Kazalo
- Kaj je stopnja II?
- Igralci
- Triki in prevara
- Spodnja črta
Stopnja II lahko nudi ogromen vpogled v cenovne akcije. Lahko vam pove, kakšne vrste trgovcev kupujejo ali prodajo zalog, kam bo delnica verjetno v kratkem in še veliko več. Spodaj bomo razložili, kaj je stopnja II, kako deluje in kako vam lahko pomaga bolje razumeti odprto zanimanje za določeno zalogo.
Ključni odvzemi
- Stopnja II vam prikazuje knjigo naročil za Nasdaq-ove zaloge, vključno z najboljšimi ponudbami in ponudbenimi cenami različnih proizvajalcev trgov in drugih udeležencev na trgu. Na ravni II je razvidno, kdo je tržni udeleženec, ki trguje, ali kupuje ali prodaja, velikost naročila in ponujena cena. Trije igralci na trgu so proizvajalci trgov, ki ves čas kupujejo in prodajajo, kar zagotavlja likvidnost; ECN, računalniški sistemi za oddajo naročil; in veletrgovci, ki sodelujejo s spletnimi posredniki.
Kaj je stopnja II?
Stopnja II je v bistvu knjiga naročil za Nasdaq zaloge. Ko so naročila oddana, jih oddajo prek številnih proizvajalcev na trgu in drugih udeležencev na trgu.
Stopnja II vam bo pokazala uvrščen seznam z najboljšo ponudbo in povprašala cene vsakega od teh udeležencev ter vam podrobno predstavila cenovno akcijo. Točno vedeti, kdo ima zanimanje za delnico, je lahko izredno koristno, še posebej, če dnevno trgujete.
Tukaj je videti citat stopnje II:
To nam pove, da UBS Securities kupuje 5.000 delnic delnic po ceni 102, 5. Upoštevajte, da je število delnic v stotinah (x100). Zdaj si oglejmo udeležence na trgu.
Uvod v kotacije stopnje II
Igralci
Na trgu obstajajo tri različne vrste igralcev:
- Tržni ustvarjalci (MM): To so akterji, ki zagotavljajo likvidnost na trgu. To pomeni, da jih je treba kupiti, kadar nihče drug ne kupuje in prodaja, ko nihče drug ne prodaja. Tržijo. Elektronska komunikacijska omrežja (ECN): Elektronska komunikacijska omrežja so računalniški sistemi za oddajo naročil. Pomembno je opozoriti, da lahko vsakdo trguje prek ECN, tudi velikih institucionalnih trgovcev. Trgovci na debelo (podjetja za pretok naročil): Veliko spletnih posrednikov svoj tok naročil prodaja veletrgovcem; ta podjetja nato prejemajo naročila v imenu spletnih posrednikov (običajno trgovcev na drobno).
| UBSW | UBS vrednostni papirji |
| DBAB | Deutsche Bank Alex. rjav |
| JPHQ | JPMorgan |
| GSCO | Goldman Sachs |
| FBCO | Credit Suisse First Boston |
| NMRA | Nomura vrednostni papirji |
Vsakega udeleženca na trgu prepoznamo s štirimestnimi ID-ji, ki se pojavijo na kotacijah II stopnje. Spodaj je nekaj najbolj priljubljenih.
Sekira
Najpomembnejši proizvajalec trga, ki ga je treba iskati, se imenuje sekira. To je tržni proizvajalec, ki nadzoruje cenovne ukrepe na določeni zalogi. Ugotovite lahko, kateri tržni proizvajalec je to, če nekaj dni opazujete ukrep II. Stopnje - sekira je tržni proizvajalec, ki dosledno prevladuje nad cenovno akcijo. Številni trgovci na dan se prepričajo, da trgujejo s sekiro, ker običajno povzroči večjo verjetnost uspeha.
Zakaj uporabljati stopnjo II?
Kotacije stopnje II vam lahko veliko povejo, kaj se dogaja z dano zalogo:
- S tipom tržnih udeležencev lahko ugotovite, kakšen nakup se izvaja - na drobno ali institucionalno. Velike institucije ne uporabljajo istih proizvajalcev trgov kot trgovci na drobno. Če si ogledate velikosti naročil ECN zaradi nepravilnosti, lahko ugotovite, kdaj se institucionalni akterji trudijo, da bi tiho kupovali (kar lahko pomeni odkup ali kopičenje). Ogledali si bomo, kako lahko odkrijete podobne nepravilnosti spodaj. Če trgujete s sekiro, ko se giblje cena, lahko močno povečate možnosti za uspešno trgovino. Ne pozabite, da sekira zagotavlja likvidnost, toda njeni trgovci so tam, da prinašajo dobiček tako kot kdorkoli drug. Med iskanjem poslov, ki se odvijajo med ponudbo in povpraševanjem, lahko ugotovite, kdaj se bo iztekel močan trend. To je zato, ker pogosto trgujejo veliki trgovci, ki prevzamejo majhno izgubo, da bi pravočasno ušli iz zaloge.
Medtem ko je raven II lahko koristna za trgovce, ki iščejo informacije o določenih zalogah, se morajo zavedati, da nekateri tržni proizvajalci uporabljajo taktiko, da skrijejo svoje posle in dejanja, da odstranijo druge udeležence.
Triki in prevara
Čeprav lahko gledanje stopnje II veliko pove o tem, kaj se dogaja, je tudi veliko prevare. Tu je nekaj najpogostejših trikov, ki jih igrajo oblikovalci trga:
- Proizvajalci trgov lahko skrijejo svoje velikosti naročil tako, da oddajo majhna naročila in jih posodobijo, kadar koli izpolnijo. To storijo, da bi raztovorili ali prevzeli veliko naročilo, ne da bi prekucnili druge trgovce in jih prestrašili. Navsezadnje nihče ne bo poskušal spodbuditi 500.000 delniškega odpora, toda če je obstojen odpor 10.000 delnic, trgovci morda še vedno mislijo, da je to premagljiva ovira. Proizvajalci trgov občasno poskušajo zavajati tudi druge trgovce z uporabo svojih velikosti naročil in čas Na primer, JPHQ lahko ponudi veliko ponudbo, da na krov pripelje kratke prodajalce, samo da bi potegnil naročilo in dal veliko ponudbo. To bo prisililo, da bodo nove kratke hlače zajete, ko trgovci na dan reagirajo na veliko ponudbo. Proizvajalci trgov lahko svoje ukrepe skrivajo tudi s trgovanjem prek ECN-jev. Ne pozabite, da ECN lahko uporablja kdorkoli, zato je pogosto težko ugotoviti, ali so velika naročila ECN maloprodajna ali institucionalna.
Spodnja črta
Stopnja II vam lahko daje edinstven vpogled v cenovne akcije, vendar pa lahko veliko stvari, ki jih tržni izdelovalci lahko storijo, da prikrije svoje prave namene. Zato se povprečni trgovec ne more zanašati samo na stopnjo II. Namesto tega bi ga moral uporabljati v povezavi z drugimi oblikami analize pri odločanju o nakupu ali prodaji zalog.
Primerjajte naložbene račune × Ponudbe, ki so prikazane v tej tabeli, so iz partnerstev, od katerih Investopedia prejema nadomestilo. Ime ponudnika Opispovezani članki
Trgovinske platforme in orodja
Trgovanje z neposrednim dostopom - DAT Systems
Posredniki
Online Broker Battlefield prehaja iz stroškov v kakovost izvedbe
Posredniki
Kako se lahko posredniki izognejo trikom tržnega proizvajalca
Trgovanje z osnovnim izobraževanjem
Market Makers Vs. Elektronska komunikacijska omrežja
Forex posredniki
Kako plačati svojega Forex posrednika
Tržne spretnosti in osnove
10 dnevne strategije trgovanja za začetnike
Povezave partnerjevSorodni pogoji
Axe Os je proizvajalec trga, ki je najbolj osrednji za cenovno ceno določenega vrednostnega papirja prek borznih borz. več Opredelitev ravni 2 Raven 2 je storitev trgovanja, sestavljena iz sprotnega dostopa do kotacij posameznih proizvajalcev trgov, registriranih v vseh vrednostnih papirjih, ki kotirajo na NASDAQ. več Opredelitev in primer notranjega trga Notranji trg je razmik med najvišjo ponudbeno ceno in najnižjo ceno povpraševanja v kotiranem finančnem produktu. več Opredelitev najboljših vprašanj Najboljše povpraševanje je najnižja ponudbena cena konkurenčnih tržnih proizvajalcev za določen instrument trgovanja. več Vloga tržnih proizvajalcev Vsak proizvajalec trga tekmuje za pretok naročil kupcev s prikazom kotacij za nakup in prodajo za zajamčeno število delnic. več Opredelitev in primer anonimne trgovine Anonimno trgovanje se zgodi, kadar vlagatelji visokih profilov izvajajo transakcije, ki so vidne v knjigi naročil, vendar ne razkrijejo njihove identitete. več