Zaužite se za približno 8% ali približno 200 točk v indeksu S&P 500 (SPX) do konca leta. To opozorilo je objavil Scott Wren, višji svetovni strateški lastniški kapital pri Wells Fargo Investment Institute, oddelka Wells Fargo & Co. (WFC), v komentarjih CNBC. S tem bi se širši tržni barometer znižal na 2230. Vrh njegovega ciljnega razpona na koncu leta je 2.330, kar predstavlja približno 4% zmanjšanje od konca srede, dodaja CNBC.
Kot je povedal CNBC, pomisleki Wrena vključujejo "raztegnjena" vrednotenja, nadaljnje povišanje obrestnih mer s strani Zveznih rezerv in višje plače, ki bi lahko okrnile dobiček podjetij v letu 2018. Te medvladne napovedi postavljajo Wren v nasprotje s še vedno bikovim konsenzom med tržnimi strategi, ki jih je nedavno raziskal CNBC. Večina teh gurujev na Wall Streetu napoveduje, da se bo S&P 500 v preostalem letu dotaknil še približno 5%, konec leta 2017 pa okoli 2550. (Več o tem glej tudi: Banke, tehnični strokovnjaki bodo vodili drugo polovico, pravijo strategi .)
Predobro, da bi trajal?
Medtem je močna uspešnost zalog v prvi polovici leta 2017 dovolj razlog, da se nekateri tržni opazovalci zmedejo nad drugo polovico, poroča Wall Street Journal. Svetovne delniške trge so v prvi polovici leta dosegle svojo najboljšo uspešnost v vseh letih, vse od štirih od največjih 30 indeksov, ki predstavljajo največje svetovne delniške trge v letošnjem letu po vrednosti, ki so se zvišale. To povečanje je pomenilo, da so rezultati iz prve polovice neprimerljivi od leta 2009 po podatkih FactSet Research Systems Inc., ki jih je analiziral Journal.
V zadnjih dvajsetih letih so bili samo štirje prvi polčasi enaki ali boljši kot v prvih šestih mesecih leta 2017, ugotavlja revija, pri čemer ugotavljajo tudi, da sta dva od njih pred hudimi tržnimi trki, druga dva pa v začetku faze dolgih vzponov na trg. Dodaten vir skrbi za pesimiste: mnogi od teh 30 glavnih indeksov po vsem svetu so trenutno ali skoraj ves čas najvišji, dodaja Journal. (Za več glej tudi: Ameriške zaloge v letu 2017 se soočajo s skalovito drugo polovico .)
Vex by VIX
Večji del leta 2017 CBOE indeks volatilnosti (VIX) beleži izjemno nizka pričakovanja o nestanovitnosti trga v naslednjih 30 dneh. Kljub temu so se občasno pojavile občasne panike, na primer 55-odstotno nihanje prejšnji četrtek od otvoritve do vrha za ta dan po drugem članku časopisa. Čeprav se je VIX hitro umiril, petkova vrednost pa je bila med najnižjimi 1% odčitkov VIX, kar se je začelo leta 1993, časopis še vedno vzbuja zaskrbljenost v tem incidentu. (Za več poglejte tudi: Kako se vlagatelji varujejo pred prodajo delnic .)
Prvič, videti je, da je četrtkov divji zamah VIX sprožil bojazen, da bodo centralni bančniki po vsem svetu resno resni glede zaostrovanja denarne politike, če se bodo njihova gospodarstva izboljšala, poroča časopis. Ta prevelika reakcija na tisto, kar so v bistvu stare novice, kaže na to, da so morda trgi resnično zasvojeni z neverjetno enostavnim denarjem in skoraj nič obrestnimi merami. (Za več glej tudi: Bill Gross: QE je "finančni metadon". )
Drugič, četrtkovi ukrepi v VIX kažejo, kako hitro lahko nestanovitnost narašča, ko se vlagatelji prestrašijo, dodaja Journal. Tretjič, hitro okrevanje VIX-ja za revijo kaže na to, da je pri mnogih vlagatelih še vedno prisoten samozadovoljen "nakup na drogu".
