Kaj je Kellyjev kriterij?
Kriterij Kelly je matematična formula, ki se nanaša na dolgoročno rast kapitala, ki jo je razvil John L. Kelly, mlajši. Formulo je razvil Kelly, ko je delal v AT & T's Bell Laboratories. Formulo trenutno uporabljajo igralci in investitorji za namene upravljanja tveganj in denarja, da določijo, kakšen odstotek svojega bančnega denarja / kapitala naj uporabijo pri vsaki stavi / trgovini, da bi dosegli čim večjo dolgoročno rast.
Formula za Kellyjev kriterij je
Izraz se pogosto imenuje tudi Kellyjeva strategija, Kellyjeva formula ali Kelly bet, formula pa je naslednja:
Сігналы абмеркавання Kelly% = W - kjer: Kelly% = Odstotek vlagateljevega kapitala, vloženega v W = Zgodovinski odstotek dobitka trgovalnega sistemaR = Trgovsko zgodovinsko razmerje med dobitki in izgubami
Kako izračunati kriterij Kelly
Formula za Kellyjevo merilo vsebuje dve ključni komponenti: faktor verjetnosti zmage (W) in razmerje med dobitki in izgubami (R). Verjetnost za zmago je verjetnost, da bo imela trgovina pozitiven donos.
Koeficient dobitka / izgube je enak skupnim zneskom pozitivne trgovine, deljen s skupnimi negativnimi zneski trgovanja. Rezultat formule bo vlagateljem povedal, kakšen odstotek njihovega celotnega kapitala naj se uporabi za vsako naložbo.
Kaj vam pove kriterij Kelly?
Po objavi leta 1956 so igralci, ki so lahko formulo uporabili pri konjskih dirkah, hitro izbrali Kellyjev kriterij. Šele kasneje je bila formula uporabljena za vlaganje. V zadnjem času je strategija doživela preporod, v odgovor na trditve legendarnih vlagateljev Warren Buffet in Bill Gross uporabljata različico kriterija Kelly.
Formulo uporabljajo vlagatelji, ki želijo trgovati s ciljem povečevanja kapitala, in predvideva, da bo vlagatelj ponovno vložil dobiček in jih ogrožal za prihodnje poslovanje. Cilj formule je določiti optimalni znesek, ki ga dajo v katero koli trgovino.
Ključni odvzemi
- Čeprav se uporablja za vlaganje in druge aplikacije, je bila formula Kelly Criterion prvotno predstavljena kot sistem za igre na srečo na konjskih dirkah. Formula se uporablja za določitev optimalne količine denarja za posamezno trgovino ali stavo. Nekateri trdijo, da posamezni vlagatelji omejitve lahko vplivajo na uporabnost formule.
Omejitve uporabe merila Kelly
Formula Kelly Criterion ni brez svojega deleža skepse. Čeprav je obljuba Kellyjeve strategije, da bo na dolgi rok presegla katero koli drugo strategijo, prepričljiva, se nekateri ekonomisti odločno zavzemajo za to - predvsem zato, ker posamezne posebne naložbene omejitve lahko prevladajo nad željo po optimalni rasti.
V resnici so omejitve vlagatelja, ne glede na to, ali se nalagajo sami ali ne, pomemben dejavnik pri sprejemanju odločitev. Konvencionalna alternativa vključuje teorijo pričakovane uporabnosti, ki trdi, da je treba stave spremeniti tako, da se poveča pričakovana koristnost rezultatov.
