OPREDELITEV mikro-žive meje
Mikro varovanje je naložbena tehnika, ki se uporablja za odpravo tveganja za posamezno sredstvo iz večjega portfelja. V večini primerov mikro varovanje vključuje zaseg pozicije v tem posameznem sredstvu. Pobotane pozicije lahko vključujejo zajemanje kratkih pozicij v terminskih pogodbah istega sredstva.
RAZKRITJE DOLŽJE Micro-živo mejo
Mikro varovanje lahko odpravi tveganje za eno sredstvo v portfelju, vendar bo to slabo vplivalo na tveganje ali celoten portfelj, razen če je portfelj močno koncentriran. Če je to sredstvo del večjega portfelja, bo varovanje pred tveganjem odpravilo tveganje enega sredstva, vendar bo imelo manjši vpliv na tveganje, povezano s portfeljem.
Vse naložbe spremljajo različne stopnje tveganja. Vlagatelji ustvarijo dobro raznolik portfelj vrednostnih papirjev, da učinkovito obvladajo ta tveganja. Vendar pa obstajajo časi, ko lahko ena varnost v portfelju povzroči veliko zaskrbljenost. Mogoče je, da je vrednostni papir, ki je izjemno drag, ali ker je vrednostni papir z zgodovino nestanovitnosti. Ne glede na to je lahko mikro varovanje učinkovit način za reševanje teh vrednostnih papirjev.
Primer mikro-žive meje
Recite, da imate delnice podjetja in želite odpraviti cenovna tveganja, povezana s to zalogo. Če želite nadomestiti svoj položaj v podjetju, lahko zavzamete kratek položaj na terminskem trgu in s tem zagotovite ceno delnic za obdobje terminske pogodbe. Ta strategija se uporablja, kadar se vlagatelj počuti zelo negotovo glede prihodnjega gibanja posameznega sredstva.
Mikro varovanje lahko ustvarite tudi z nakupom ločenih vrednostnih papirjev, ki bi se morali gibati v nasprotnih smereh pod enakimi pogoji. Toda ena težava je, da je težko predvideti, v katero smer se bodo premikali vrednostni papirji.
Mikro-žive meje in makro-žive meje
Mikro-žive meje so nasprotje makro-žive meje. Makro-varovanje pred tveganjem je naložbena tehnika, ki se uporablja za ublažitev ali odpravljanje sistemskih tveganj, ki izhajajo iz nasprotja, iz portfelja sredstev. Strategije makro varovanja običajno vključujejo uporabo izvedenih finančnih instrumentov za zavzemanje kratkih pozicij na širokih tržnih katalizatorjih, kar lahko negativno vpliva na uspešnost portfelja ali določenega osnovnega sredstva.
"Makro" v makrozavarovanju se nanaša na zmanjševanje tveganja okoli makroekonomskih dogodkov. Zato je za makrozavarovanje na splošno potreben pomemben predvidevanje, obsežen dostop do ekonomskih podatkov in vrhunske veščine napovedovanja za načrtovanje pričakovane reakcije trgov in naložbenih vrednostnih papirjev, ko se pojavijo trendi. Vendar je v nekaterih primerih pozicije makrozavarovanja mogoče enostavno predvideti z vrsto dogodkov, ki vodijo v vnaprej določen rezultat.
