Kaj je okvirna neto vrednost premoženja (iNAV)?
Okvirna čista vrednost sredstev (iNAV) je merilo čiste vrednosti premoženja čez dan (NAV) naložbe. Poroča se približno vsakih 15 sekund. Vlagateljem omogoča merjenje vrednosti naložbe čez dan.
Razumevanje okvirne čiste vrednosti sredstev (iNAV)
O iNAV poroča obračunski agent, navadno borza, s katero se trguje z naložbo. Podatki o iNAV se lahko poročajo tako za vzajemne sklade zaprtega kapitala kot za sklade, s katerimi se trguje na borzi (ETF).
INAV uporablja isto metodologijo kot računovodski sklad NAV. Obračunski agent bo uporabil določeno ceno vseh vrednostnih papirjev v portfelju za ustvarjanje skupne vrednosti sredstev. Obveznosti sklada se odštejejo od skupnih sredstev, preostanek pa se deli s številom delnic. Obračunski agenti imajo dostop do podatkov o sredstvih za ustvarjanje iNAV vsakih 15 sekund čez dan. V nekaterih primerih lahko iNAV dobi tudi svoj lastni kljuk za sledenje.
Okvirna neto vrednost premoženja (iNAV) in NAV
INAV je orodje, s katerim lahko trgovanje s sredstvi ostane blizu njihove nominalne vrednosti. Če poročila iNAV vsakih 15 sekund predstavljajo skoraj v realnem času pogled na vrednost sklada. Poročanje o iNAV lahko skladi pomaga, da se izogne pomembnemu trgovanju s premijami in diskoti.
Zaprti skladi in ETF izračunajo neto vrednosti sredstev zaradi svojega statusa naložbe v vzajemni sklad po Zakonu o investicijskih družbah iz leta 1940. Medtem ko izračunavajo dnevno dnevno vrednost sredstev, skladi trgujejo na odprtem trgu kot zaloge, pri čemer se transakcije dogajajo na tržna cena.
Računovodski NAV je odvisen od njihovega registriranega stanja in zahteve Komisije za vrednostne papirje. Obračunski NAV naložbe se izračuna na koncu vsakega trgovalnega dne.
Premium in popust na NAV
Ker zaprti skladi in ETF trgujejo na borzi, bodo pogosto ponujali premijo ali popust na svojo NAV. INAV lahko pomaga, da se sredstva, ki trgujejo, bolj približajo njihovi knjigovodski vrednosti, čeprav še vedno obstajajo odstopanja.
Premije in popusti se lahko pojavijo iz več razlogov in so pogosto skladen trend pri številnih skladih. Premija se lahko pojavi, če so vlagatelji v bilančni vložek v temeljne deleže sklada ali če imajo pozitiven pogled na upravljanje sklada. Popusti se običajno pojavljajo, kadar so vlagatelji do sklada premajhni ali skeptični do upravljanja sklada. Ponudba, povpraševanje in časovna razporeditev poročanja na finančnih trgih lahko vplivajo tudi na trgovalno ceno sklada.
