V zadnjem tednu so se stopnje volatilnosti družbe Micron Technology Inc. (MU) povečale, delnice pa so se pocenile za 15%. Zdaj so delnice proizvajalca čipov upadle skoraj za 29% v primerjavi z njihovimi najvišjimi vrednostmi v maju 2018. Če to ne bi bilo dovolj slabo, bi morali vlagatelji v prihodnjih tednih doseči še večje stopnje nestanovitnosti. Delnice bi lahko trgovale višje ali nižje za kar 15%.
Zaloga je močno prizadela, ko je analitik Baird ugotovil, da bruto marže za Micron morda dosegajo največ. Medtem je finančni direktor družbe na konferenci izjavil, da so se cene spominskih čipov NAND v tretjem četrtletju zmanjšale. Dva negativna naslova, kjer sta dovolj za polog zalog.
MU podatki YCharts
Naraščajoča volatilnost
Stopnje nestanovitnosti se lahko po rezultatih v četrtem četrtletju v fiskalnem obdobju 20. septembra celo povišajo. Strateška strategija opcij se lahko do 19. oktobra močno poveča ali pade na ceno delnic. Nakup enega nakupa in enega klica stane približno 6, 60 USD. To pomeni, da se lahko zaloga dvigne ali zniža za 14, 5% od stavkovne cene v vrednosti 45 USD. Zalog umesti v trgovalni razpon od 38, 40 do 51, 60 dolarja. Slaba novica je, da število stavnih delnic presega večino stavnih delnic za več kot 2 do 1, 36.000 odprtih pogodb pa po stavni ceni 45 USD. (Več o tem glej tudi: Zakaj Micronove zaloge v letu 2018 ne bodo trajale .)
Kot bi lahko pričakovali, so tudi implicirane stopnje nestanovitnosti visoke, skoraj 70%. To je skoraj sedemkrat večja od predvidene nestanovitnosti modela S&P 500, kar je 10%. Micronova implicitna volatilnost je celo večja kot druga nestanovitna zaloga v novicah, Tesla Inc. (TSLA).
Močni rezultati
Micron naj bi prinesel močne rezultate, ko bo poročal 20. septembra. Dobiček naj bi se povečal za 64% na 3, 31 dolarja na delnico, medtem ko naj bi se prihodki povzpeli za 34% na 8, 2 milijarde dolarjev. Podjetje je v zadnjih osmih četrtletjih zapored premagalo ocene zaslužka.
Osredotočenost na bruto marže
MU podatki YCharts
V tem četrtletju se lahko osredotočimo na bruto marže. Družba od konca leta 2016 opaža znatno povečanje bruto marže. To je eden glavnih razlogov, da se je zaloga v zadnjem letu toliko povečala. Če bruto marže kažejo znake krčenja ali v prihodnosti slabijo, lahko to predstavlja težavo za nadaljnji dvig zalog. (Za več glej tudi: Micronova zaloga lahko pade za 24% od svojih najvišjih vrednosti .)
Prihajajoči rezultati za Micron bodo verjetno velik dogodek za ceno delnic. Ne glede na to, za katero ceno delnice gre, se lahko zgodi, da bo tako ali tako velika poteza.
