LendingClub je bistveno drugačna ponudba od ostalih robo-svetovalcev, ki smo jih pregledali v tej seriji. LendingClub s sedežem v San Franciscu je posojilna institucija, ki je bila ustanovljena na Facebooku leta 2007. Stranka kupuje delna tri- in petletna posojila po pregledu več meril prek iskalne funkcije, prejema dohodek kot nezavarovani posojilodajalec brez zaščite pred neplačilom s strani posojilojemalec ali institucija. LendingClub ponuja tudi platformo za pridobitev posojila.
Podjetje je na newyorški borzi objavilo leta 2014, potem ko je posojila prijavilo kot vrednostne papirje s fiksnim donosom, denar pa zasluži s pristojbinami za storitve, ki jih zaračunavajo posojilojemalcem in posojilodajalcem.
Za odprtje obdavčljivega ali upokojitvenega računa je potreben minimum 1000 USD. Več strank deli posamezne zapiske z minimalnim vložkom 25 USD in mesečno prejema plačilo glavnice in obresti. Program ni odobren v vseh državah, donose pa so obdavčene kot osebni dohodek in ne kot kapitalski dobiček, ker ne izpolnjujejo meril IRS. LendingClub je v zadnjih letih dodal posojila za poslovanje in samodejno refinanciranje, vendar stranke ne morejo sodelovati pri teh dolgovih.
LendingClub šteje kot digitalna naložbena platforma, vendar so algoritmi osredotočeni predvsem na ujemanje vlagateljev z zasebnimi posojili. To je edinstven pristop, vendar obstaja tudi nekaj pomembnih pripomb, ki se jih morate zavedati, preden začnete skočiti. Začeli bomo z nekaj relativno nedavnimi dogodki.
Pomembni dogodki
Ustanovitelja Renauda Laplancheja je leta 2016 imenoval generalni direktor uprave LendingClub, ki je prisiljal notranje preglede in vladne preglede kot tudi obleke za razredne akcije. Septembra 2018 je Laplanche poravnal obtožbe SEC za goljufije, povezane z "nepravilno spreminjanjem nekaterih posojilnih izdelkov podjetja, da bi bili videti bolj zdravi", pri čemer se je dogovoril, da bo za tri leta zapustil industrijo vrednostnih papirjev in plačal 200.000 USD globe.
Zgodovina regulativnih vprašanj
Družba LendingClub je družbo SEC kaznovala za napačno predstavitev kakovosti nekaterih svojih posojil.
Družbi je bilo naloženo plačilo 4 milijona dolarjev kazni za težave, ki so se pojavile pod vodstvom Laplancheja. V zagovoru podjetja je SEC izjavil, da je LendingClub "takoj odpravil težave in zagotovil izjemno sodelovanje pri preiskavi agencije." Vendar je škandal močno vplival na kotacijo delnic družbe NYSE, z delnicami, ki trgujejo na približno 13% IPO cena maja 2019.
Prednosti
-
Edinstven pristop k naložbam
-
Vlagateljem omogoča vlaganje v zasebna posojila
-
Popolnoma razkrita metodologija
-
Možnost mesečnega dohodka
Slabosti
-
Brez finančnega nasveta
-
Brez zaščite pred neplačilom podjetja
-
Izpostavljenost cikličnemu premoženju
-
Izpad iz izvršilnih dejanj SEC
Nastavitev računa
2.3Program ni licenciran na Aljaski, v Novi Mehiki, Severni Karolini, Pensilvaniji ali Ohiu. Številne druge države ne dovolijo nakupa Note prek LendingCluba, ampak dovoljujejo trgovanje na Foliovem sekundarnem trgu. Stroga pravila upravičenosti bodo odvrnila marsikaterega prosilca, saj bo platforma zahtevala najmanj 70.000 dolarjev letnega bruto dohodka in 250.000 dolarjev neto vrednosti v državah z licenco, razen v Kaliforniji (največji operativni državi LendingCluba).
Kalifornijske zahteve:
a) letni bruto dohodek v višini najmanj 85.000 USD in neto v višini 85.000 USD
ALI
b) neto v vrednosti 200.000 USD
Stranke v Kaliforniji lahko vložijo do 2500 dolarjev, če ne izpolnjujejo nobene zahteve, medtem ko vlagatelji v vseh licenčnih državah ne morejo kupiti zapiskov, ki presegajo 10% neto vrednosti.
Postopek namestitve ne postavlja vprašanja o življenjskem slogu ali pogleda na starost, sredstva ali toleranco do tveganja, odločitve o portfelju pa prepušča investitorju, ki mora predložiti izjavo o odobritvi kreditnega profila. Stranke izberejo naložbeno strategijo, vendar so omejene na možnost samodejnega investiranja in na to, ali redno prispevajo. LendingClub podpira posamezne in skupne obdavčljive račune, pa tudi tradicionalne IRA, Roth IRA, skrbniške račune, skrbniške račune, korporativne račune in preusmeritve iz kvalificiranih pokojninskih načrtov.
Stranke lahko tudi trgujejo z menicami na sekundarnem trgu prek posrednika Folio Investing. Vzpostaviti je treba ločen trgovalni račun in več držav ne dovoljuje udeležbe. LendingClub navaja, da na tem prizorišču ni jamstva za likvidnost in da je težko določiti tveganje za uporabo računa, čeprav je to ustrezno dokumentirano v izjavah o trženju in razkritju.
Postavljanje ciljev
1.7LendingClub ne nudi finančnih nasvetov. Kot uporabnik morate sprejemati vse odločitve o nakupu, prodaji in drugih naložbenih odločitvah, razen samodejnega programa za vlaganje, ki ga prav tako usmerjajo stranke. Račune lahko razdelite na toliko portfeljev, kot jih izberete, da bi dosegli določene cilje, vendar razen osnovnih podatkov o uspešnosti ni nobenih drugih sredstev za sledenje ali načrtovanje.
Računske storitve
3.9Stran za upravljanje računa prikazuje povzetek posojila in razčlenitev glede na varnost. Razporeditev rezin v obliki tortnega grafikona glede na razred posojila, v drugem okenčnem polju pa so navedene povprečne obrestne mere, zaslužena glavnica, zaslužene obresti in plačila posojilojemalcev. Vmesnik strankam omogoča tudi nastavitev opozoril, vključitev v samodejno vlaganje, dostop do trgovalne platforme in prenos sredstev na račun ali z njega.
Funkcija »Ustvari portfelj« zagotavlja močne zmogljivosti iskanja in filtriranja, ki lahko zavrnejo ponovno našteta posojila ali posojila brez preverjenega dohodka posojilojemalca. Izberete si, koliko skupnega denarja želite vložiti in koliko vložiti na Note, in s tem ustvarite prikaz povprečne obrestne mere, razčlenjen po bonitetnih ocenah. Dodatne možnosti lahko razširijo izpostavljenost na različne razrede in pogoje posojila.
Samodejni program za naložbe lahko nastavite tako, da izberete naložbene razrede, nastavitve termina in najmanjšo velikost opombe. Ko je storitev vklopljena, sistem kupi zapiske za portfelj, ko gotovina nabere do zadostne ravni. Denar se nabira iz mesečnih plačil glavnice in obresti. Še vedno lahko ročno kupujete po izbiri samodejnega vlaganja, storitev pa lahko kadar koli vklopite ali izklopite.
Vsebina portfelja
3Vlagatelji dobijo delno lastništvo nezavarovanih tri- in petletnih osebnih posojil, potem ko pregledajo bonitetno oceno, obrestno mero in rok, ki temelji na analizi bonitetne ocene in drugih kazalnikov kreditne sposobnosti LendingCluba. Trženjski materiali navajajo, da se „stotine podatkovnih točk“ ovrednoti v zahtevku za posojilojemalca. Naložbene stopnje so razdeljene na 35 razredov in obrestne mere, od A1 (najboljše) do G5 (najslabše). Prospekt vsebuje mikroskopske podrobnosti o metodologiji zavarovanja LendingCluba, vendar glavni naslovi kažejo, da podjetje sprejema posojilojemalce samo z:
- Najmanjši FICO rezultat 660Rodmerje dolga do prihodka pod 40% razmerje med dolgom in prihodkom v sprejemljivi meji
LendingClub zahteva tudi kreditno poročilo z vsaj dvema revolving računoma, pet ali manj kreditnimi poizvedbami v zadnjih šestih mesecih in minimalno kreditno zgodovino 36 mesecev. Preverjanje dohodka poteka po lastni presoji in LendingClub priznava, da se ravnotežje posojilojemalskih pogodb opravi "brez pridobitve kakršne koli dokumentacije o prosilčevi zmožnosti posojila".
Podjetje prejema dohodek s pristojbinami za nastanek posojilojemalca in storitve za vlagatelje. LendingClub je od leta 2015 izdal več kot 29 milijard dolarjev posojil, največja izpostavljenost pa je bila v Kaliforniji in Teksasu. Kakovost stopnje se je sčasoma izboljševala, saj je več kot polovica posojil v letu 2019 ocenila z "A" ali "B", medtem ko je večina 60-mesečnih posojil v njihovem petem letu (2015) imela ocene pod "A" ali "B."
Posojilo in privzeta razčlenitev po odstotkih (Q1 2015 do Q1 2019):
- Skupaj posojila: 100% Izplačana v celoti: 36, 03% Trenutno: 35, 35% Pozno: 1, 05% Odplačano: 7, 09%
Razčlenitev posojila glede na prijavljeni namen (prvo četrtletje 2019)
- Plačilo s kreditno kartico: 22% refinanciranje: 45% ostalo: 33%
Povprečna obrestna mera (Q1 2019):
- 36-mesečna posojila: 11, 43% 60-mesečna posojila: 14, 29% vse posojila: 12, 67%
LendingClub vztraja, da se tveganje zmanjša z diverzifikacijo, tako da tveganje razširi na vsaj 100 opomb z različnimi ocenami, vendar to ne ustreza atributom moderne portfeljske teorije (MPT) za diverzifikacijo. Program ni bil preizkušen na recesiji, depresiji ali na trgu medvedov. Poleg tega ni nobene razpršitve premoženja, ker se vsa posojila uvrščajo v razred sredstev potrošniških posojil, kar je zelo ciklično.
LendingClub med letoma 2008 in 2019 na celotnem spletnem mestu odkrije od 4 do 8% letnih donosov, vendar je to zavajajoče, ker droben tisk kaže, da je 20% vlagateljev z manj kot 100 opomb izgubilo do 8, 75% na leto, medtem ko več kot 99% vlagateljev s 100 ali več notami so prinesli pozitivne donose. Čeprav LendingClub ne ustreza MPT in temelji le na enem razredu premoženja - dolgu, je kakovost informacij, ki jih daje na voljo potencialnim vlagateljem, izjemna. Če ste relativno začinjen vlagatelj, ki z veseljem pregleda metodologijo in išče naložbo v tvegani kapital, bi bil LendingClub močan kandidat. Vendar pa bi morali biti vlagatelji z majhno toleranco do tveganja, manj izkušenj ali z omejeno količino kapitala zelo previdni.
Upravljanje portfelja
2.3LendingClub je strogo naklonjen, ko vam pomaga pri upravljanju portfelja. Podjetje ne ustvarja ali ne upravlja portfeljev, razen sledenja naročil strank prek programa za samodejno vlaganje. LendingClub ne daje priporočil ali nasvetov glede vsebine portfelja, upravljanja ali dolgoročne strategije. Rebalans vašega portfelja naredi tako, da bo samodejno zmanjšal denarna sredstva tako, da jih bo vložil v opombe v skladu s prvotnimi specifikacijami. Pobiranje davčnih izgub ni, ker se dobiček od naložb poroča kot redni dohodek, ne pa kot kapitalski dobički.
Uporabniška izkušnja
3.9Mobilna izkušnja:
LendingClub ponuja namenske mobilne aplikacije za operacijske sisteme iPhone in Android z zmanjšanimi funkcijami upravljanja računov, ki morda ne bodo nadomestile potrebe po prijavi v osebni računalnik. Oba operacijska sistema zagotavljata dodatno varnost z dvofaktorno avtentikacijo.
Izkušnja namizja:
Po spletnem mestu je enostavno krmariti in poudarjati glavne funkcije in storitve računa. Kontaktne podatke je težko najti, skriti so v razdelku »O nas«. Podporni in izobraževalni viri so koristni, vendar ponavljajoči in znova povečujejo iste trženjske trditve o naložbeni filozofiji, postopkih in vrnitvi skozi več povezav. Kljub temu vas bo globlji potop v sekundarne strani nagradil z obilico podrobnosti o metodologiji in funkcijah računa. Toplo priporočamo, da vsak, ki gleda LendingClub, sam preuči metodologijo. Vnaprej se nahajajo v zvezi z nekaterimi vrzeli, ki lahko pokažejo, kaj je na površini videti kot sprejemljiv odmik od tveganja in donosa.
Storitev za stranke
2.3Ugotovili smo, da ima storitev za stranke LendingClub nekaj dolgih čakalnih dob. Delovne ure za stranke so navedene od 7:00 do 17:00 po pacifiškem času, od ponedeljka do petka. Stranke se lahko obrnejo na LendingClub po telefonu ali e-pošti, vendar klepeta v živo ni.
Trije poskusi stika v različnih obdobjih delovnega dne so ustvarili nesprejemljivo povprečno čakalno dobo v šestih minutah in 40 sekundah, da bi dosegli predstavnike strank, ki niso vedeli osnovnih podrobnosti o programu ali jih sploh nimajo. Koristna pogosta vprašanja odgovarjajo na večino vprašanj, prospekt pa vključuje številne nerazkrite podrobnosti.
Izobraževanje in varnost
3"Izobraževalni center za vlagatelje" je samo ponovno zastavljena vprašanja o programu, ki jih podvaja aplikacija HELP. Blog je pravi izobraževalni portal spletnega mesta, s koristnimi članki o posojanju na trgu, vendar malo usposabljanja ali načrtovanja ciljev. Spletno mesto uporablja 256-bitno šifriranje SSL, vendar ni zavarovanja za zaščito vlagateljev vrednostnih papirjev (SIPC), presežnega zavarovanja ali druge zaščite pred katastrofalnimi izgubami. Če to izrecno trdim, nimate zaščite pred neplačilom podjetja in prevzemom svojega portfelja.
Provizije in pristojbine
1.9LendingClub vam ponuja nizke provizije, vendar vlagatelji na koncu plačajo za morebitne neplačane posojilojemalce. V tem okviru provizija ponuja malo zaščite in je večinoma namenjena storitvi primerjave zasebnih posojil zasebnim vlagateljem. LendingClub zaračuna 1-odstotno pristojbino za storitve na „znesek plačil, prejetih do roka plačila ali v veljavnih milostnih obdobjih.“ Za pridobitev sredstev iz zamudnih posojil zaračuna tudi pristojbino za pobiranje do 40%.
Je LendingClub primeren za vas?
LendingClub predstavlja visokotehnološki pristop k naložbam s stalnim dohodkom, vendar morate biti pozorni na tri glavne dejavnike tveganja:
- Vlagatelji so odvisni od praks zavarovanja in izterjave, ki morda ne bodo delovale v gospodarskem nazadovanju. Portfelj ni raznolik, ker je izpostavljenost izključno v razredu potrošniških posojil, na kar močno vpliva ekonomski cikel. Vlagatelji nimajo zaščite pred posojilom ali privzeto podjetje.
Poleg tega LendingClub ne ponuja investicijskih nasvetov in z visokimi zahtevami primernosti zapira manj izkušene stranke. Ta praksa kaže, da si podjetje želi sofisticiranih vlagateljev, ki lahko absorbirajo velike izgube, kljub marketinškemu besedilu, usmerjenim v manjše maloprodajne stranke. Glede na vse pomanjkljivosti bi morale potencialne stranke nadaljevati na lastno odgovornost, ker bi lahko izgubile 100% svojih naložb.
Metodologija
Investopedia je namenjena zagotavljanju nepristranskih, celovitih pregledov in ocen robotskih svetovalcev. Naši pregledi v letu 2019 so rezultat šestih mesecev vrednotenja vseh vidikov 32 robotskih svetovalnih platform, vključno z uporabniško izkušnjo, zmožnostmi določanja ciljev, vsebino portfelja, stroški in pristojbinami, varnostjo, mobilnimi izkušnjami in storitvijo strank. Zbrali smo več kot 300 podatkovnih točk, ki so bile upoštevane v našem sistemu točkovanja.
Vsakega robotskega svetovalca, ki smo ga pregledali, smo morali izpolniti 50-točkovno anketo o njihovi platformi, ki smo jo uporabili pri našem vrednotenju. Številni robo-svetovalci so nam tudi osebno predstavili svoje platforme.
Naša skupina strokovnjakov iz industrije pod vodstvom Theresa W. Carey je opravila naše preglede in razvila to najboljšo v industriji metodologijo za razvrščanje platform svetovalcev robotov za vlagatelje na vseh ravneh. Kliknite tukaj in preberite celotno metodologijo.
