Kaj je likvidnostno tveganje?
Likvidnost je sposobnost podjetja, podjetja ali celo posameznika, da plača svoje dolgove, ne da bi pri tem utrpel katastrofalne izgube. Nasprotno, likvidnostno tveganje izvira iz pomanjkanja tržne naložbe, ki je ni mogoče kupiti dovolj hitro ali prodati, da bi preprečili ali zmanjšali izgubo. Običajno se odraža v nenavadno širokih razmikih ponudb ali velikih premikih cen.
Likvidnostno tveganje
Ključni odvzemi
- Likvidnost je sposobnost podjetja, podjetja ali celo posameznika, da poplača svoje dolgove, ne da bi pri tem utrpel katastrofalne izgube. Investitorji, poslovodje in upniki uporabljajo merila likvidnosti pri določanju stopnje tveganja znotraj organizacije. Če posameznik vlaga, podjetje, ali finančna institucija ne more izpolniti svojih kratkoročnih dolžniških obveznosti, ima likvidnostno tveganje.
Pojasnjeno likvidnostno tveganje
Glavno pravilo je, da manjša kot je vrednostni papir ali njegov izdajatelj, večje je tveganje likvidnosti. Padec vrednosti zalog in drugih vrednostnih papirjev je veliko vlagateljev motiviral, da so po napadih 11. septembra in med svetovno kreditno krizo 2007–2008 prodali svoje deleže za vsako ceno. Ta naglica k izhodom je povzročila naraščajoče razlike v ponudbi in velike cene, kar je še dodatno prispevalo k nelikvidnosti na trgu.
Likvidnostno tveganje se pojavi, kadar posamezni vlagatelj, podjetje ali finančna institucija ne more izpolniti svojih kratkoročnih dolžniških obveznosti. Vlagatelj ali subjekt morda ne bo mogel pretvoriti sredstva v denar, ne da bi se odpovedal kapitalu in dohodkom zaradi pomanjkanja kupcev ali neučinkovitega trga.
Likvidnostno tveganje v podjetjih
Vlagatelji, upravljavci in upniki pri določanju stopnje tveganja znotraj organizacije uporabljajo količnik merjenja likvidnosti. Pogosto primerjajo kratkoročne obveznosti in likvidna sredstva, navedena v računovodskih izkazih podjetja. Če ima podjetje preveliko likvidnostno tveganje, mora prodati svoje premoženje, prinesti dodatne prihodke ali poiskati drug način za zmanjšanje neskladja med razpoložljivimi denarnimi sredstvi in dolgovnimi obveznostmi.
Likvidnostno tveganje v finančnih institucijah
Finančne institucije so v veliki meri odvisne od izposojenega denarja, zato jih običajno pregledajo, da ugotovijo, ali lahko izpolnijo svoje dolžniške obveznosti, ne da bi spoznale velike izgube, kar bi lahko bilo katastrofalno. Institucije se zato soočajo s strogimi zahtevami skladnosti in stresnimi testi za merjenje svoje finančne stabilnosti.
Zvezna korporacija za zavarovanje vlog (FDIC) je aprila 2016 objavila predlog, ki je ustvaril neto stabilno razmerje financiranja. Bil je namenjen povečanju likvidnosti bank v obdobjih finančnega stresa. Razmerje kaže, ali imajo banke dovolj visokokakovostnih sredstev, ki jih je mogoče enostavno pretvoriti v denar v roku enega leta, ne pa v trenutnem 30-dnevnem roku. Banke se manj zanašajo na kratkoročno financiranje, ki je ponavadi bolj nestabilno.
Med finančno krizo leta 2008 je veliko velikih bank propadlo ali se soočalo z vprašanji insolventnosti zaradi likvidnostnih težav. Razmerje FDIC je v skladu z mednarodnim bazelskim standardom, ustvarjenim leta 2015, in zmanjšuje ranljivost bank v primeru druge finančne krize.
Primer iz resničnega sveta
Dom za 500.000 ameriških dolarjev morda nima kupca, ko trg nepremičnin upade, vendar se lahko dom izboljša, ko se trg izboljša, ko se trg izboljša. Lastnik lahko proda dom za manj in izgubi denar pri transakciji, če potrebuje denar hitro, zato ga mora prodati, ko trg ni.
Vlagatelji bi morali razmisliti, ali lahko svoje kratkoročne dolžniške obveznosti pretvorijo v denar, preden investirajo v dolgoročno nelikvidna sredstva, da se zaščitijo pred likvidnostnim tveganjem.
