Vlagatelji, ki kupujejo zaloge, običajno to storijo iz enega od dveh razlogov: Verjamejo, da se bo cena dvignila in jim omogočijo prodajo zalog z dobičkom, ali nameravajo poravnati dividende, izplačane na delnici, kot dohodek od naložb. Seveda lahko nekatere zaloge vsaj do neke mere izpolnijo oba cilja, vendar je večina staležev mogoče razvrstiti v eno od treh kategorij: rast, dohodek ali vrednost. Tisti, ki razumejo značilnosti posameznih vrst zalog, lahko to znanje uporabijo za učinkovitejši razvoj svojih portfeljev.
Zaloge rasti
Kot pove že ime, so rastna podjetja po definiciji tista, ki imajo v bližnji prihodnosti velik potencial za rast. Podjetja za rast lahko trenutno rastejo hitreje kot celotni trgi in večino svojih sedanjih prihodkov pogosto namenijo za nadaljnjo širitev. Vsak sektor trga ima rast podjetja, vendar so na nekaterih področjih, kot so tehnologija, alternativna energija in biotehnologija, bolj razširjena.
Večina rastnih zalog so ponavadi novejša podjetja z inovativnimi izdelki, ki naj bi v prihodnosti močno vplivali na trg, vendar obstajajo izjeme. Nekatera rastna podjetja so preprosto zelo dobro vodena podjetja z dobrimi poslovnimi modeli, ki so izkoristila povpraševanje po svojih izdelkih. Rastne zaloge lahko prinesejo znaten donos kapitala, vendar so številna manjša, manj stabilna podjetja, ki imajo lahko tudi velik padec cen.
Primer podjetja za rast:
- Amazon.Com Inc (AMZN) - Ta neto juggernaut še naprej dodaja funkcije, odpira nove trge in sprejema kupce iz drugih maloprodajnih podjetij. Zadnji P / E za leto 2018 v letu 263 odraža ta osupljiv potencial rasti v primerjavi s SP-500 zaostajanjem P / E 24.6.
Vrednosti zalog
Podcenjena podjetja pogosto lahko zagotovijo dolgoročni dobiček tistim, ki opravljajo domačo nalogo. Zaloga z vrednostnimi papirji trguje po ceni, nižji, kjer se zdi, da mora temeljiti na finančnem stanju in tehničnih kazalcih trgovanja. Lahko ima visoka razmerja med izplačili dividend ali nizka finančna razmerja, kot so razmerja med ceno in knjigo. Cena delnic je morda padla tudi zaradi dojemanja javnosti glede dejavnikov, ki so malo povezani s trenutnim poslovanjem družbe.
Na primer, cena delnic dobro vodenega, finančno zanesljivega podjetja se lahko za kratek čas močno zniža, če se izvršni direktor podjetja zaplete v resen osebni škandal. Pametni vlagatelji vedo, da je pravi čas za nakup delnice, saj bo javnost kmalu pozabila na incident in cena se bo najverjetneje vrnila na prejšnjo raven.
Seveda je opredelitev, kaj natančno pomeni dobro vrednost za dani del, nekoliko subjektivna in se razlikuje glede na vlagateljevo filozofijo in stališče. Vrednostne zaloge običajno veljajo za manjše tveganje kot zaloge v rasti, ker so ponavadi večje, bolj uveljavljene družbe. Vendar se njihove cene vedno ne vrnejo na prejšnje višje ravni, kot je bilo pričakovano.
Primer zaloge dobre vrednosti:
- Cardinal Health Inc (CAH) - Zaloga se zdi podcenjena, saj trguje na 4-letnem najnižjem nivoju, čeprav se je EPS skoraj podvojil z 2, 48 dolarja leta 2014 na ocenjenih 4, 95 dolarja v proračunskem letu 2018. To je bolje od ocenjenih 3, 14% letnega širšega trga rast zaslužka v naslednjih 7 do 10 letih.
Zaloge dohodka
Vlagatelji iščejo zaloge dohodka, da okrepijo svoj portfelj s fiksnim donosom z dividendnimi donosi, ki običajno presegajo vrednost zajamčenih instrumentov, kot so zakladniški vrednostni papirji ali CD-ji.
Obstajata dve glavni vrsti dohodka. Komunalne zaloge so običajne zaloge, ki so v preteklosti ostale dokaj stabilne, vendar običajno izplačujejo konkurenčne dividende. Prednostne zaloge so hibridni vrednostni papirji, ki se bolj obnašajo kot obveznice kot zaloge. Pogosto imajo klic ali oddajo funkcije ali druge lastnosti, plačujejo pa tudi konkurenčne donose.
Čeprav so zaloge dohodka lahko privlačna alternativa za vlagatelje, ki ne želijo tvegati svoje glavnice, se lahko njihove vrednosti znižajo, ko se obrestne mere zvišujejo.
En primer dobrega dohodka:
- AT&T (T) - Družba je finančno trdna, ima razumen znesek dolga in trenutno izplačuje letni dividendni donos v višini 6, 2%.
Kako najti zaloge v teh kategorijah
Ni pravega načina za odkrivanje določenih vrst zalog. Tisti, ki želijo rast, si lahko ogledajo spletna mesta ali oglasne deske za sezname rastnih podjetij, nato pa na njih naredijo svojo domačo nalogo. Številni analitiki objavljajo tudi bloge in glasila, v katerih so zaloge v vsaki od treh kategorij.
Vlagatelji, ki iščejo dohodek, lahko izračunajo donosi dividend na skupni in prednostni ponudbi in nato ocenijo višino tveganja v vrednostni papirju. Na voljo so tudi programi presejanja zalog, ki jih lahko vlagatelji uporabijo za iskanje zalog po posebnih merilih, na primer dividendnih donosov ali finančnih razmerij.
Spodnja črta
Zaloge lahko zagotovijo donosnost kapitala iz prihodnje rasti, trenutnega podcenjevanja ali prihodka od dividend. Veliko delnic (na primer AT&T) ponuja kombinacijo teh, pametni vlagatelji pa vedo, da lahko dividende bistveno spremenijo celoten dobiček.
