Razlike niso niti dobre niti slabe za vlagatelje same po sebi. Vendar je velika nihanja zalog povezana z večjim tveganjem, skupaj z večjo donosnostjo. Nizka varianca je povezana z manjšim tveganjem in manjšo donosnostjo. Zaloge z visokimi variacijami so ponavadi dobre za agresivne vlagatelje, ki so manj naklonjeni tveganju, medtem ko so nizke variacijske zaloge dober za konzervativne vlagatelje, ki imajo manjše tolerance do tveganja.
Varianta je meritev stopnje tveganja v naložbi. Tveganje odraža možnost, da je dejanski donos naložbe ali njen dobiček ali izguba v določenem obdobju večji ali manjši od pričakovanega. Obstaja možnost, da se bo del ali celotna naložba izgubila.
30-letna izvršna direktorica, ki stopnjuje navzgor po korporacijah z naraščajočim dohodkom, si običajno lahko pri izbiri zalog privošči bolj agresivno in manj tvegano tveganje. Tovrstni vlagatelji običajno želijo imeti v svojih portfeljih nekaj staležev z veliko odstopanjem. V nasprotju s tem bo 68-letnik s fiksnim dohodkom verjetno naredil drugačno trgovino s tveganjem / donosom, namesto da bi se osredotočil na zaloge z nizko odstopanjo.
Vendar je v skladu s sodobno teorijo portfelja (MPT) mogoče odstopanje zmanjšati brez ogrožanja pričakovanega donosa s kombiniranjem več vrst sredstev z dodelitvijo sredstev. V skladu s tem pristopom investitor ustvari raznolik portfelj, ki ne vključuje le zalog, ampak vrste sredstev, kot so obveznice, blago, investicijski skladi naložb v nepremičnine ali REIT-ji, zavarovalni produkti in izvedeni finančni instrumenti. Raznolik portfelj lahko vključuje na primer denar ali denarne ustreznike, tujo valuto in tvegani kapital.
Finančni strokovnjaki določajo odstopanje z izračunom povprečja odstopanj v kvadratu od povprečne stopnje donosa. Standardni odklon lahko nato ugotovimo z izračunom kvadratnega korena variance. V določenem letu lahko investitor pričakuje, da bo donosnost zaloge eno standardno odstopanje pod ali nad standardno stopnjo donosa.
