OPREDELITEV Derivativ dolgoživosti
Izvedeni finančni instrumenti so dolgoletna vrednost vrednostnih papirjev, ki zagotavljajo varovanje pred strankami, ki so izpostavljene tveganjem dolgoživosti s svojimi podjetji, kot so upravljavci pokojninskih načrtov in zavarovalnice. Te vrste izvedenih finančnih instrumentov so zasnovane tako, da imajo vedno višje izplačila, saj izbrana skupina prebivalstva živi dlje, kot je bilo prvotno pričakovano ali izračunano.
Prva in najpogostejša oblika derivatov dolgoživosti je dolgoživa vez, ki je znana tudi kot preživela vez. Obveznost za dolgo življenjsko dobo plačuje kupon na podlagi "preživetja" navedene skupine prebivalstva. Ko stopnja umrljivosti navedene skupine prebivalstva narašča, se plačila kuponov znižujejo, dokler na koncu ne dosežejo nič. Trg izvedenih finančnih instrumentov za dolgo življenjsko dobo se je od takrat razširil, da vključuje terminske pogodbe, opcije in zamenjave.
RAZKRIJANJE DOLŽNIH Derivati dolgoživosti
Špekulanti se iz več razlogov odločijo za pridobivanje izvedenih finančnih instrumentov za podjetja. Številne špekulante privlači dejstvo, da je tveganje za dolgo življenjsko dobo pokazalo zelo nizko povezanost z drugimi vrstami naložbenih tveganj, kot sta tržno tveganje ali valutno tveganje. Institucionalne vlagatelje privlači vse, kar se ne premakne s stopnjo kapitala ali donosa na dolg.
Ker gre za nov razred izdelkov (prve obveznice za dolgo življenjsko dobo so bile prodane v poznih devetdesetih letih), se še vedno ukvarjajo z vprašanji, kako najprimernejši način za pakiranje izvedenih finančnih instrumentov za vlagatelje in zavarovalnice, kako najbolje zajeti vzorčne populacije in kako najučinkoviteje uporabiti vzvod.
