Glavni premik
Zvezni odbor za odprti trg (FOMC) je svoj zadnji sestanek z denarno politiko danes popoldne zaključil z darilom za Wall Street. Tako agresivno je namigoval, ne da bi to izrecno navedel, da je odprt za znižanje stopenj v letu 2019. FOMC se seveda še ne želi zapreti v nič, zato se trudi biti nekoliko zaničljiv. spogledovanje z bolj prilagodljivo denarno politiko.
Tukaj se je zgodilo. FOMC je v svojem izkazu o denarni politiki začel s klasično ekonomsko postavitvijo na eni strani, a na drugi strani. Odbor je pozitivno poudaril: "V zadnjih mesecih so bili povprečno dobri zaposleni solidni, stopnja brezposelnosti pa je ostala nizka." Odbor je z negativne strani dejal: "… kazalniki stalnih poslovnih naložb so bili mehki."
FOMC je tako, da je pokril tako bikovsko kot medvedjo gospodarsko podlago, ciljni razpon stopnje zveznih skladov za zdaj pustil nespremenjenega na 2, 25% do 2, 50%. Skupina je nato začela postavljati temelje za morebitno znižanje obrestnih mer v prihodnosti, tako da je ponudila tri ključne nasvete.
Namig št. 1 je navedel v izjavi o denarni politiki. V izjavi je zapisano: "Glede na te negotovosti in utišane pritiske na inflacijo bo Odbor natančno spremljal posledice dohodnih informacij na gospodarske obete in bo delovala kot primerno za podpiranje širitve…" To je velik namig, ker FOMC običajno podpira gospodarska ekspanzija z znižanjem stopenj.
Namig # 2 je prišel v glasovanje. Letos je poslanec FOMC - James Bullard - prvič letos glasoval za znižanje ciljnega razpona za 0, 25%.
Namig # 3 se je pojavil v gospodarskih napovedih. Odbor je znižal pričakovanja glede zveznih sredstev za leto 2020 z 2, 6% na 2, 1% in znižal napovedi inflacije za leto 2019 z 1, 8% na 1, 5% (glej spodnjo tabelo).
Ko je vse skupaj sestavil, je FOMC storil vse, kar je bilo mogoče, da pripravi Wall Street za potencialno znižanje obrestne mere na julijskem sestanku denarne politike - ali če ne na julijskem sestanku, vsaj pred koncem leta.
Kot sem rekel v naslovu današnje objave, je bilo to nikogar presenečenje, vendar je bila nujna potrditev. Zaloge so se v zadnjih tednih povečale s pričakovanjem, da se bodo obrestne mere znižale, trgovinski odnosi med ZDA in Kitajsko pa se bodo izboljšali.
Če bi bilo potrjeno vsaj eno od teh pričakovanj, bi bilo treba zagotoviti večje bikovsko gorivo za naraščajoči požar v kapitalu.
S&P 500
S&P 500 se je nadaljeval z višanjem, ko je FOMC izdal svoj izkaz o denarni politiki, s čimer je indeks približal svojemu najvišjemu najvišjemu 2.954.13. Kljub temu, da je FOMC storil vse, kar je Wall Street upal, da bo šlo, S&P 500 ni odletel v bikovit udarec strele.
Zato, ker je bila današnja objava klasičen scenarij "kupi govorico, prodaj novice". Trgovci že tedne pritiskajo na višje cene delnic, ker naj bi FOMC postal bolj golob in začel gledati na zniževanje obrestnih mer. Zdaj, ko so novice izšle in govorice potrjene, nekateri zgodnji kupci dobivajo dobiček z mize.
Zdaj čakamo, da bodo gospodarske in podjetniške novice lahko še naprej močne, in še naprej krepimo cene delnic.
:
Praznujte poletje z nami! - 50% popust na VSE TRGOVINSKE TEČAJEV
6 nevarnih premikov za prve vlagatelje
Kako se izogniti čustvenim investiranjem
Kazalniki tveganja - TNX
Desetletni zaklad iz državnega zakladništva (TNX) se je danes znižal na 2, 03%, kar je najnižja raven od 9. novembra 2016. To je za TNX pomembno gibanje, saj je odpravilo podporno raven septembra 2017.
Če pogledate gibanje TNX v primerjavi s S&P 500, se morda sprašujete, zakaj se donosi državne blagajne prebijajo s podporo, medtem ko se cene delnic niso prebijale na zadnjih stopnjah upora. Zdi se, da je glavna razlika posledica tega, da vemo, da bodo donosi znižali, če FOMC zniža stopnje. Vendar pa ni zagotovila, da se bodo zaloge povečale, če FOMC zniža tečaj. Trgovci upajo, da se bodo zaloge povečale, če bo znižanje obrestnih mer pocenilo zadolževanje in razširilo poslovanje ter odkupilo programe, vendar to ni vnaprej sklenjeno.
Pazite na 2-odstotni prag na TNX-u. Če dobimo odmik nad to raven, obstaja velika verjetnost, da se bo borza dvignila, ko bodo trgovci premikali denar iz državnih blagajn in nazaj v zaloge. Če pa TNX pade pod 2%, bo to verjetno močan signal, da se trgovci z obveznicami v naslednjih 12 mesecih zavzemajo za recesijo.
:
Zakaj je pomemben 10-letni finančni donos ZDA
Kateri gospodarski dejavniki vplivajo na donose državne blagajne?
Ali so padajoče donosnosti zakladnice dobre ali slabe?
Bottom Line - FOMC dostavljeno
FOMC je naredil natanko tisto, kar je pričakovala večina trgovcev na Wall Streetu, kar je dobro. Trgovci jo imajo radi, ko ni velikih presenečenj. Tabela je pripravljena na večjo bičnost na Wall Streetu, če nas kaj drugega ne bo prestrašilo.
