Kaj je donos čistega premoženja - RONA?
Donosnost čistih sredstev (RONA) je merilo finančne uspešnosti, izračunano kot čisti dobiček, deljeno z vsoto osnovnih sredstev in neto obratnega kapitala. Čisti dobiček imenujemo tudi čisti dohodek.
Razmerje RONA kaže, kako dobro podjetje in njegovo vodstvo razpolagata s premoženjem na ekonomsko dragocene načine, rezultat visokega razmerja pa kaže, da poslovodstvo iztrži več zaslužka od vsakega dolarja, vloženega v sredstva. RONA se uporablja tudi za oceno uspešnosti podjetja v primerjavi z drugimi v njegovi panogi.
Formula za donos čistega premoženja je
Сігналы абмеркавання NWC = kratkoročna sredstva - kratkoročne obveznosti drugje: NWC = čisti obratni kapital
Kako izračunati RONA
Tri komponente RONA so čisti dohodek, osnovna sredstva in mrežni kapital. Čisti dohodek se nahaja v izkazu poslovnega izida in se izračuna kot prihodek, odvisno od izdelave ali prodaje izdelkov podjetja, obratovalnih stroškov, kot so plače poslovodstva in komunalnih storitev, odhodki za obresti, povezani z dolgom, in vsi drugi odhodki.
Osnovna sredstva so opredmetena nepremičnina, ki se uporablja v proizvodnji, na primer nepremičnine in stroji, in ne vključujejo dobrega imena ali drugih neopredmetenih sredstev, ki se vodijo v bilanci stanja. Omrežni kapital se izračuna tako, da se odšteje sedanje obveznosti družbe od njegovih tekočih sredstev. Pomembno je opozoriti, da dolgoročne obveznosti niso del obratnega kapitala in se v imenovalcu ne upoštevajo pri izračunu obratnega kapitala za količnik donosa na čista sredstva.
Včasih analitiki nekaj prilagodijo vhodi formule razmerja, da zgladijo ali normalizirajo rezultate, zlasti v primerjavi z drugimi podjetji. Na primer, upoštevajte, da bi lahko na stanje osnovnih sredstev vplivale nekatere vrste pospešene amortizacije, kjer bi bilo v prvem polnem letu uporabe mogoče odstraniti do 40% vrednosti sredstva.
Poleg tega je treba vse pomembne dogodke, ki so povzročili veliko izgubo ali nenavaden dohodek, prilagoditi iz čistega dohodka, zlasti če gre za enkratne dogodke. Neopredmetena sredstva, kot je dobro ime, so še ena postavka, ki jo analitiki včasih odstranijo iz izračuna, saj je pogosto preprosto pridobljena iz pridobitve, ne pa kot sredstvo, kupljeno za uporabo pri proizvodnji blaga, kot je nov kos opreme.
Kaj vam pove RONA?
Razmerje donosnosti čistih sredstev (RONA) primerja neto dohodek podjetja z njegovimi sredstvi in pomaga vlagateljem ugotoviti, kako dobro podjetje ustvarja dobiček iz svojih sredstev. Večji kot je dohodek podjetja glede na njegovo premoženje, bolj učinkovito podjetje razpolaga ta sredstva. RONA je še posebej pomembna metrika za kapitalsko intenzivna podjetja, ki imajo osnovna sredstva kot glavno sestavino sredstev.
V proizvodnem sektorju z veliko kapitala lahko RONA izračunamo tudi kot:
Сігналы абмеркавання Donos čistega premoženja = Čisti sredstviPlanski prihodek - stroški
Tolmačenje donosa na čista sredstva
Večji kot je donos čistega premoženja, boljši je dobiček podjetja. Višji RONA pomeni, da podjetje učinkovito in učinkovito uporablja svoja sredstva in obratna sredstva, čeprav noben en izračun ne pove celotne zgodbe o uspešnosti podjetja. Donosnost čistih sredstev je le eno izmed številnih količnikov, ki se uporabljajo za oceno finančnega stanja podjetja.
Če je namen izračuna izračuna ustvariti dolgoročno perspektivo sposobnosti podjetja za ustvarjanje vrednosti, se lahko izredni odhodki prištejejo nazaj v znesek čistega dobička. Na primer, če je podjetje imelo čisti dohodek v višini 10 milijonov dolarjev, vendar je imelo izredne odhodke v višini 1 milijon dolarjev, bi lahko znesek čistega dohodka prilagodili navzgor na 11 milijonov dolarjev. Ta prilagoditev kaže na donos čistega premoženja, ki ga podjetje lahko pričakuje v naslednjem letu, če ne bo imelo dodatnih izrednih stroškov.
Ključni odvzemi
- RONA primerja čisti dobiček podjetja z njegovimi neto sredstvi, da pokaže, kako dobro ta sredstva uporablja za ustvarjanje dobička. Rezultat visokega razmerja kaže, da upravljanje maksimira uporabo sredstev podjetja. Čisti dohodek in osnovna sredstva se lahko prilagodijo za nenavadne ali ne -ponavljajoči se elementi za dosego rezultata normaliziranega razmerja.
Primer uporabe RONA
Predpostavimo, da ima podjetje 1 milijardo dohodkov in skupne stroške, vključno z davki v višini 800 milijonov dolarjev, kar prinaša 200 milijonov dohodkov. Podjetje ima obratna sredstva v višini 400 milijonov dolarjev in tekoče obveznosti v višini 200 milijonov dolarjev, kar mu daje 200 milijonov USD čistega obratnega kapitala.
Poleg tega osnovna sredstva družbe znašajo 800 milijonov dolarjev. Če dodate osnovna sredstva v mrežni kapital, dobite v imenovalcu milijardo dolarjev pri izračunu RONA. Če razdelite čisti dobiček v višini 200 milijonov dolarjev na milijardo dolarjev, družbi prinese 20-odstotni donos čistega premoženja.
