Kaj je maržni klic?
Klic marže se zgodi, kadar vrednost računa marže vlagatelja (to je tistega, ki vsebuje vrednostne papirje, kupljene z izposojenim denarjem), nižja od zahtevane vrednosti posrednika. Marž klic je zahteva posrednika, da vlagatelj vloži dodatni denar ali vrednostne papirje, tako da se račun privede do minimalne vrednosti, znane kot vzdrževalna marža.
Klic marže običajno pomeni, da se je eden ali več vrednostnih papirjev, ki se hranijo na računu marže, zmanjšal pod določeno točko. Vlagatelj mora bodisi nakazati več denarja na račun ali prodati del sredstev, ki jih ima na računu.
Margin klic
Ključni odvzemi
- Marčni klici so zahteve po dodatnem kapitalu ali vrednostnih papirjih, s katerimi se marža poveča na minimalno vzdrževalno maržo. Posredniki lahko trgovce prisilijo, da prodajo premoženje, ne glede na tržno ceno, da izpolnijo klic marže, če trgovec ne položi sredstev.
Kako delujejo klice marže
Klic marže se pojavi, ko vlagatelj izposodi denar od posrednika za izvedbo naložb. Ko vlagatelj porabi maržo za nakup ali prodajo vrednostnih papirjev, jih plača s kombinacijo lastnih sredstev in si je sposodil denar pri posredniku. Kapital vlagatelja v naložbo je enak tržni vrednosti vrednostnih papirjev, zmanjšani za izposojena sredstva borznega posrednika.
Poziv k kritju se sproži, ko kapital vlagatelja kot odstotek celotne tržne vrednosti vrednostnih papirjev pade pod določeno odstotek zahteve, ki se imenuje vzdrževalna marža. Newyorška borza (NYSE) in FINRA od vlagateljev zahtevata, da obdržijo najmanj 25% celotne vrednosti svojih vrednostnih papirjev. Mnoge borznoposredniške družbe bodo morda zahtevale višje zahteve po vzdrževanju - od 30% do 40%.
Očitno so številke in cene s pribitki do marže odvisne od odstotka vzdrževanja marže in vključenih lastniških vrednostnih papirjev. Toda v posameznih primerih je mogoče izračunati natančno ceno delnice, pod katero se bo sprožil klic marže. V bistvu se bo to zgodilo, ko bo vrednost računa oziroma kapital na računu enaka zahtevi za kritje vzdrževanja (MMR). Formula bi bila izražena kot:
Vrednost računa = (maržna posojila) / (1-MMR)
Recimo, da odprete maržni račun s 5000 USD lastnega denarja in 5000 USD, ki ste ga pri borznoposredniški družbi izposodili kot maržni posojilo. Kupite 200 delnic združljivega staleža po ceni 50 dolarjev (po Uredbi odbora Federal Reserve Board T si lahko izposodite do 50% kupnine). Predpostavimo, da je zahteva za vzdrževanje vašega posrednika 30%.
Vaš račun ima na zalogi 10.000 USD. V tem primeru se priklic marže sproži, ko vrednost računa pade pod 7.142, 86 USD (tj. Maržni posojilo 5000 USD / (1 - 0, 30), kar ustreza ceni delnice v višini 35, 71 USD na delnico.
Kaj se zgodi po klicu marže
Z zgornjim primerom povejmo, da cena zalog pade z 50 na 35 USD. Vaš račun je zdaj vreden 7000 USD in sproži klic marže v višini 100 USD.
Na voljo imate eno od treh možnosti za odpravo pomanjkljivosti marže v višini 100 USD:
- Na svoj maržni račun nakažite denar v višini 100 ameriških dolarjev ali na svoj marginalni račun naložite zložljive vrednostne papirje v vrednosti 142, 86 dolarja, kar bo povečalo vrednost vašega računa na 7, 142.86 dolarja, ali likvidirane zaloge v vrednosti 333, 33 dolarja z uporabo izkupička za zmanjšanje maržnega posojila; po trenutni tržni ceni 35 dolarjev je to 9, 52 delnice, zaokroženo na 10 delnic.
Če maržni klic ni izpolnjen, lahko posrednik brez vaše odobritve izklopi kakršne koli odprte pozicije, da račun ponovno dvigne na najnižjo vrednost. To pomeni, da ima posrednik pravico prodati vse imetje delnic v potrebnih zneskih, ne da bi vam sporočil. Poleg tega vam lahko posrednik zaračuna tudi provizijo za te transakcije. Odgovorni ste za morebitne izgube, nastale v tem postopku.
Najboljši način, da se izognete klicem marže, je uporaba zaščitnih postankov za omejitev izgub iz kakršnih koli kapitalskih pozicij in vodenje ustreznih denarnih sredstev in vrednostnih papirjev na računu.
Primer resničnega sveta za razpis marže
Vlagatelj kupi 100.000 dolarjev družbe Apple Inc. s 50.000 dolarji lastnih sredstev, preostalih 50.000 dolarjev pa si izposodi od posrednika. Investitorjev posrednik ima vzdrževalno rezervo v višini 25%. Ob nakupu je kapital vlagatelja v odstotkih 50%. Kapital vlagatelja se izračuna kot: kapital vlagatelja v odstotkih = (tržna vrednost vrednostnih papirjev - izposojeni skladi) / tržna vrednost vrednostnih papirjev. Torej, v našem primeru: (100.000 do 50.000 dolarjev) / (100.000 dolarjev) = 50%.
To je nad 25-odstotno vzdrževalno stopnjo. Zaenkrat tako dobro. Predpostavimo pa, da dva tedna kasneje vrednost kupljenih vrednostnih papirjev pade na 60.000 dolarjev. Posledica tega je, da se kapital naložbenika zniža na 10.000 USD (tržna vrednost 60.000 USD, zmanjšana za izposojena sredstva v višini 50.000 USD), ali 16, 67% (60 000 do 50 000 USD) / (60 000 USD)
To je zdaj pod vzdrževalno stopnjo 25%. Posrednik izvede klic do marže, od katerega vlagatelj zahteva, da položi najmanj 5000 USD za kritje kritja vzdrževanja.
Zakaj 5000 dolarjev? No, znesek, potreben za kritje vzdrževalne marže, se izračuna kot:
Znesek za doseganje minimalne rezervne marže = (tržna vrednost vrednostnih papirjev x vzdrževalna marža) - kapital vlagatelja
Torej vlagatelj na svojem računu potrebuje vsaj 15.000 dolarjev lastniškega kapitala (tržna vrednost vrednostnih papirjev 60.000 dolarjev, ki presega 25-odstotno vzdrževalno stopnjo), da bi bil upravičen do kritja. Ima pa le 10.000 dolarjev lastniškega kapitala, kar ima za posledico pomanjkanje 5.000 (60.000 x 25%) - 10.000 dolarjev.
