Kaj je začetni denarni tok?
Začetni denarni tok je znesek denarja, plačanega ali prejetega na začetku projekta ali naložbe. To je na splošno negativen znesek, ker projekti pogosto zahtevajo veliko začetno kapitalsko naložbo podjetja na začetku projekta, ki bo sčasoma ustvaril pozitiven denarni tok. Ta začetni denarni tok se upošteva v dobičkonosnosti projekta med analizo diskontiranih denarnih tokov, ki se uporablja za oceno, ali je izvajanje projekta donosno ali ne. Začetni denarni tok lahko imenujemo tudi začetni odhodki naložb.
Pojasnjen začetni denarni tok
V procesu kapitalskega načrtovanja se privlačnost projekta oceni na podlagi denarnih tokov, ki jih projekt ustvari v celotni življenjski dobi. Z analizo diskontiranih denarnih tokov se prihodnja vrednost denarnih tokov projekta v njegovi življenjski dobi vrne na sedanjo vrednost, da se ugotovi, ali je vredno, da podjetje nadaljuje s projektom. Ker se začetni znesek porabi na začetku projekta (čas nič), se ne diskontira. Zelo pomembno je, da uporabite strokovnjake, ki so usposobljeni za oceno pričakovanih denarnih tokov projekta, saj lahko napake pri ocenjevanju denarnega toka ali diskontne stopnje povzročijo, da podjetje, ki se ukvarja z nedonosnim projektom.
Primer začetnega denarnega toka
Na primer, naftno podjetje, ki ocenjuje privlačnost nove rafinerije, lahko za začetni projekt porabi 100 milijonov dolarjev. To se nato ovrednoti skupaj s prihodnjimi denarnimi tokovi, ki jih bo projekt ustvaril v celotni življenjski dobi.
