Kaj je realna obrestna mera?
Realna obrestna mera je obrestna mera, ki je prilagojena tako, da odstrani učinke inflacije, da odražajo realne stroške sredstev posojilojemalcu in dejanski donos posojilodajalcu ali vlagatelju. Realna obrestna mera odraža stopnjo časovne preference za tekoče blago nad prihodnjim blagom. Realna obrestna mera naložbe se izračuna kot razlika med nominalno obrestno mero in stopnjo inflacije:
Realna obrestna mera = Nominalna obrestna mera - inflacija (pričakovana ali dejanska)
Ključni odvzemi
- Realna obrestna mera prilagaja opazovano tržno obrestno mero vplivom inflacije. Realna obrestna mera odraža vrednost kupne moči obresti, plačanih za naložbo ali posojilo in predstavlja stopnjo časovne preference posojilojemalca in posojilodajalca. Zaradi inflacije stopnje niso konstantne, potencialne realne obrestne mere se morajo zanašati na ocene pričakovane prihodnje inflacije v času do zapadlosti posojila ali naložbe.
Obrestne mere: Nominalne in Realne
Razumevanje realne obrestne mere
Medtem ko je nominalna obrestna mera dejansko plačana posojilo ali naložba, je realna obrestna mera odraz spremembe kupne moči, ki izhaja iz naložbe ali se ji je odpovedal posojilojemalec. Nominalna obrestna mera je na splošno tista, ki jo objavi institucija, ki podpira posojilo ali naložbo. Prilagoditev nominalne obrestne mere za kompenzacijo učinkov inflacije pomaga ugotoviti premik kupne moči določene stopnje kapitala sčasoma.
V skladu s teorijo preferenčne obrestne mere o časovni preferenci realna obrestna mera odraža stopnjo, do katere posameznik daje prednost trenutnemu blagu pred prihodnjim blagom. Posojilojemalec, ki si želi, da bi užival sedanjo porabo sredstev, ima večjo časovno prednost pred tekočim blagom pred prihodnjim blagom in je pripravljen plačati višjo obrestno mero za posojena sredstva. Podobno posojilodajalec, ki si močno želi odložiti potrošnjo v prihodnost, kaže nižjo časovno prednost in bo pripravljen posojati sredstva po nižji stopnji. Prilagoditev inflaciji lahko pomaga razkriti hitrost preferenc med udeleženci na trgu.
Pričakovana stopnja inflacije
Ameriške zvezne rezerve v Kongresu redno poročajo o predvideni stopnji inflacije in vključujejo ocene za najmanj triletno obdobje. Večina predvidenih obrestnih mer se poroča kot razponi namesto ocene z eno samo točko. Ker resnična stopnja inflacije morda ne bo znana, dokler ne preteče časovno obdobje, ki ustreza času zadrževanja naložbe, je treba povezane realne obrestne mere šteti prediktivne ali vnaprejšnje narave, ko se te mere uporabljajo za časovna obdobja, ki imajo še mimo.
Vpliv inflacijskih tečajev na kupno moč naložbenih dobičkov
V primerih, ko je inflacija pozitivna, je realna obrestna mera nižja od oglaševane nominalne obrestne mere.
Če so na primer sredstva, uporabljena za nakup potrdila o depozitu (CD), določena tako, da zaslužijo 4% obresti na leto, stopnja inflacije za isto časovno obdobje pa znaša 3% na leto, je realna obrestna mera, prejeta za naložbo, 4% - 3% = 1%. Prava vrednost sredstev, položenih na CD, se bo ob upoštevanju kupne moči povečala le za 1% na leto.
Če bi bila ta sredstva namesto na varčevalni račun z obrestno mero 1%, stopnja inflacije pa je ostala 3%, bi se realna vrednost ali kupna moč sredstev v prihrankih dejansko zmanjšala, kot dejanske obresti Stopnja bi po obračunu z inflacijo znašala -2%.
