Če obstaja nekaj lekcij, ki bi se jih morali vlagatelji naučiti iz tržne zgodovine v zadnjih nekaj desetletjih, je najboljši čas za nakup zalog tisti čas, ko trg deluje. Žal je le malo prepričanih, da kupujejo sredi panične prodaje. Vendar tržna zgodovina kaže drugače. Po trgu za medvede v začetku sedemdesetih let so bili kupci nagrajeni. V začetku osemdesetih so bili kupci nagrajeni. Po tehtnem balonu leta 2000 so bili kupci nagrajeni. Petdeset let od zdaj bo verjetno isto.
Če se za nakup ne zavezujete v celoti, potem ena od možnosti - prodajna ponudba - ponuja alternativni način, da lahko posamezni vlagatelj dejansko olajša svoje težave.
Osnove možnosti dajanja: Možnost dajanja kupcu te možnosti daje pravico do prodaje zalog po vnaprej določeni ceni, znani kot opcijska stavka. Kupci prodajnih možnosti dajo medvedje stave proti osnovnemu podjetju. Cena, ki bi jo plačali za to opcijo, bo med drugim določena s časom trajanja opcije. Dlje kot je čas, več plačate.
Pri prodaji danih opcij je obratno. Prodajalec danih opcij prevzema obveznost, da kupi osnovni stalež po vnaprej določeni ceni. Opazite razliko v nakupu in prodaji kupcev: ko kupite komplet, imate samo pravico, da prodate možnost. Če delnice ne želite prodati po opcijski ceni 50 dolarjev, ker delnice trgujejo po 60 dolarjev (brez denarja), lahko opustite, da opcijo poteče in samo izgubite pri plačani premiji.
Vendar pa morate ob prodaji prodajnega deleža kupiti delnice, če se kupec proda odloči, da jih bo prodal. Torej pri prodaji danih opcij se tveganje poveča le v smislu, da sklenete pogodbo, kjer imate obveznost, ne le pravico do nakupa zalog. (Za več informacij si oglejte Navodila za osnove o možnostih .)
Zakaj je prodajna prodaja lahko odlična na padajočih trgih: Ko trgi upadajo, je lahko prodaja opcij odlično orodje tudi za posameznega vlagatelja, dokler ni jasno, kako prodati pametno. Kadar trgi upadajo, to pogosto storijo precej hitro, kar vodi v povečanje nestanovitnosti, kar posledično poveča premije za opcijo. To je smiselno, ker so opcije časovno utemeljeni instrumenti in hitro se gibljejo delniške cene.
Jasno potem prodaja prodajnih možnosti, ko je večja nestanovitnost, pomeni, da bodo prodajalci zaradi višjih premij dobili višjo ceno. Medtem ko sofisticirane možnosti, ki jih trgovci radi prodajajo, upajo na žepanje premijskega dohodka, bi morali novinci razmisliti o prodaji opcij, da bi ustvarili način za nakup delnic v podjetju, ki vam je všeč, z nižjimi stroški. (Če želite izvedeti več o nevarnostih neizobraženega trgovanja z opcijami, glejte Poglobljene možnosti izpostavljajo tveganju .)
Najboljši čas za nakup zalog je takrat, ko trgi upadajo. Kljub temu pa mnogi vlagatelji preprosto nimajo čustva, če bi to storili. Prodaja prodaje je eden od načinov za lajšanje težave.
Recimo, da ste ljubitelj podjetja XYZ, vendar ste še vedno na ograji glede tega, kaj bo na trgu. V svojem portfelju želite imeti 500 delnic. Ob trenutni ceni 50 dolarjev vas bo to stalo 25.000 dolarjev. Namesto tega lahko prodate pet danih pogodb (ena pogodba = 100 delnic). Na primer, lahko v naslednjem mesecu za XYZ prodate 45 danih opcij za približno 3 USD.
S tem boste od prodaje iztržili 1.500 dolarjev premije (500 delnic po 3 dolarje). Za namene tega članka bomo zanemarili provizije, čeprav jih je treba vedno upoštevati v kateri koli trgovini. S pisanjem te možnosti ste dolžni kupiti 500 delnic XYZ kadarkoli do izteka cene za 45 dolarjev. Toda zaradi premije, ki ste jo zbrali pri pisanju opcije, boste morali, če boste morali kupiti delnice, neto stroški brez provizij znašati 42 dolarjev na delnico.
S prodajo stave ste odšteli 25.000 dolarjev za nakup delnic do zbiranja 1.500 dolarjev premije. Če bi se delnice AAP znižale pod 45 USD, bi delnice "stavili" na vas, vendar je vaša osnova stroškov 22.500 $ manjša za 1.500 USD, ki ste jih zbrali pri premijah, ali neto stroške v višini 21.000 USD.
Seveda prodajne ponudbe niso tako črno-bele. Če delnice podjetja XYZ ali katere koli družbe, ki jo prodajate, bistveno upadejo, boste še vedno sedeli na izgubah, čeprav jih bo zmanjšala premija za opcijo. Če pa bo cena delnic še naprej naraščala, boste zgrešili nadaljnjo rast, ki bi jo bilo mogoče doseči nad premijo za opcijo.
Prodaja Pametno: Ker gre za izpeljane instrumente, je treba z nakupom in prodajo opcij ravnati zelo previdno. Ker vas prodaja trdno obvezuje, da kupite osnovni stalež, SAMO prodajate podjetja, ki jih poznate in bi bila 100% zadovoljna z lastništvom. Nekateri načrti vključujejo strategijo možnosti galebov.
Za veliko večino vlagateljev bi bilo treba prodajne ponudbe obravnavati le kot prodajo lastniških delnic po cesti, ne pa kot način za dodaten dohodek s premijami. Naj bo zaslužek za opcijo povračilo, če nimate priložnosti, da posedujete manj zalog. Pristop s takšnim načinom razmišljanja bo znatno zmanjšal možnost prodaje prodajalcev iz napačnega razloga in s tem izgubil denar. (Če želite izvedeti več, glejte Uporaba možnosti namesto lastniškega kapitala .)
