Naša družba, ki temelji na informacijah, se pogosto spopada s presežkom. Na vsakdanjem življenju obstaja veliko področij, kjer prevladuje preobremenjenost informacij, vendar je naložbeni sektor morda tam, kjer so posledice najresnejše. In manj finančnega znanja in razumevanja imajo ljudje, slabše se spopadajo.
Pomembna preiskava prav tega vprašanja Julie Agnew in Lise Szykman (obe profesorici na Mason School of Business na College of William & Mary v Virginiji), objavljena v reviji Journal of Behavioral Finance leta 2004, razkriva, da ljudje z nizko stopnjo finančnega znanja trpijo zlasti zaradi preobremenjenosti, zaradi česar vodijo pot najmanj odpornosti, "privzete možnosti" v pokojninskih načrtih z določenim prispevkom (DC). Mnogi so preprosto premagani in se sploh ne morejo spoprijeti.
Uporabite informacije o naložbah učinkovito
Za veliko ljudi sta finančna varnost in duševni mir odvisni od sprejemanja pravih finančnih odločitev zdaj in v prihodnosti. Kljub temu je vse več dokazov, da veliko preveč posameznikov sprejema zelo slabe odločitve in mnogih sploh ni mogoče opisati kot odločitve.
Medtem ko imajo nekateri vlagatelji neizogibno premalo informacij, drugi pa preveč, kar vodi v paniko ali slabe odločitve ali zaupajo napačnim ljudem. Kadar so ljudje izpostavljeni preveč informacijam, se navadno umaknejo iz postopka odločanja in zmanjšajo svoja prizadevanja. (Mimogrede ima lahko pomanjkanje informacij, ki bi jih lahko imenovali "premajhna obremenitev") in je zagotovo prav tako nevarno.
Z drugimi besedami, preprosto informiranje ljudi o možnostih naložb morda ni dovolj za sprejemanje racionalnih in zanesljivih odločitev. Podatki o naložbah ne smejo biti zadostni, ne da bi bili preobsežni, tudi enostavni za uporabo in dejansko uporabo. To je zelo resnična težava s potencialno strašljivimi posledicami.
Specifični vzroki preobremenitve
Agnew in Szykman pripovedujeta, da obstajajo trije glavni vzroki preobremenjenosti informacij. Ena je čista količina. Drugi je preveč možnosti (čeprav je premalo tudi slabo), tretji dejavnik pa je podobnost možnosti. Če se zdi vse enako, je razlikovanje ene alternative od druge zmedeno in težko. Njihove ugotovitve bomo uporabili za razširitev na splošne vlagatelje in ne zgolj na plačnike DC.
Pomembna pri uporabi informacij je tudi finančno znanje vlagatelja. To je znanje, ki je neposredno pomembno za naložbeni postopek. Teoretično ekonomsko ali splošno poslovno znanje morda sploh ne bo pomagalo, saj ga preveč odstranjujemo z orehi in vijaki upravljanja denarja. Tu govorimo o zavedanju, kako je treba vlagati v praksi, kaj deluje in kaj ne.
Raziskava kaže, da veliko vlagateljev niti nima osnovnega razumevanja finančnih konceptov. To velja bolj za tiste, ki zaslužijo manj. Ni presenetljivo, da ljudje, ki nikoli niso imeli veliko denarja, niso imeli veliko prakse, da bi ga vlagali. Zaradi tega je nekdo, ki nenadoma zmaga na loteriji ali podeduje, pogosto izgubljen - sprva v metaforičnem smislu, nato pa ne redko, dobesedno.
Posledice preobremenitve
Nevarnost v labirintu informacij odpira ljudi do napačne prodaje. In sicer, da so se jim uprle resnično slabe, neprimerne naložbe. Te so lahko preveč tvegane, preveč konzervativne ali premalo nepodprte, če bi našteli le tri klasične grozljivke. Na kratko, vlagatelji pristajajo z naložbami, ki so donosne samo za prodajalca ali ki jih je enostavno prodati in brez težav upravljati.
Agnew in Szykman sta v svojem poskusu ugotovila, da so ljudje, ki se niso spopadli z informacijami o naložbah, samo šli za "privzeto možnost", kar je bilo najlažje storiti. Niso se trudili, da bi ugotovili, kaj je za njih res najboljše. V resničnem svetu naložb je to resnično nevarno. Naložba, ki je popolnoma brez tveganja - na primer denar - se resnično ne izplača dolgoročno. Ta možnost lahko privede do neustreznega pokojninskega sklada in skoraj vsi bi morali imeti nekaj lastniškega kapitala.
Nasprotno pa je, če imate preveč zalog ali čudnih, eksotičnih skladov, sredstev in certifikatov, zelo nestanovitnih in vam lahko prinese ali izgubi bogastvo. Večina vlagateljev noče takšnih tveganj in se pogosto ne zaveda, da jih prevzema - dokler ne pride do katastrofe. Ta vrsta portfelja lahko vodi do bogastva, če imate srečo, in revščine, če niste. Za večino ljudi iger ni vredno niti psihološko niti finančno.
Obvladovanje preobremenjenosti z informacijami
To je mogoče storiti z obeh strani trga. Posredniki, banke in tako naprej morajo zagotoviti vlagateljem samo tisto, kar resnično morajo vedeti, in to mora biti preprosto razumeti. Bistvo je, da mora biti povprečen vlagatelj dovolj informiran (vendar nič več) o tem, kaj jim bo pomagalo sprejeti prave odločitve. Obstaja jasen optimum, zunaj katerega se pojavi nefunkcionalna preobremenitev, seveda pa je premalo prav tako slabo. Prav tako je nujno, da prodajalec zagotovi, da se informacije razumejo in pretvorijo v ustrezne naložbene odločitve.
Če vlagatelji sami ugotovijo, da jih preplavijo informacije in resnično nimajo znanj ali časa, da bi jih razbrali in uporabili, se morajo vrniti do prodajalca in povprašati po strnjenih informacijah, ki jih lahko uporabijo. Če tega ne zagotovite, je verjetno najbolje, da denar vzamete drugam.
Vlagatelji sami se morajo potruditi, da bi ugotovili, kaj je zanje primerno. Kot je navedeno zgoraj, je to lahko zastrašujoče, toda zaradi tega morajo prodajalci in regulatorji sporočiti, da bolj ko se učijo in več vedo, varnejši je naložbeni postopek.
Neizogibno obstajajo nekateri, ki informacij preprosto ne morejo ali ne razumejo in jih uporabljajo. To je lahko posledica pomanjkljive izobrazbe ali fobije o denarju, nekateri pa se preprosto niso pripravljeni truditi s svojim denarjem. Takšni ljudje potem potrebujejo neke vrste neodvisnega svetovalca, ki mu lahko zaupajo.
Spodnja črta
Pomemben raziskovalni projekt Mason School of Business nas seznanja z zelo resnim problemom preobremenjenosti informacij (ali obratno "premajhne") v industriji finančnih storitev. Zagotoviti, da bodo vlagatelji imeli optimalno količino informacij, ki jih lahko (in jih) razumejo in resnično uporabijo kot osnovo za odločanje, je lažje kot storiti. Vendar je treba storiti; tako industrija kot vlagatelji sami morajo biti dejavni pri reševanju problema. Raznolikost potencialnih naložb in spreminjajoča se vrsta upoštevnih trgov pomeni, da je stalen, vzajemen in produktiven postopek zagotavljanja in uporabe informacij absolutno bistven za finančno prihodnost ljudi in brezskrbnost.
