S&P 500 ETF proti Dow Jones ETF: pregled
Sredstva, s katerimi se trguje na borzi (ETF), ki sledijo indeksu S&P 500 in industrijskemu povprečju Dow Jones (DJIA), so danes na trgu najbolj razširjeni ETF-ji.
Oba ETF sta v bistvu enaka količini tveganja, povezana z njima. Dow ETF spremlja samo 30 podjetij, S&P ETF pa vseh 500 S&P 500, zaradi česar je sklad bolj raznolik kot Dow. Kot rezultat tega ima Dow lahko več tveganj, saj lahko gibanje cen delnic večjega vpliva na celoten indeks, saj je manj podjetij, ki bi to premaknili.
Obe ETF imata visoko stopnjo korelacije, kar pomeni, da se večino časa gibljeta v isti smeri in oba imata podobno premoženje. Vendar obstajajo različne razlike med obema skladoma.
Ključni odvzemi
- SPDR S&P 500 ETF (SPY) sledi 500 podjetjem iz indeksa S&P 500. SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) sledi 30 največjim podjetjem v ZDA, čeprav si ETF delijo podobnosti, vendar so zasnovane drugače, kar vodi v raznoliko industrijo ponderji.
S&P 500 ETF
SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) sledi 500 podjetjem iz indeksa S&P 500. Družbe, vključene v ETF, izbere odbor, zato se lahko deleži nekoliko razlikujejo od indeksa S&P 500. Odbor za svoje odločitve uporablja smernice, vključno z likvidnostjo, dobičkonosnostjo in uravnoteženostjo. Odbor se redno sestaja za pregled indeksa.
Indeks S&P 500 je zgrajen z uporabo tehtane povprečne tržne kapitalizacije, kar pomeni, da imajo večje družbe indeks večjo utež. Tržna kapitalizacija je posledica množenja cene delnic podjetja s številom izdanih delnic. Zaradi tehtanja bodo podjetja z največjim številom delnic in z visoko ceno delnic izvedla večjo ponderiranje.
SPDR S&P 500 ETF je največji ETF, ki sledi S&P 500. Spodaj je razčlenitev sklada iz maja 2019 in nekaj njegovih glavnih deležev. Sklad ima nizko stopnjo odhodkov 0, 09%, kar so stroški upravljanja sklada, izraženi v odstotkih. SPY ima več kot 264 milijard dolarjev premoženja v upravljanju (AUM).
Nekatere panoge, zastopane v skladu s ponderi, vključujejo:
- Tehnologija: 26, 0% Finance: 15, 0% Zdravstvo: 13, 0% Industrija: 10, 0% Energija: 5, 4% Komunalne storitve: 3, 25%
Vidimo, da tehnološka in finančna podjetja predstavljajo približno 40% SPY, kar pomeni, da bodo njihove cene delnic vplivale na vrednost sklada.
Nekateri izmed največjih deležev SPY in njihove uteži vključujejo:
- Microsoft Corporation: 4, 0% Apple Inc.: 3, 4% Amazon.com, Inc: 3, 0% Facebook, Inc. Razred A: 1, 8% Berkshire Hathaway Inc. Razred B: 1, 6% Johnson & Johnson: 1, 5% JPMorgan Chase & Co.: 1, 5% Alphabet Inc. Razred C: 1, 5% Exxon Mobil Corporation: 1, 3%
Kjer koli od 50 do 70 milijonov delnic dnevno trguje, odvisno od tržnih razmer. SPY ima precej nizko tveganje z beta.99, čeprav lahko niha. Beta je merilo, koliko vrednostna vrednost niha na trgu in stopnjo tveganja. Beta ena pomeni varnostno trgovanje v skladu s trgom. Beta pod eno ima majhno tveganje v primerjavi s trgom, za beta nad enim pa naj bi bilo večje tveganje kot celoten trg. Ker SPY na trgu vključuje veliko podjetij, je beta običajno blizu enega, kar pomeni, da se giblje v skladu s trgom.
Dow Jones Industrial Average ETF
SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA) sledi nekaterim največjim podjetjem v ZDA, pri čemer vključena podjetja izbere odbor urednikov Wall Street Journal-a. Tehničnih pravil za vključitev v indeks ni. Podjetja, ki so sestavna dela, morajo biti velika podjetja, ki predstavljajo velik del gospodarske dejavnosti v ZDA
DJIA ima 30 podjetij v primerjavi s 500 podjetji v S&P 500. DJIA je drugi najstarejši borzni indeks iz leta 1896. SPDR Dow Jones Industrial Average ETF je največji ETF, ki spremlja DJIA.
Spodaj je razčlenitev sklada na dan maja 2019 in nekaj njegovih glavnih deležev. Delež sklada znaša 0, 17%, kar je nizko, a nekoliko višje od SPY. DIA ima v upravljanju več kot 21 milijard dolarjev premoženja (AUM), kar je približno 200 milijard dolarjev manj kot SPY.
Nekatere panoge, zastopane v skladu s ponderi, vključujejo:
- Industrija: 22% Tehnologija: 18% Potrošniška ciklika: 15% Financiranje: 14% Zdravstvo: 13% Energija: 5%
Vidimo, da industrijska in tehnološka podjetja predstavljajo približno 40% DIA, kar pomeni, da bodo njihove cene delnic večje vplivale na vrednost sklada.
Nekateri izmed največjih deležev DIA in njihove uteži vključujejo:
- Boeing Company: 9% UnitedHealth Group Vključena: 6, 50% McDonald's Corporation: 5% Home Depot, Inc.: 5% Apple Inc.: 4, 70% Visa Inc. Razred A: 4% Potovalna podjetja, Inc: 3, 90% Johnson & Johnson: 3, 70%
Približno dva do tri milijone delnic dnevno trguje, odvisno od tržnih razmer. DIA ima nekoliko nižjo stopnjo tveganja kot SPY z beta.97, čeprav lahko niha, vendar je razlika zanemarljiva.
SPY in DIA imata visoko stopnjo korelacije, kar pomeni, da ko se S&P 500 dvigne, se poveča tudi Dow Jones in njihovi ETF. Visoka stopnja korelacije je posledica podobnih družb sestavnih delov vsakega indeksa. DJIA vsebuje samo zelo velika podjetja. Večina teh podjetij je vključena tudi v S&P 500. Vendar pa so ponderi lahko različni, kar pomeni, da se bo količina denarja, dodeljena podjetjem, razlikovala pri primerjavi obeh skladov. Čeprav S&P 500 zagotavlja večjo raznolikost, se celotni trg nagiba v isto smer glede na gospodarske razmere.
Ali je SPY boljši od DIA, je odvisno od naložbenih ciljev vlagatelja. Če vlagatelj išče sklad, ki je v industrijskih podjetjih bolj tehten, je DIA dobra izbira. Po drugi strani pa, če nekdo išče več tehnologije in bančnih zalog, je SPY boljša izbira glede na zgoraj navedeni uteži. Pomembno pa je upoštevati, da se uteži lahko sčasoma spreminjajo.
