Med depozitnimi potrdili (CD-ji) in obveznicami se precej prekriva - ti so vrednostni papirji s stalnim dohodkom, ki jih na splošno imate do zapadlosti. Preprosto povedano, svoj denar vložite v CD ali obveznico za določeno obdobje in točno veste, kaj boste prejeli, ko se ta čas izteče.
Oba sta na podlagi dolga, kar pomeni, da ste upnik - nič drugače kot to, da danes prijatelj zaprosi za 10 dolarjev in vam da IOU, obljubljajoč plačilo 11 dolarjev prihodnji teden. Obresti (en dolar) so zbrane iz istega razloga, ko banke zaračunavajo obresti za posojila: za nadomestilo zamude pri porabi denarja. Če izposodite 10 dolarjev, vam denar, ki ga lahko zdaj porabite za karkoli želite.
Kako se vezi in CD-ji razlikujejo
Zdaj vemo, zakaj se obveznice in CD-ji uvrščajo v isto široko kategorijo, ampak tukaj se razlikujejo:
1. Izdajatelj
V primeru obveznic je izdajatelj običajno podjetje, ki poskuša zbrati sredstva za poslovanje, razvoj novih izdelkov ali priložnost za prevzem drugega podjetja. Obvezniške naložbene naložbe imajo zelo nizko tveganje privzetosti (možnost, da vam bo prijatelj vzel 10 dolarjev in se ne bo vrnil), vendar se lahko zgodi.
Izdajatelj CD-jev je običajno banka, saj CD-ji niso izdani z enakimi motivi, kot so temelj obveznic. CD-ji so podobni varčevalnemu računu - v bistvu je kraj, kjer boste hranili svoj denar, dokler ne želite z njim kaj drugega. Ker so obveznice, ki jih izda podjetje, bolj tvegane, ljudem, ki jih kupujejo, nudijo ugodnejšo donosnost. Dobiček CD-jev pa je običajno manjši od obveznic, vendar nekoliko boljši od varčevalnega računa.
2. Čas do zrelosti
To je lepljiv del, a tudi najpomembnejša točka. Obveznice so dolgoročne naložbe, ki običajno zapadejo v več kot 10 let. Nasprotno pa CD-ji dozorijo v enem mesecu in približno petih letih (ali celo, manj pogosto, 10 letih). Zaplet, s katerim se srečujemo zdaj, je, da obstajajo nadaljnja razlikovanja ali kategorije znotraj sveta dolžniških vrednostnih papirjev s fiksnim donosom in se povsod prekrivajo.
Ohlapna kategorizacija je naslednja (pred vsakim opisom postavite namišljeno "splošno"):
- Državni zapisi - zapadli so v manj kot enem letuOpombe - zapadle med enim in 10 leti Obveznice - zapadle po desetletju ali več
Z drugimi besedami, čeprav je obveznica tehnično vrednostni papir s fiksnim dohodkom z zapadlostjo več kot 10 let, ljudje pogosto uporabljajo izraz "obveznica" za označevanje vrednostnih papirjev s fiksnim donosom na splošno - tudi tistih vrednostnih papirjev z zapadlostjo manj kot 10 let.
Razlika v časovni zavezanosti za obveznice in CD-je je najbolje izraziti v smislu vlagateljevih motivov. Kot smo že omenili, se CD-ji na splošno štejejo za kratkoročno, nizko tvegano, obrestovano skladiščenje kapitala, dokler ni mogoče najti donosnejše naložbe. Obveznice veljajo za dolgoročna sredstva za zagotavljanje dobička in morda izravnajo del tveganja, s katerim se lahko vlagatelj sooči pri naložbah z višjim donosom, kot so lastniški kapital.
