Kakšen je operativni denarni tok?
Delež denarnih tokov je merilo, kako dobro so tekoče obveznosti pokrite z denarnimi tokovi, ustvarjenimi iz poslovanja podjetja. Razmerje lahko kratkoročno pomaga pri merjenju likvidnosti podjetja. Uporaba denarnega toka v nasprotju z neto dohodkom se šteje za čistejši ali natančnejši ukrep, saj se z zaslužkom lažje manipulira.
Formula za operativni količnik denarnega toka je
Сігналы абмеркавання Delovni denarni tok = Tekoče obveznostiOperativni denarni tok
Kako izračunati operativni količnik denarnega toka
Delež denarnih tokov iz poslovanja se izračuna tako, da se poslovni denarni tok deli s tekočimi obveznostmi.
Poslovni denarni tok
Komponente operativnega denarnega toka
Podjetje ustvarja prihodke, od prihodkov pa odšteje stroške prodanega blaga in druge povezane stroške poslovanja, kot so odvetniške provizije in gospodarske javne službe. Denarni tok iz poslovanja je denarni ekvivalent čistega dohodka. To je denarni tok po odštetih poslovnih odhodkih in pred začetkom novih naložb ali financiranja.
Vlagatelji raje pregledajo denarni tok iz poslovanja nad čistim dohodkom, ker je manj prostora za manipuliranje z rezultati. Vendar lahko skupaj denarni tokovi iz poslovanja in čisti dohodek dobro kažejo na kakovost zaslužka podjetja.
Kratkoročne obveznosti so vse obveznosti, ki zapadejo v enem proračunskem letu ali obratovalnem ciklu, kar je dlje. Najdemo jih v bilanci stanja in se običajno štejejo za zapadle obveznosti v enem letu.
Kaj vam pove razmerje med poslovnim denarnim tokom?
Koeficient denarnega toka poslovanja je merilo, kolikokrat podjetje lahko odplačuje tekoče dolgove z denarjem, ustvarjenim v istem obdobju. Veliko število, večje od enega, kaže na to, da je podjetje v obdobju ustvarilo več denarja, kot je potrebno za poplačilo tekočih obveznosti.
Delež denarnih tokov, ki je manjši od enega, kaže na nasprotno - podjetje ni ustvarilo dovolj denarja za pokritje svojih tekočih obveznosti. Za vlagatelje in analitike lahko nizko razmerje pomeni, da podjetje potrebuje več kapitala.
Vendar bi bilo lahko veliko razlag in vse niso pokazatelji slabega finančnega zdravja. Podjetje se lahko na primer loti projekta, ki začasno ogroža denarne tokove, vendar v prihodnosti prinese veliko nagrado.
Ključni odvzemi
- Delovni denarni tok je merilo, kako dobro so tekoče obveznosti pokrite z denarnimi tokovi iz poslovanja. Veliko število - večje od enega - pomeni, da je podjetje v obdobju ustvarilo več denarja, kot je potrebno za poplačilo tekočih obveznosti. pretok iz poslovanja je boljši od čistega dohodka, ker je manj prostora za manipulacijo z rezultati.
Primer uporabe operativnega količnika denarnega toka
Razmislite o dveh velikanih v trgovskem prostoru, Wal-Mart (NYSE: WMT) in Target (NYSE: TGT). Dne 27. februarja 2019 sta imela zadnja četrtletna dolga 77, 5 milijarde dolarjev oziroma 17, 6 milijarde dolarjev od zadnjega četrtletja. V zadnjih 12 mesecih je Wal-Mart ustvaril 27, 8 milijarde USD operativnega denarnega toka, Target pa 6 milijard dolarjev.
Delovni denarni tok za Wal-Mart znaša 0, 36, ali 27, 8 milijarde USD, razdeljenih 77, 5 milijarde dolarjev. Target operativni denarni tok doseže 0, 34 ali 6 milijard dolarjev, deljeno s 17, 6 milijarde dolarjev. Obe imata podobna razmerja, kar pomeni, da imata podobno likvidnost. Kopljemo globlje in ugotovimo, da imata tudi oba enaka razmerja toka, kar še dodatno potrjuje, da imata resda podobne profile likvidnosti.
Razlika med operativnim količnikom denarnega toka in trenutnim razmerjem
Tako količnik poslovnega denarnega toka kot trenutni količnik merita sposobnost podjetja za plačilo kratkoročnih dolgov in obveznosti. Delovni denarni tok predpostavlja, da bo denarni tok iz poslovanja uporabljen za plačilo teh tekočih obveznosti (tj. Tekočih obveznosti). Trenutno razmerje predvideva, da bodo uporabljena kratkoročna sredstva.
Omejitve uporabe operativnega količnika denarnega toka
Čeprav podjetja niso tako razširjena kot čisti čisti dohodek, lahko podjetja manipulirajo s količnikom poslovnega denarnega toka. Nekatera podjetja odštejejo amortizacijske stroške od prihodkov, čeprav ne predstavljajo pravega odliva denarnih sredstev. Odhodki za amortizacijo so računovodski dogovor, ki naj bi sčasoma odpisal vrednost sredstev. Posledično bi morala podjetja v denarni tok iz poslovanja vrniti amortizacijo nazaj v denar.
