Raven izpostavljenosti tveganju, ki jo prevzame vlagatelj, je temeljnega pomena za celoten naložbeni postopek. Kljub temu vlagatelji pogosto nerazumevajo tega vprašanja in tako posredniki kot vlagatelji lahko porabijo veliko premalo časa za določitev ustreznih ravni tveganja.
Obstajajo članki, knjige in grafične karte, ki obravnavajo kategorizacijo tveganja za praktične naložbene namene. Vendar mnogi vlagatelji te literature nikoli niso videli ali je v času naložbe ne razumejo. Posledično mnogi ljudje samo odjavijo "srednje tvegano" na obrazcu in mislijo, povsem razumljivo, da mora nekje med obema skrajnostma "biti približno prav".
Vendar pa to ni tako, saj so izdelki pogosto napačno predstavljeni kot srednje tvegani ali z nizkim tveganjem. Poleg tega je ustrezna kategorija za vlagatelja odvisna od več dejavnikov, kot so starost, odnos do tveganja in raven premoženja, ki ga ima vlagatelj., predstavili vam bomo portfelsko tveganje in vam pokazali, kako se prepričati, da ne prevzemate večjega tveganja, kot si mislite. (Za več vpogleda glejte Določitev tveganja in piramide tveganja .)
Kako deluje v praksi? Zelo malo ljudi je resnično tveganih vlagateljev. Zato za večino portfelj vseh delnic ni primeren niti zaželen. Diskrecijski dohodek lahko zagotovo damo na borzo, toda tudi, če tega denarja ne potrebujemo za preživetje, je še vedno težko opaziti, da bi presežek sredstev izginil, skupaj z obilnimi zalogami.
Kot rezultat tega so mnogi ljudje srečnejši z uravnoteženim portfeljem, ki deluje dosledno, in ne z višjim portfeljem tveganj, ki lahko narašča ali doseže dno. Portfelj srednje- do nizkega tveganja, ki ga sestavljajo nekje med 20% in 60% lastniških vrednostnih papirjev, je najboljši razpon za večino ljudi. Portfelj košaric "vse-jajca-v-enem" s 75% + lastniškimi vrednostnimi papirji je primeren le redkim. (Če želite izvedeti več o gradnji in diverzifikaciji portfelja, glejte Pomen diverzifikacije in Priročnik za gradnjo portfelja .)
Najbolj temeljna stvar, ki jo moramo razumeti, je, da je delež portfelja, ki gre v lastniške deleže, ključni dejavnik pri določanju njegovega profila tveganja. Večina virov navaja portfelj z nizkim tveganjem, ki ga sestavljajo 15-40% lastniških vrednostnih papirjev. Srednje tveganje se giblje med 40-60%. Veliko tveganje je običajno od 70% navzgor. V vseh primerih preostali del portfelja sestavljajo nižji razredi premoženja, kot so obveznice, skladi denarnega trga, premoženjski skladi in gotovina.
Nekateri prodajalci potisnejo srečo… in vaš! Obstaja nekaj podjetij in svetovalcev, ki bi morda predlagali višji portfelj tveganj - če se le da, bodite pozorni. Teoretično je mogoče, da se portfelj tako dobro upravlja, da je v glavnem sestavljen iz lastniških vrednostnih papirjev in ima srednje tveganje. A v resnici se to ne dogaja zelo pogosto in odstotek lastniških vrednostnih papirjev v celotnem portfelju resnično razkriva stopnjo tveganja.
Na splošno velja, da če vaše naložbe lahko kdaj padejo vrednost za 20–30%, gre za visoko tvegano naložbo. Zato je možno izmeriti tudi stopnjo tveganja, tako da si ogledate največji znesek, ki ga lahko izgubite z določenim portfeljem.
To je očitno, če na varnejšo naložbo gledate kot na obvezniški sklad. V najslabšem času lahko pade za približno 10%. Spet obstajajo skrajnosti, ko je več, a na splošno so nihanja veliko manjša kot pri lastniških vrednostnih papirjih.
Zakaj potem ljudje končajo z višjimi stopnjami tveganja, kot si želijo? Možna težava je, da industrija pogosto zasluži več denarja s prodajo tveganih sredstev, kar ustvarja skušnjavo svetovalcev, da bi jih priporočili. (Če želite izvedeti več, preberite, ali je vaš posrednik v najboljšem interesu? )
Tudi vlagatelje zlahka mika ogromen donos, ki ga je mogoče zaslužiti na trgih bikov. O možnih izgubah običajno ne razmišljajo, zato lahko upravljavci skladov in posredniki na neki način zmanjšajo ali preprečijo izgube.
Kljub potencialni zaostanku, ko delniški trgi upadajo, večina naložb, ki temeljijo na kapitalu, upada z njimi. Zaradi tega je najpomembnejši in najbolj zanesljiv način preprečevanja izgub in grdih presenečenj slediti osnovnim pravilom za razporeditev sredstev in nikoli ne vložiti več denarja na borzo, kot ustreza ravni tveganja, ki je za vas primerno. (Za nadaljnje branje preverite, kako doseči optimalno strategijo dodelitve in dodelitve premoženja .)
Črte, ki ločujejo tveganje, so dovolj jasne. Če je treba vlagati eno stvar, je odločitev o tem, koliko gre na borzo, v nasprotju z varnejšimi in manj nestabilnimi naložbami. Resnično obstajajo jasne ločnice med kategorijami visokega, srednjega in nizkega tveganja. Če se prepričate, da se raven tveganja vašega portfelja ujema z želeno stopnjo tveganja, boste na pravi poti.
