Kazalo
- Kaj je simulacija Monte Carla
- Omejitve, ki jih je treba upoštevati
- Kako realno načrtovati
- Spodnja črta
Ni mogoče zanesljivo napovedati prihodnosti, toda simulacija v Monte Carlu, ki omogoča resnično možnost katastrofe, lahko da jasnejšo sliko, koliko denarja lahko varno umaknete iz pokojninskih prihrankov.
Tukaj je opisano, kako deluje metoda Monte Carlo in kako jo uporabiti pri pokojninskem načrtovanju. Pomembno je tudi razumeti, kje lahko pride do manjka, in kako to popraviti.
Ključni odvzemi
- S simulacijo v Monte Carlu lahko preizkusimo, ali bo imel kdo dohodka dovolj. Metoda Monte Carlo za razliko od klasičnega upokojitvenega kalkulatorja vključuje številne spremenljivke za preizkušanje možnih rezultatov pokojninskega portfelja. Kritiki trdijo, da ta metoda lahko podcenjuje večje tržne trke, vendar obstajajo načini, kako to nadomestiti.
Razumevanje simulacije Monte Carla
Simulacija Monte Carlo je matematični model, ki se uporablja za oceno tveganja, imenovano po igralski meki Monaka. Ljudje, ki poskušajo načrtovati varno upokojitev in si ne morejo privoščiti, da bi izgubili prihranke, nočejo tvegati s svojim denarjem. Zakaj se torej za vodenje obrniti na simulacijo Monte Carla?
Čeprav se to ime za izračun morda zdi ironično, gre za tehniko načrtovanja, ki se uporablja za izračun odstotne verjetnosti določenih scenarijev, ki temelji na nastavljenih predpostavkah in standardnih odstopanjih. Metoda Monte Carlo se pogosto uporablja pri naložbenem in pokojninskem načrtovanju za načrtovanje verjetnosti, da bodo dosegli finančne ali pokojninske cilje in ali bo upokojenec imel dovolj dohodka glede na širok razpon možnih rezultatov na trgih.
Za to vrsto projekcije ni absolutnih parametrov. Temeljne predpostavke za te izračune običajno vključujejo dejavnike, kot so obrestne mere, odjemalčeva starost in predviden čas do upokojitve, znesek vsako leto porabljenega ali umaknjenega naložbenega portfelja in dodelitev portfelja. Računalniški model nato na stotine ali tisoč možnih rezultatov uporabi zgodovinske finančne podatke.
Rezultati te analize so ponavadi v obliki zvonske krivulje. Sredi krivulje razmejuje scenarije, ki se statistično in zgodovinsko najbolj verjetno zgodijo. Konci ali repi merijo manjšo verjetnost skrajnih scenarijev, ki bi se lahko pojavili.
Omejitve, ki jih je treba upoštevati
Tržne trge so pokazale šibkost, ki se zdi, da je ta metoda prizadela.
Scenariji s simulacijami v Monte Carlu lahko dajo jasnejšo sliko tveganja, na primer, ali bo upokojenec presegel pokojninske prihranke.
Podporniki poudarjajo, da simulacije Monte Carla na splošno ponujajo veliko bolj realne scenarije kot preproste projekcije, ki predvidevajo določeno stopnjo donosa kapitala. Kritiki trdijo, da analiza Monte Carla v svojo verjetnostno analizo ne more natančno upoštevati redkih, a radikalnih dogodkov, kot je tržni zlom. Številni vlagatelji in strokovnjaki, ki so uporabili to metodo, niso pokazali resnične možnosti za takšno tržno uspešnost kot finančno krizo, kažejo raziskave.
V svojem prispevku "Upokojitveni kalkulator iz pekla" William Bernstein ponazarja to pomanjkljivost. Za dokaz svojega stališča uporablja primer vrste metanja kovancev, kjer glave dosegajo 30-odstotni tržni dobiček in 10-odstotno izgubo.
- Začenši s portfeljem v vrednosti 1 milijon dolarjev in metanjem kovanca enkrat letno v 30 letih, bo varčevalec končal s povprečnim letnim donosom 8, 17%. To pomeni, da bi lahko za 30 let dvignili 81.700 dolarjev na leto, preden bodo izčrpali glavnico. Če pa varčevalec, ki vsakih 15 let vrti repo, lahko samo na leto odvzame 18.600 dolarjev. Prihranilec, ki je imel toliko sreče, da bi prvih 15-krat obrnil glavo, bi lahko letno odnesel 248.600 dolarjev.
In čeprav se verjetnosti 15-krat zapored vrtijo bodisi z glavo bodisi z repov, so statistično zelo oddaljene, Bernstein svoje mnenje še dodatno dokaže s pomočjo hipotetične ilustracije, ki temelji na portfelju za milijon dolarjev, ki je bil vložen v pet različnih kombinacij zalog z velikimi in majhnimi kapami ter petletno državno blagajno leta 1966. To leto je pomenilo začetek 17-letnega raztezanja ničelnih tržnih dobičkov, ko je eden od dejavnikov inflacije.
Zgodovina kaže, da bi bil denar izčrpan v manj kot 15 letih z matematično temelječo povprečno stopnjo odtegnitve 81.700 dolarjev. Dejansko je bilo treba umike prepoloviti, preden je denar trajal polnih 30 let.
Kako realno načrtovati
Strokovnjaki predlagajo nekaj osnovnih prilagoditev, ki bodo pomagale odpraviti pomanjkljivosti projekcij v Monte Carlu. Prvi je, da preprosto povečamo možnost, da se finančni neuspeh pokaže v številkah, na primer 10% ali 20%.
Drugi način je načrtovanje projekcij, ki vsako leto namesto določenega zneska v dolarju uporabljajo odstotek sredstev, kar bo močno zmanjšalo možnost zmanjka glavnice.
Spodnja črta
Simulacija Monte Carlo se lahko uporabi za pomoč pri načrtovanju upokojitve. Napoveduje različne izide, ki bodo vplivali na to, kako varno se je v določenem časovnem obdobju odpovedati pokojninskim varčevanjem. Kritiki trdijo, da lahko podcenjuje glavne trge medveda. Strokovnjaki pa predlagajo nekaj načinov za premagovanje pomanjkljivosti modela.
Več o tej metodi si oglejte s številnimi spletnimi orodji, vključno z brezplačnim, ki ga ponuja prilagodljiv načrtovalec upokojevanja, ali s posvetovanjem s finančnim svetovalcem.
