Investitor legendarne vrednosti John Anthony Griffin rad pripoveduje prihajajočim investitorjem, naj "sestavijo arke v svojih sončnih dneh", prenašajo nasvete o modranu Juliana Robertsona - njegovega mentorja in nekdanjega šefa. Griffin je ustanovil hedge sklad Blue Ridge Capital Management leta 1996. Griffin, ki pogosto poučuje na nekaterih najbolj cenjenih ameriških šolah, uživa vlogo učitelja, prav toliko kot vlogo upravljavca hedge skladov.
Ključni odvzemi
- John Griffin je leta 1996 ustanovil Blue Ridge Capital, ki je dosegel 12 milijard dolarjev premoženja v upravljanju na vrhuncu leta 2013.Griffin je sklad leta 2017 zaprl, pri čemer je industrijo hedge skladov navedel kot "ponižujoč posel." Blue Ridge Capital je zaposlil dolgoletno podjetje kratka strategija. Griffin je sodeloval skupaj s slavnim vlagateljem in ustanoviteljem podjetja Tiger Management Corp. Julianom Robertsonom in veljal za enega izmed Tiger Cubs.
Osebno življenje in izobraževanje
John Griffin je diplomiral na univerzi v Virginiji McIntire School of Commerce leta 1985. Temu je sledil MBA na Univerzi Stanford University of Stanford School of Business leta 1990. Leta 2019 je kupil hišo Philippa Falconeja v New Yorku za 77, 1 milijona dolarjev.
Zgodba o uspehu
Preden je končal MBA, je bil Griffin finančni analitik v Morgan Stanley Merchant Banking Group od leta 1985 do 1987. Nato se je pridružil naložbenemu titanu Julianu Robertsonu, ustanovitelju družbe Tiger Management Corp., in opazil, da je uspešen upravljavec skladov. Skupaj z Griffinom je Robertson zaposlil in poučeval Lawrencea Bowmana, Leeja Ainslieja, Toma Browna, Paula Spieldennerja, Andreasa Halvorsena in Stevena Mandela - vsi pa so se lotili lastnih sredstev. Skupina je pogovorno znana kot "Tiger Cubs."
Preden je ustanovil svoj hedge sklad, je John Griffin kot predsednik družbe Tiger Management deloval od leta 1993 do 1996. Poleg dolžnosti predsednika je Griffin kot direktor portfelja za Tiger Management opravljal od leta 1994 do 1996.
Griffin je ustanovil Blue Ridge Capital Management leta 1996. Blue Ridge je najbolj znan po svoji dolgoročni strategiji, praksi dopolnjevanja nakupov delnic z ustreznimi kratkimi pozicijami. Nekateri strategijo ocenjujejo kot tvegano, vendar njeni strokovnjaki trdijo, da je učinkovit način za povečanje donosa. Skladi z večino vrednosti vlagajo v sredstvo le, če se štejejo za podcenjeno, medtem ko so precenjeni. Griffin verjame, da je mogoče preceniti premoženje tudi za donosnost.
Dolgoročna strategija je Griffinu izjemno uspela v času pred Veliko recesijo. Po poročanju je žepnil več kot 600 milijonov dolarjev, Blue Ridge pa je samo v letu 2007 ustvaril 65-odstotno donosnost. V letu 2013 je sklad dosegel višino sredstev v upravljanju (AUM) na 12 milijard dolarjev.
15, 4%
Povprečni letni donos donosa Blue Ridge Capital v dveh desetletjih, v katerem je posloval.
Neto vrednost in trenutni vpliv
Ni zanesljivih ocen neto vrednosti Johna Griffina po njegovih zaslužkih iz leta 2005 in 2007. Njegov hedge sklad je upravljal več kot 6 milijard dolarjev premoženja, preden se je zaključil konec leta 2017, čeprav ni znano, koliko tega pripada Griffinu ali koliko dohodka je zaslužil na tej poti. Griffin je zaprl sklad, pri čemer je industrijo označil za "ponižujoč posel."
John Griffin je v smislu trajnega vpliva naložbe cenjen zaradi togega in temeljitega temeljnega raziskovanja, ki vključuje seznam perila, ki ga je treba analizirati. Najpomembnejši med njimi izvirajo iz njegovega časa pri Tiger Managementu. Blue Ridge je postavil tudi serijo "najboljših bralcev" za posnemanje vlagateljev v štirih širokih kategorijah: vedenjske finance, analitika, ekonomski kazalci in zgodovinske vzporednice.
Griffin uživa v glavnih hedge skladih in simpozijeh vrednosti, ki pogosto pripelje druge Tiger Cubse, da se pogovarjajo z veliko publiko željnih vlagateljev. Je gostujoči profesor na univerzi v Virginiji in samostojni profesor financ na Columbia Business School in je ustvaril ali služil na več temeljih za pomoč neprofitnim organizacijam in vlagateljem, vključno s fundacijo Blue Ridge, fundacijo Tiger, fundacijo Robin Hood, in Julijana. Fundacija H. Robertson.
Griffin je še posebej osredotočen na revščino znotraj mesta v svojem rodnem mestu New York City. Je ustanovni predsednik in član upravnega odbora iMentorja, programa za razvoj odnosov za študente na območjih z nizkimi dohodki.
Najboljši citat
"Prihodnost je negotova; vedno je težko investirati." Griffin je agresiven za vrednostnega vlagatelja in redko prenaša sedenje ob strani. Njegove dolgoročne strategije so dokaz njegove odločnosti, da bo našel donose ne glede na tržne razmere.
