Kaj je NAV vrnitev?
Donos NAV je sprememba čiste vrednosti sredstev vzajemnega sklada ali ETF v določenem časovnem obdobju. Donosnost vzajemnega sklada NAV je eno merilo donosa in je lahko drugačna od skupne donosnosti ali tržne donosnosti, ki jo vlagatelji zavedajo, ker lahko ti proizvodi trgujejo s premijo ali popustom na trgu do izračunane NAV sklada.
Ključni odvzemi
- Donos NAV je način izračunavanja uspešnosti sklada ETF ali vzajemnega sklada skozi čas s pregledovanjem vrednosti njegovih sestavnih delov. Namesto da bi spremenili spremembo tržne vrednosti sklada ali celoten donos, NAV donos namesto tega uporablja spremembo neto vrednosti sredstev sklada..Čisti vrednost premoženja (NAV) se lahko razlikuje od tržne cene sklada, saj se NAV izračuna na koncu dneva, medtem ko vrednostni papirji, ki se hranijo znotraj sklada, trgujejo vsak trgovalni dan.
Razumevanje vrnitve NAV
Donos NAV se izračuna na podlagi dnevnih NAV sklada, poročanih po zaključku vsakega trgovalnega dne. NAV je osnovni izračun, ki ga opravijo računovodje sklada. Predstavlja skupna sredstva, zmanjšana za vse obveznosti, deljena z neporavnanimi delnicami. Vrednost se dnevno spreminja z nihanjem sredstev glede na tržno vrednost. Donos NAV je pregleden računovodski ukrep, ki ob koncu dneva poroča o dejanskih sredstvih v skladu. Zato dividende, obresti in kapitalski dobički, izplačani delničarjem, ne bi bili vključeni v skupna sredstva, razen če bi bili ponovno investirani.
Skupna donosnost vzajemnega sklada je podatek o uspešnosti, ki vključuje izplačila razdelitve. Zato obračunava razdelitve, povezane s skladom, ki se izplačujejo delničarjem, ne glede na to, ali se te razdelitve reinvestirajo v celotna sredstva sklada. Izplačila pri distribuciji so glavni razlog, da bo vlagatelj videl razlike v NAV v primerjavi s celotnim donosom.
Naložbeni skladi, ki trgujejo na borzah z dnevnimi cenami, kot so zaprti skladi in skladi, s katerimi se trguje na borzi, imajo lahko tudi tržno ceno in tržno donosnost. Sredstva, ki trgujejo v realnem času s tržno ceno, lahko povzročijo tržno premijo ali popust, zaradi česar se njihov donos na trgu razlikuje od donosa NAV. S sredstvi, ki trgujejo nad njihovo NAV, se trguje s premijo. Sredstva, ki trgujejo pod njihovo NAV, se trgujejo s popustom. Premije in popusti se lahko pojavijo zaradi vrednotenja vrednostnih papirjev v skladu v realnem času glede na njihov dnevni NAV. Sredstva običajno trgujejo blizu svoje NAV z nekaj odstopanja. Če se sklad pretirano razlikuje od njegove NAV, lahko pooblaščeni udeleženci posredujejo, da pomagajo popraviti ceno.
Poročanje o donosu in uspešnosti sklada NAV
Investicijske družbe zagotavljajo preglednost poročanja o uspešnosti svojih skladov, da bi pomagale vlagateljem določiti donos NAV, skupno donosnost in tržno donosnost. Vlagatelji bi morali spremljati donose, ki jih uporabljajo za sledenje uspešnosti svojih naložb. Zagotavljanje razumevanja izračunov uspešnosti sklada bo pomagalo vlagatelju skrbno skrbnost in primerjave uspešnosti.
Večina zaprtih skladov in ETF bo zagotovila poročanje o uspešnosti, ki vključuje tako donos NAV kot tudi donosnost tržne vrednosti. Sklad za strateške priložnosti Guggenheim je en primer zaprtega sklada. Naložbe sklada temeljijo na kvantitativni in kvalitativni analizi. Naložbe se razprostirajo v razredih sredstev, vključno s fiksnim dohodkom, lastniškim kapitalom in prednostnimi delnicami. Sklad je z 9. januarjem 2018 NAV-u prijavil 10, 21-odstotno premijo. Zaključek NAV 9. januarja je znašal 19, 78 dolarja v primerjavi z zapiralno tržno vrednostjo 21, 80 dolarja. Sklad ima tudi 52-tedensko povprečno premijo 6, 54%.
