Kazalo
- Kaj je donosnost sredstev - ROA?
- Osnove donosnosti sredstev - ROA
- Pomen ROA
- Primer donosnosti sredstev - ROA
- ROA vs donosnost kapitala - ROE
- Omejitve donosa na sredstva - ROA
Kaj je donosnost sredstev - ROA?
Donosnost sredstev (ROA) je pokazatelj, kako donosno je podjetje v primerjavi s celotnimi sredstvi. ROA daje managerju, investitorju ali analitiku idejo, kako učinkovito vodstvo podjetja uporablja svoja sredstva za ustvarjanje zaslužka. Donosnost sredstev je prikazana v odstotkih.
Ključni odvzemi
- Donosnost sredstev (ROA) je pokazatelj, kako dobro podjetje uporablja svoja sredstva, tako da ugotovi, kako donosno je podjetje glede na njegovo celotno premoženje. HRA je najbolje uporabiti pri primerjanju podobnih podjetij ali primerjavi podjetja z njegovimi prejšnjimi rezultati. upoštevati dolg podjetja, za razliko od drugih meritev, kot je donosnost kapitala (ROE).
Osnove donosnosti sredstev - ROA
Podjetja (vsaj tista, ki preživijo) so na koncu za učinkovitost: izvleči največ iz omejenih virov. Primerjava dobička s prihodki je koristna operativna metrika, vendar jih primerjamo z viri, ki jih je podjetje uporabljalo za zaslužek, zmanjšuje zelo izvedljivost obstoja tega podjetja. Donosnost sredstev (ROA) je najpreprostejši od takšnih ukrepov podjetništva.
ROA se izračuna tako, da se neto dobiček podjetja deli s celotnimi sredstvi. Kot formula bi bila izražena kot:
Сігналы абмеркавання Donosnost sredstev = Skupni donos sredstva
Višja donosnost naložbe kaže na večjo učinkovitost premoženja.
Na primer, pretvarjajte se, da Špartan Sam in Fancy Fran začneta hrenovke. Sam porabi 1.500 dolarjev za kovinski voziček z golimi kostmi, Fran pa 15.000 dolarjev za enoto tematike zombijske apokalipse, skupaj s kostumom. Predpostavimo, da so bila to edina sredstva vsakega uporabljenega. Če bi v nekem časovnem obdobju Sam zaslužil 150 dolarjev, Fran pa 1200 evrov, bi imel Fran bolj dragocen posel, Sam pa bolj učinkovit. Z uporabo zgornje formule vidimo, da je Samova poenostavljena donosnost naložbe znašala 150 USD / 1500 USD = 10%, Frantova poenostavljena ROA pa 1200 USD / 15.000 USD = 8%.
Donosnost sredstev (ROA)
Pomen donosnosti sredstev - ROA
Donosnost sredstev (ROA) v osnovnem smislu pove, kakšen dobiček je ustvaril iz vloženega kapitala (sredstev). Donosnost naložb za javna podjetja se lahko močno razlikuje in bo močno odvisna od panoge. Zato je pri uporabi ROA kot primerjalni ukrep najbolje, da ga primerjate s prejšnjimi številkami ROA podjetja ali s ROA podobnega podjetja.
Podatki o donosnosti naložb vlagateljem predstavijo, kako učinkovito je podjetje pri pretvorbi denarja, ki ga investira, v čisti dohodek. Čim večja je ROA številka, tem bolje, saj podjetje zasluži več denarja z manj naložbami.
Ne pozabite, da je skupno premoženje tudi seštevek njegovih skupnih obveznosti in lastniškega kapitala. Obe vrsti financiranja se uporabljata za financiranje poslovanja podjetja. Ker se sredstva družbe financirajo iz dolga ali lastniškega kapitala, nekateri analitiki in vlagatelji ne upoštevajo stroškov pridobitve sredstva, tako da v formulo za donosnost naložbe dodajo odhodke za obresti.
Z drugimi besedami, vpliv zadolževanja več se odpravi tako, da se stroški izposoje prištejejo k neto dohodku in uporabijo povprečna sredstva v danem obdobju kot imenovalec. Odhodki za obresti se dodajo, ker znesek čistega dobička izkaza poslovnega izida izključuje odhodke za obresti.
Primer, kako uporabiti donosnost sredstev - ROA
ROA je najbolj koristen za primerjavo podjetij v isti panogi, saj različne panoge sredstva uporabljajo drugače. Na primer, donosnost naložbe za storitveno usmerjena podjetja, kot so banke, bo bistveno višja od ROA za kapitalsko intenzivna podjetja, kot so gradbena ali komunalna podjetja.
Ocenimo donosnost sredstev (ROA) za tri podjetja v maloprodajni industriji:
- Macyjeve (M) Kohlove (KSS) Dillardove (DDS)
Podatki v tabeli so za naslednjih dvanajst mesecev od 13. februarja 2019.
| Podjetje | Čisti prihodki | Bilančna vsota | ROA |
| Macy's | 1, 7 milijarde dolarjev | 20, 4 milijarde USD | 8, 3% |
| Kohlove | 996 milijonov dolarjev | 14, 1 milijarde dolarjev | 7, 1% |
| Dillardove | 243 milijonov dolarjev | 3, 9 milijarde dolarjev | 6, 2% |
Zaradi vse večje priljubljenosti e-trgovine so maloprodajna podjetja za opeke in malte zadela stopnjo dobička, ki ga ustvarijo s pomočjo razpoložljivih sredstev. Kljub temu vsak dolar, ki ga je Macy vložila v sredstva, ustvari 8, 3 centa čistega dohodka. Macy's je boljši pri pretvorbi svoje naložbe v dobiček v primerjavi s Kohlovimi in Dillardovi. Eno najpomembnejših nalog uprave je pametna izbira pri dodeljevanju svojih virov in zdi se, da je Macyjevo vodstvo bolj spretno od svojih dveh vrstnikov.
Donosnost sredstev - donosnost naložbe v primerjavi z donosnostjo kapitala - donosnost naložbe
Tako ROA kot donosnost kapitala (ROE) sta merilo, kako podjetje izkorišča svoje vire. ROE v bistvu meri le donosnost lastniškega kapitala družbe, pri čemer ne zapusti obveznosti. Tako ROA predstavlja dolg podjetja, ROE pa ne. Več finančnega vzvoda in dolga podjetja prevzame, večji bo ROE glede na donosnost naložbe.
Omejitve donosa na sredstva - ROA
Največji problem pri donosnosti sredstev (ROA) je, da ga ni mogoče uporabiti v panogah. To je zato, ker bodo imela podjetja iz ene panoge - na primer tehnološke industrije - in druge industrije, kot so naftni vrtalniki, različne osnove premoženja.
Nekateri analitiki menijo tudi, da je osnovna formula ROA v njegovih aplikacijah omejena, zato je najbolj primerna za banke. Bančne bilance stanja bolje predstavljajo realno vrednost njihovih sredstev in obveznosti, ker se knjižijo po tržni vrednosti (s tržnim računovodstvom) ali vsaj v oceni tržne vrednosti glede na pretekle stroške. Odhodki za obresti in prihodki od obresti so že upoštevani v.
Federal Louis Reserve ponuja podatke o donosnosti naložb v ameriški banki, ki se od leta 1984 na splošno gibljejo okoli ali več kot 1%.
Za nefinančna podjetja je dolžniški in lastniški kapital strogo ločen, prav tako tudi donosnosti vsakega: odhodki za obresti so donosnost ponudnikov dolga; čisti dobiček je donosnost za vlagatelje v kapital. Tako skupna formula donosnosti naložb izboljšuje primerjavo donosov do lastniških vlagateljev (neto dohodek) s sredstvi, ki jih financirajo tako dolžniški kot lastniški vlagatelji (skupna sredstva). Dve različici te formule ROA popravita to neskladnost med števcem in imenovalcem, tako da odšteje stroške obresti (brez davkov) nazaj v števec. Formule bi bile torej:
Sprememba donosnosti donosa 1: Čisti dohodek + / Skupna sredstva
Sprememba ROA 2: poslovni prihodki * (stopnja 1 davka) / skupna sredstva
Primerjajte naložbene račune × Ponudbe, ki so prikazane v tej tabeli, so iz partnerstev, od katerih Investopedia prejema nadomestilo. Ime ponudnika OpisSorodni pogoji
Opredelitev donosa na skupna sredstva (ROTA) Opredelitev donosnosti celotnih sredstev je razmerje, ki meri dobiček podjetja pred obrestmi in davki (EBIT) glede na njegova celotna čista sredstva. več Preostala dividenda Preostala dividenda je politika, ki jo družbe uporabljajo pri izračunu dividend, ki jih morajo izplačati svojim delničarjem. več Razumevanje donosnosti povprečnih sredstev Donosnost povprečnih sredstev (ROAA) je kazalnik, ki se uporablja za ocenjevanje dobičkonosnosti sredstev podjetja, najpogosteje pa ga uporabljajo banke in druge finančne institucije kot sredstvo za merjenje finančne uspešnosti. več Razumevanje donosa na vloženi kapital Donos na vloženi kapital (ROIC) je način za oceno učinkovitosti podjetja pri dodeljevanju kapitala pod njegovim nadzorom donosnim naložbam. več Kaj upravljajo ukrepi za donosnost sredstev Donosnost upravljanih sredstev ali ROAM je merilo dobička, ki je prikazan kot odstotek kapitala, ki se upravlja. Donosnost upravljanih sredstev se izračuna tako, da se dobiček iz poslovanja in razdeli na sredstva, ki lahko vključujejo terjatve in zaloge. več Kako deluje donosnost lastniškega kapitala Donosnost kapitala (ROE) je merilo finančne uspešnosti, izračunano z deljenjem čistega dohodka na kapital lastnikov. Ker je kapital delničarjev enak premoženju družbe, zmanjšanemu za njegov dolg, bi ROE lahko obravnavali kot donosnost čistih sredstev. več partnerskih povezavpovezani članki
Finančni količniki
Kako izračunati donosnost sredstev (ROA) s primeri
Finančni količniki
Donosnost kapitala (ROE) v primerjavi z donosnostjo sredstev (ROA)
Finančni količniki
Kakšna je razlika med ROCE in ROA?
Računovodstvo
Povratni inženirski donos na kapital
Orodja za temeljno analizo
Kako lahko donosnost lastniškega kapitala odkrije donosne zaloge
Orodja za temeljno analizo
Razlika med donosnostjo kapitala in donosnostjo kapitala
