Ne glede na to, kako dober si pri pripravi strategije varnega umika svojega portfelja med upokojitvijo, obstaja večina stvari, ki jih večina dolgoročnih vlagateljev ne more premagati: volatilnost trga.
Vprašanje časa
Dolgoročno lahko povprečne donosnosti celo izzvenijo, če pa je časovno spremenljiv trg neugoden za potrebe po pokojninskem dohodku, vedno obstaja možnost, da umiki, ki so bili opravljeni v manjših letih, izčrpajo naložbeni portfelj hitreje, kot je bilo pričakovano. To se lahko zgodi do take mere, da bo vlagatelju ali finančnemu svetovalcu težko vrniti portfelj na pravilen način.
Zato se mnogi varčevalci in svetovalci strateško odločajo, da bi v tistih letih, ko delniške trge premalo dosegajo, vzeli minimalno ali nič distribucije iz lastniškega portfelja. To lahko storijo s postavitvijo naložbenih ved, ki so namenjene umiku med tržnimi zneski, ali z uvedbo strategije umika, po kateri se lastniški kapital proda le, ko so trgi narasli, obveznice pa se prodajo ali gotovina porabi, kadar delnica je propadla.
Kljub temu, ki izhaja iz tega scenarija, je, da če se te strategije uporabljajo skupaj s preprostim uravnoteženjem portfelja, rezultat ni nič boljši, kot če bi portfelj upravljali na podlagi celotne donosnosti. To je zato, ker ima preprosto uravnoteženje portfelja vgrajen pozitiven učinek, ki pomaga izravnati neugodne likvidacije. Dejansko uporaba tega postopka zagotavlja, da se naložene naložbe prodajo, medtem ko se odkupijo manjše naložbe. Nekateri svetovalci bodo morda želeli razmisliti o ponovni uravnoteženosti kot alternativi za ustvarjanje vedra ali strategij, ki temeljijo na pravilih.
Varne oaze
Priljubljena rešitev za prodajo lastniških vrednostnih papirjev je vzpostavitev niza pravil, ki navajajo, da se lastniški kapital ne bo prodajal na nižjih trgih in da bo svetovalec razdelil portfelj v tri ali štiri vedra, ki vključujejo delnice, obveznice in denar ali državno blagajno. računi. Na ta način lahko stranka prevzame delitve iz lastniških vrednostnih papirjev, ko se zviša, od obveznic, ko delnice upadajo, in iz državnih zakladnic, ko sta trg obveznic in delnic na nizki točki. V tem scenariju se likvidacija zgodi konec leta, portfelj pa se na začetku leta izravna.
Pogled medletnih donosov s to vrsto metode kaže, da se likvidacija res lahko uporabi, če sčasoma odvzamete sredstva iz različnih vedrov in se tako izognete prodaji naložb, potem ko so že padle. Na ta način bi moral upokojenec imeti možnost ohraniti svojo glavnico in hkrati zadržati predlagano 4-odstotno stopnjo umika, tudi prek težkih trgov.
Holističen pristop
Medtem ko veliko svetovalcev poskuša upravljati portfelj celostno, pristop ni v skladu s strategijo likvidacije, ki temelji na vedru, ki vključuje pravila, ki temeljijo na odločitvah. Dejansko se portfelji, ki se upravljajo s pristopom popolne donosnosti, pogosto tudi sistematično izravnajo, tako da so s prodajo in odkupom sredstev zadržani na cilju. Kljub temu še vedno ni očitne strategije, ki bi omogočala, da se izognemo delitvi pokojninskih dohodkov iz razredov premoženja, ki so bili v prejšnjem letu manjši, obenem pa jemljemo le delitve naložb, ki so bile višje.
Spodnja črta
Za izravnavo izčrpavanja pokojninskega portfelja, ko delniške trge upadajo, lahko upokojenci vzpostavijo strategije za sprejemanje minimalnih ali nobenih razdelitev svojih portfeljev lastniškega kapitala v času slabega učinka na delniškem trgu in se namesto tega umaknejo iz obveznic ali gotovine. Uporabljajo lahko tudi podobno oblikovane strategije popolnega vračanja.
