Charles Schwab zniža svoj ameriški lastniški kapital, ETF in opcijske provizije na nič, z učinkom 7. oktobra 2019. Izkupi s provizijami veljajo tudi za zaloge OTCBB / peni. S 3, 7 bilijona dolarjev premoženja v upravljanju in 12 milijoni odjemalcev se Schwabova prizadevanje za odpravo teh provizij odmeva okoli borznoposredniške industrije in pritiska na delnice Schwaba (SCHW) in njegovih konkurentov, TD Ameritrade (AMTD) in E * TRADE (ETFC).
Izvršni direktor Schwaba Peter Crawford pojasnjuje razloge podjetja za znižanje cen in v svojem prispevku na blogu pravi: "Zdelo se je neizogibno, da bi se provizije usmerile proti ničli, zakaj torej čakati? Imamo poslovni model, ki ni odvisen od prihodkov od provizij, dolgoročna usmeritev in zgodovina, da smo se pripravljeni motiti na podlagi potreb strank in konkurenčne dinamike."
Crawford opaža nove udeležence na trgu spletnega trgovanja z uporabo ničelnih ali nizkih provizij za lastniški kapital in pravi: "Še vedno ne čutimo konkurenčnega pritiska s strani teh podjetij… Vendar ne želimo pasti v past, kot je nešteto drugih podjetij v različnih panogah so padli in čakali predolgo, da bi se odzvali na nove udeležence."
Ničelne provizije Schwaba ne pomenijo, da ni trgovalnih provizij. Trgovci z opcijami ne bodo več plačevali osnovne obrestne mere na enoto, vendar bodo provizije v višini 0, 65 dolarja na pogodbo še vedno zaračunane.
Finančni vpliv na Schwab
Po besedah Crawforda Schwab ocenjuje, da je to znižanje cen enakovredno približno 90-100 milijonov dolarjev četrtletnih prihodkov, kar približno pomeni 3-4% celotnega čistega prihodka. Opozarja, da provizije na trgovino z dohodki že več let upadajo, zato bi bil potencialni vpliv na prihodke v prihodnjih četrtletjih zelo majhen, če bi vse ostalo enako.
Vlagatelji morda ne bodo dobili toliko matematike, saj so delnice Schwaba (SCHW) padle za kar 10%.
Imeti enega največjih akterjev v industriji spletnega trgovanja, ki odpravi svoje osnovne provizije, je velik korak k trgovanju z ničelnimi stroški.
Kaj pomeni za posamezne vlagatelje?
Pazite na provizije vašega posrednika in ne pozabite na provizije za delnice in ETF. Koliko obresti se plačuje za vaš prosti denar? Katere druge storitve ponuja vaš posrednik? Koliko izboljšanja cen ustvarja vaše poslovanje? Kakšne so provizije za razrede premoženja, s katerimi najpogosteje trgujete? Ničelne provizije na lastniške vrednostne papirje na primer ne vplivajo na terminskega trgovca.
Interactive Brokers je precej vnaprej v zvezi s svojim programom brezplačnega trgovanja, pravi, da so naročila usmerjena k tržnim izdelovalcem, da podjetju ustvarijo dohodek. Robinhood tudi poti za plačilo za pretok naročil, vendar niso tako odprti glede tega. Morda ne boste plačevali provizije, toda če trgujete z več kot 200 delnicami naenkrat, vas verjetno "prosta trgovina" stane več, kot prihranite.
Ko se posredniki zavežejo k odličnemu izvajanju trgovine kljub nizkim (ali brez) provizijam, bodo vlagatelji in trgovci videli resnično vrednost.
Odziv industrije
Samo prejšnji teden je Interactive Brokers objavil IBKR Lite, novo ponudbo, ki bo zagotavljala provizije na borzah, ki kotirajo na borzi v ZDA, in borzne sklade (ETF). To obvestilo se pripeti po zagonu aplikacije za testo, ki omogoča brezplačno trgovanje za naročnino 1 dolar na mesec. Obstaja veliko spletnih mest, ki ponujajo brezplačno trgovanje, vključno z Robinhood in TradeZero. Schwabov skok v prepad pa postane slon v sobi, ki ga ni več mogoče prezreti.
Zero provizije pomagajo trgovcem in vlagateljem, vendar mora industrija kot celota najti boljše načine za privabljanje kupcev in ustvarjanje dejavnosti. Schwab je jasno povedal, da so pripravljeni žrtvovati prihodke, da bi svoje stranke ohranili na krovu.
Kdo je naslednji?
Odpravljanje prihodkov od provizij bo TD Ameritrade in E * Trade bistveno bolj škodilo, kot škodi Schwabu. Zdi se, da se trg strinja. TD Ameritrade se je danes znižal za dobrih 25%, E * trgovina pa je padla za dobrih 16%. Zvestoba je zasebna, zato ni jasno, koliko prihodkov ustvarijo od provizij.
Zdi se, da je zvestoba ostala brez te borbe. Tiskovni predstavnik opozarja na nizko obrestno mero, ki jo Schwab plačuje za stanje denarnih sredstev kot enega od načinov, kako podjetje ustvarja dohodek od strankinih sredstev, in nadalje ugotavlja, da je stopnja pomena gotovine Fidelity desetkrat višja od stopnje, ki jo ponuja Schwab. "Vrednost, ki jo ponuja družba Fidelity, je neprimerljiva in vedno bomo iskali načine, kako izkoristiti našo skalo, da bi dosegli še večjo vrednost, " pravi tiskovni predstavnik.
Prihodnost je tu
Kaj to pomeni za vlagatelje in borznoposredniško panogo? Victor Jones, izvršni direktor testa, je v nedavnem sporočilu dejal: "V petih letih bo plačilo provizij za trgovanje z delnicami tako pogosto kot plačilo za stacionarne." Videti je, da so strani koledarja hitro odplaknjene, in mi " To je že leta 2024. Danes Jones pripoveduje Investopediji: "Znižanje cen je bilo priložnost v industriji. Te družbe so se čim dlje držale zastarelih in neučinkovitih modelov. Stranke ne vidijo več utemeljenega razloga za plačilo provizije za trgovanje."
