Morda je najstarejša ponovitev pametnih beta sredstev strategija z enako težo. Kot pove že ime, sklad z enako utežjo uporablja enako težo za vse svoje sestavne dele, medtem ko sklad z utežjo z največjo vrednostjo dodeli največjo težo zalogam z največjo tržno vrednostjo ipd. Na primer, sklad z enakimi utežmi, s katerim se trguje na borzi (ETF), ki ima 100 delnic, bo v večini primerov dodelil težo približno 1% vsakemu svojemu deležu, ko ta ETF odstopi.
Danes je v ZDA na stotine trgov z ETF z enako težo, vendar prevladujoče ime med temi izdelki ostaja Guggenheim S&P 500 z enako težo ETF (RSP). Morningstar je ocenil 15, 6 milijarde USD, ki je bil predstavljen aprila 2003, "glede na donosnost, prilagojeno tveganju, 3 zvezdice za 3 leta, 3 zvezdice za 5 let, 4 zvezdice za 10 let in 4 zvezdice na splošno od 1217, 1079, 800 in 1217 skladov velikih mešanic, "po Guggenheimu.
Skozi leta so skladi z enako težo zbirali slednje med vlagatelji, ker v preteklosti majhno število vrednostnih papirjev v določenem letu vodi na trg lastniških vrednostnih papirjev in v katero koli dlje leto nihče ne ve, kakšne bodo vodilne delnice. "Prva točka - skok tržnih donosov - je v zgodovinskih podatkih jasna, " je dejal S&P Dow Jones Indeks. "V 23 od zadnjih 27 let je bila srednja zaloga v S&P 500 slabša od donosa povprečne zaloge. Podobne rezultate vidimo na drugih trgih. In če druga točka ne bi bila resnična, ne bi opazili stalne slabe uspešnosti aktivni vodje."
Od ustanovitve je RSP vrnil 386, 2%, vključno z izplačanimi dividendami, medtem ko je SPDR S&P 500 ETF (SPY) z omejitvijo tehtnic vrnil 292%. Kritiki pogosto trdijo, da je vsako uspešnost, ki jo ponujajo pametne strategije beta, mogoče pripisati velikostim ali vrednostnim faktorjem. V primeru RSP bi bil to faktor velikosti, saj sklad kot ETF z enako težo daje večji pomen manjšim zalogam kot zgornja različica S&P 500. (Več o tem: glej: S&P 500 ETFs: Tržna teža v primerjavi z enako težo .)
Večji poudarek na majhnih zgornjih mejah lahko pomeni povečano nestanovitnost, toda letna volatilnost RSP od začetka je samo 170 bazičnih točk večja od SPY. "Zagotovo pa enako uteži ne vodijo vedno do uspeha, " pravijo pri S&P Dow Jones Indeks. "Na primer, leto 2017 je bilo presenetljivo, saj je S&P 500, ki ga poganja peščica velikih tehnoloških zalog, boljši od enake teže S&P 500. Toda enakotehtani indeks je v 16 od zadnjih 28 let presegel povprečno mejo 1, 5% letno. Eden od razlogov za to je sposobnost indeksov z enako težo, da izkoristijo pozitivno nagib donosov na borzah."
Od leta 2012 do 2017 je RSP dvakrat vlekel SPY - v letih 2015 in 2017. (Če želite dodatno branje, preverite: ETF z enako težo po nižji ceni ).
