Kazalo
- Kaj je varnostna meja?
- Razumevanje meja varnosti
- Primer varnostne meje
- Varnost pri računovodstvu
Kaj je varnostna meja?
Meja varnosti je načelo vlaganja, pri katerem vlagatelj vrednostne papirje kupuje le, če je njihova tržna cena bistveno pod njihovo lastno vrednostjo. Z drugimi besedami, kadar je tržna cena vrednostnega papirja bistveno pod vašo oceno njegove notranje vrednosti, je razlika v meji varnosti. Ker lahko vlagatelji določijo stopnjo varnosti v skladu s svojimi lastnimi preferencami glede tveganja, nakup vrednostnih papirjev, ko je ta razlika prisoten, omogoča naložbo z minimalnim tveganjem zmanjšanja.
V računovodstvu se stopnja varnosti ali varnostna stopnja nanaša na razliko med dejansko prodajo in enakomerno prodajo. Menedžerji lahko izkoristijo mejo varnosti, da vedo, koliko prodaje se lahko zmanjša, preden podjetje ali projekt postane nerenten.
Meja varnosti
Razumevanje meja varnosti
Načelo meje varnosti je populariziral znani ameriški vlagatelj z britanskega rodu Benjamin Graham (znan kot oče investicijskih naložb) in njegovi privrženci, predvsem Warren Buffett.
Vlagatelji uporabljajo kakovostne in količinske dejavnike, vključno z upravljanjem podjetja, upravljanjem, uspešnostjo industrije, premoženjem in zaslužkom, da določijo notranjo vrednost vrednostnega papirja. Tržna cena se nato uporabi kot primerjalna točka za izračun stopnje varnosti. Buffett, ki trdno verjame v varnostno mejo in jo je razglasil za enega od svojih temeljnih kamnin vlaganja, je bil znan kot 50-odstotni popust na lastno vrednost zaloge kot njegovo ciljno ceno.
Upoštevanje varnostne rezerve pri vlaganju zagotavlja odpravo napak pri presoji ali izračunu analitika. Kljub temu ne zagotavlja uspešne naložbe, predvsem zato, ker je določitev "prave" vrednosti ali lastne vrednosti podjetja zelo subjektivna. Vlagatelji in analitiki imajo lahko drugačno metodo za izračun notranje vrednosti in le redki so ravno natančni in natančni. Poleg tega je zmerno težko napovedati zaslužek ali prihodek podjetja.
Primer varnostne meje
Kolikor je bil Graham znanstven, je njegovo načelo temeljilo na preprostih resnicah. Vedel je, da lahko zaloge, katerih cena danes znaša 1 dolar, v prihodnosti ovrednotijo na 50 centov ali 1, 50 dolarja. Prav tako je priznal, da bi lahko sedanje vrednotenje 1 dolarja popustilo, kar pomeni, da bi se sam izpostavil nepotrebnemu tveganju. Ugotovil je, da bi lahko, če bi lahko kupil zalogo s popustom do njene notranje vrednosti, bistveno omejil svoje izgube. Čeprav ni bilo zagotovilo, da se bo cena delnice zvišala, je popust zagotovil varnostno mejo, ki jo potrebuje za zagotovitev, da bodo njegove izgube minimalne.
Na primer, če bi ugotovil, da je lastna vrednost delnic XYZ 162 dolarjev, kar je precej pod njeno ceno delnice 192 dolarjev, bi lahko uporabil 20-odstotni popust za ciljno odkupno ceno 130 dolarjev. V tem primeru se mu zdi, da ima XYZ pošteno vrednost pri 192 dolarjih, vendar ga ne bi razmišljal o nakupu nad njegovo notranjo vrednostjo v višini 162 dolarjev. Da bi absolutno omejil svoje tveganje za zmanjšanje, je določil svojo kupnino na 130 dolarjev. S tem modelom morda v bližnji prihodnosti ne bo mogel kadar koli kupiti zalog XYZ. Če pa se cena delnic zniža na 130 dolarjev iz razlogov, ki niso propadli obeti XYZ-jevega dobička, bi jo lahko zaupno kupil.
Varnost pri računovodstvu
Kot finančna metrika je varnostna meja enaka razliki med trenutno ali napovedano prodajo in prodajo v točki preboja. Meja varnosti se včasih poroča kot razmerje, v katerem je zgoraj omenjena formula razdeljena s tekočo ali napovedano prodajo, da se doseže odstotek vrednosti. Podatki se uporabljajo pri analizi razpršitve in napovedovanju za obveščanje vodstva podjetja o obstoječi blazini v dejanski prodaji ali pri načrtovani prodaji, preden podjetje povzroči izgubo.
