S&P 500 se je po sredinski odločitvi o obrestnih merah Federal Reserve prodala na najnižji februarski ravni in zdaj trguje na najnižji ravni od septembra 2017. Instrument se je pridružil Russellu 2000 na novem najnižjem letu 2018, medtem ko Nasdaq 100 še vedno trguje okoli 200 točk nad februarskim nizkim. Ta močna kombinacija napoveduje, da bo tehnološko težki indeks v prihodnjih tednih nadgradil svoje tekmece.
Razprodaja potrjuje oktobrsko razpad S&P 500 z dvomesečnim preizkusom 200-dnevnega eksponentnega drsečega povprečja (EMA), ki je nakazal tehnični trg medvedov, medtem ko je v prvem četrtletju leta 2019. postavil stopnjo za še nižje nizke nižje. v tem obdobju pozorno spremljajte relativno pozicioniranje med temi indeksi, ker bi razpad Nasdaq 100 preusmeril tržno energijo iz medvedjega razhajanja v medvedjo konvergenco, ki je pogosto predhodnik nestabilnega prodajnega vrhunca.
Mesečni grafikon SPY (2014 - 2018)
TradingView.com
Decembra 2014 je SPDR S&P 500 ETF (SPY) zastal nad 210 dolarjev in bočno prišel do razpada avgusta 2015, ki je vzpostavil novo podporo v višini 180 USD. To raven je preizkusila v prvem četrtletju 2016 in se povišala po novembrskih volitvah. Indeks je v celotnem letu 2017 objavljal impresivne dobičke, ki so januarja 2018 končno dosegli 287 dolarjev. Prodajalci so nato prevzeli nadzor, s čimer so ustvarili nestanoviten dvotedenski padec na 252, 92 dolarja.
Niz višjih nizkih vrednosti 200-dnevne EMA je v 250-ih dolarjih ustvaril podporo pred relijskim valom, ki je končal krožno vožnjo v prejšnji vrh avgusta. Naslednji preboj se je zaustavil le sedem točk nad januarskim najvišjim, in s tem spremenil preobrat, ki je ujel številne privržence trendov. Znižanje se je oktobra zmanjšalo na blizu 260 dolarjev in je v tem tednu rezkalo pravokotno konsolidacijo čez drsno povprečje, pri čemer je v tem tednu prekinil dvo- in 10-mesečno podporo.
Razprodaja, ki se je začela septembra, je prekinila 10-mesečni naraščajoči kanal 14. decembra in vzpostavila nov odpor med 260 in 263 dolarji. Indeks je pristal na.382 Fibonacijevem popravku upada trenda 2016 do 2018 na srednji zaključni zvonec, kar je povečalo kvote za bikovsko stojnico okoli 250 dolarjev (2.500 na terminski pogodbi). Odskok, ki doseže podporo prekinjenemu kanalu, bi lahko ponudil kratko prodajno priložnost za agresivne igralce na trgu, ki so bili izpostavljeni več kot 260 dolarjev.
Ponovitev januarja 2016?
Nadomestni, a enako medvedji scenarij bi se lahko uresničil v naslednjih mesecih. Cenovna akcija od četrtega četrtletja 2017 nariše obris vzorca glave in ramen, na katerem manjka desna rama. Trgovinski sporazum ali podobno pozitiven katalizator bi lahko ustvaril dovolj kupne moči, da bi dosegel pokvarjen 200-dnevni EMA, ki se zdaj zmanjšuje z 273 dolarjev, naslednji preobrat pa bi padel v dekolte glave in ramen, kar bi zaključilo dolgoročni vrh.
Vendar mesečni oscilator za stohastiko še vedno ni dosegel stopnje preprodaje v medvedjem ciklu, ki se je začel oktobra (sivi kvadrat). To bi lahko v prvi četrtini leta 2019 znašalo ležeče cenovne ukrepe, kar bi zmanjšalo možnosti za januarski učinek ali obnovitveni val. Trg bi lahko deloval tako, kot se je dogajalo v prvih nekaj tednih leta 2016, ko je dno padlo v vertikalnem padcu, ki se je nadaljeval tudi 20. januarja.
Trgovci bi morali v prihodnjih tednih opazovati 50-odstotno raven popravljanja rallyja v višini 235 dolarjev, kar bi lahko predstavljalo najnižjo cenovno nizko raven. Ta cenovna cona se je uskladila s 50-mesečno in 200-tedensko EMA, kar je globoka raven podpore, ki je dokončno popravila popravek v letu 2016. Indeks se v zadnjih sedmih letih ni trgoval pod tistimi, ki se gibljejo v povprečju, tako da je to zadnje obrambna skupina za pretepene bike. Po drugi strani je treba vedeti, da je preboj na tej ravni podpore leta 2008 pred polnim tržnim padcem za samo tri mesece.
Spodnja črta
S&P 500 se je prodal v februarju 2018 in se spustil na 15-mesečno najnižjo vrednost. Zaradi tega je Nasdaq 100 kot zadnji domino v vzponu, ki se je začel leta 2016. Simpatična razčlenitev tehnično težkega indeksa bi lahko indeks tržne volatilnosti (VIX) spodbudila na 50, hkrati pa sprožila vrhunski prodajni dogodek.
