevanje obrazca S-4
Javno trgovano podjetje, ki registrira vse pomembne podatke v zvezi s pripojitvijo ali prevzemom, ali družbe, ki so predmet borzne ponudbe, bodo vložile obrazec S-4. Ponudba za menjavo se pojavi, ko podjetje ali finančna institucija ponudi za izmenjavo vrednostnih papirjev, ki jih zagotavlja za podobne vrednostne papirje, pod manj zahtevnimi pogoji. To se pogosto stori, da bi se izognili bankrotu.
Vlagatelji natančno spremljajo prispevke obrazca S-4, da bi poskušali hitro pridobiti rezultate dejavnosti M&A.
Za tiste, ki jih zanima, tukaj je povezava do naložljivega obrazca SEC S-4: Izjava o registraciji v skladu z Zakonom o vrednostnih papirjih iz leta 1933.
Ta obrazec je treba predložiti tudi za ponudbe za izmenjavo.
Zakaj združitev?
Združitve se zgodijo iz različnih razlogov: podjetjem lahko pomagajo, da se razširijo na nova ozemlja, združijo skupne izdelke in / ali se preselijo v nove segmente, rastejo prihodki in povečajo dobiček - vse z namenom ustvariti vrednost delničarjev. Po združitvi se nove delnice družbe razdelijo obstoječim delničarjem obeh prvotnih podjetij.
Pet pogostih vrst združitev vključuje:
- Konglomerat: To se zgodi med dvema ali več podjetji, ki se ukvarjajo z nepovezanimi poslovnimi dejavnostmi (tj. Različnimi industrijami in / ali geografskimi regijami). Mešani konglomerat poteka med organizacijami, ki poskušajo s pripojitvijo pridobiti razširitev izdelkov ali trga, na primer združitev iz leta 1995 med The Walt Disney Company in American Broadcasting Company (ABC). Congeneric: Dve ali več podjetij deluje na istem trgu ali sektorju s prekrivajočo se tehnologijo, trženjem, proizvodnimi procesi in / ali raziskavami in razvojem (R&R). Združujejo moči pri združitvi razširitve izdelkov in obstoječi liniji drugega podjetja je dodana nova linija izdelkov. Razširitev trga: To se zgodi, ko podjetja prodajajo iste izdelke, vendar tekmujejo na različnih trgih. Na primer, WeWork se je pred kratkim združil s kitajskim sodelavcem startup Naked Hub, ki ponuja podobne storitve sodelovanja v Šanghaju, Pekingu in Hong Kongu. WeWork trenutno načrtuje znatno rast zunaj ZDA Horizontal: To se dogaja med konkurenti, ki delujejo v isti panogi. Združitev je običajno del konsolidacije in je pogostejša v panogah z manj podjetji. Horizontalne združitve lahko ustvarijo eno, večje podjetje z večjim tržnim deležem. Navpično: Ko se dve podjetji, ki izdelujeta dele ali storitve za določen končni izdelek, združita. Ti dve podjetji običajno delujeta na različnih ravneh znotraj iste dobavne verige industrije in lahko dosežeta znižanje stroškov. Znana vertikalna združitev je bila leta 2000 kombinacija America Online (AOL) in medijskega konglomerata Time Warner.
V vseh primerih morajo sodelujoča podjetja predložiti obrazec S-4 SEC, da se prepričajo, ali je združitev zakonita.
