V zadnjih letih se je zasebni kapital (skupaj z bolj oglaševalskimi skladi za bratranca) pojavil kot eden najhitrejših in najučinkovitejših načinov za pretok in pospeševanje kapitala. Vlagatelji omogočajo, da vplivajo na družbo ali nadzorujejo, ne da bi jih skrbelo za tako neprijetne, kvotidne pomisleke, kot so gibanje tečaja delnic in ogorčeni delničarji, ki jih imajo pooblaščenci.
To je na glavo. Slaba stran je, da je zasebni kapital igra samo za najbogatejše vlagatelje. Če niste akreditirani, se vam zahvaljujemo za zanimanje, vendar se ne prijavite. Poskusite znova, ko bodo mesečni prispevki 401 (k) dosegli sedem števk.
Bogati postanejo bogatejši
Zasebni kapital je ponavadi strukturiran kot komanditno partnerstvo; kombinacija najboljših lastnosti korporacij in lastništva posameznikov ter eden najbolj koristnih izumov v zgodovini financ. Na najbolj spodbudni ravni je standardna kritika korporacij in drugih subjektov za posebne namene ta, da so enačene z "ljudmi", poenostavitev, ki povzroča več nerazumevanja kot razsvetljenje.
Korporacije in družbe z omejeno odgovornostjo so "umetne osebe" v smislu, da plačujejo davke, posedujejo premoženje in lahko med drugimi pravicami in odgovornostmi vložijo tožbe (in zoper njih vložijo tožbe). Ključnega pomena pri tem je, da imajo posebne namene posebne pravice in odgovornosti, razen pravic posameznikov, dobesednih ljudi, ki so lastniki omenjenih entitet. Z drugimi besedami, takšna umetna oseba je lahko odgovorna za obveznosti, ki presegajo obveznosti lastnikov kot posameznikov. To ni samo koristno za spodbujanje rasti, ampak je potrebno. Če bi podjetnik, ki se ukvarja s tveganji, tvegal, da bo na trku več kot njegova naložba, nihče ne bi nikoli začel podjetja. Če umetniška osebnost navaja podjetja, lahko njihovi lastniki rastejo brez strahu pred predčasnim bankrotom. Vlade omogočajo ustanovitev takšnih subjektov po vsem svetu, kar pomeni, da so spodbude za to dobro razumljene.
Privlačna davčna struktura
Še ena spodbuda: privlačnejša davčna struktura. Vsak neodvisni podjetnik, ki je napredoval od plačevanja davka na plačo ali plačo do plačila davka na kapitalski dobiček, lahko potrdi resnico o naslednjem postulatu: Ne glede na to, v kateri državi živite, je davčni sistem zasnovan tako, da lahko na račun ureja lastnike podjetij. luknjači. Lahko se pritožite nad takšnim stanjem ali pa ga uporabite v svojo korist.
Omejena partnerstva so obdavčena po skromnih stopnjah. V resnici sploh niso obdavčeni. Dobički in izgube, ki nastanejo pri omejenem partnerstvu, se pretakajo neposredno k samim partnerjem, ne glede na to, ali gre za posameznike ali ne (skrbniške organizacije itd.). Družba z omejeno odgovornostjo je samo vodnik, za razliko od korporacije ali splošnega partnerstva, ki plačuje davke sam - poleg tega, da lastniki plačujejo davke.
Pojdimo skozi to. Korporacije plačujejo zvezne davke, v večini primerov državne davke, v nekaterih primerih celo občinski davek, preden razdelijo dobiček delničarjem. Kot ve vsak, ki ima v lasti zaloge, moraš plačati tudi davek na te distribucije. To je dvojna obdavčitev, kar je dve stopnji obdavčitve, kot bi jih večina plačnikov želela plačati, če bi ji lahko pomagali.
Glave, ki jih zmagate, repi, ki jih ne izgubite
Kaj pa, če delniško partnerstvo izgubi denar? No, to ni nujno negativno. Ponovno izgube prehajajo na partnerje. Partnerji lahko zaradi akreditiranih vlagateljev (in s tem niso slabi) skoraj zagotovo prste v drugih naložbenih pitah. Zato lahko izgube z omejenim partnerstvom uporabijo za izravnavo dobička drugje. Za manipulacijo so potrebne storitve poklicnega davčnega računovodje, toda za večino omejenih partnerjev je to vredno težav.
Omejena partnerstva kažejo veliko razliko med aktivnim in pasivnim dohodkom, strogo po zakonskih definicijah teh pogojev. Če s preživnino ne opravljate fizičnega dela, je vaš "aktivni" dohodek verjetno zaslužen v pasivnih okoliščinah, na primer za pisalno mizo v pisarni s klimatsko napravo.
Ne boste postali bogati, vsaj premalo bogati, da bi bili splošni partner v skladu zasebnega kapitala, brez zmožnosti za manevriranje po številnih davčnih zakonih. Taki skladi lahko plačajo dejansko dividendo, določijo, da gre za upravljavsko provizijo, nato pa to razvrstijo kot neobdavčeni poslovni odhodek. Še bolje, zakonite provizije za upravljanje - za katere mislite, da bi jih lahko šteli za delo na plačo - upraviteljem namesto tega dajejo pravico do zmanjšanja dobička. Kar pomeni, da se ta dohodek obdavči s stopnjami kapitalskih dobičkov v nasprotju s precej višjimi navadnimi stopnjami dohodka. Kljub večkratnim poskusom zveznih zakonodajalcev obeh strani, da prerazvrstijo tako prenesene obresti kot navadni dohodek, se na tej fronti ni veliko spremenilo.
Hedge skladi
Davek od hedge skladov je podoben davku na zasebni kapital, vsaj v ZDA. Hedge sklad je druga oblika prehodnega subjekta, ki omogoča, da sam sklad deluje brez obdavčitve. Namesto tega, ko se sredstva razdelijo partnerjem, se ti dobički (in izgube) obdavčijo na individualni ravni. Tam bi jih lahko obdavčili po dolgoročnih stopnjah kapitalskih dobičkov ali pa bi jih lahko obdavčili po kratkoročnih stopnjah kapitalskih dobičkov. Najpomembneje je, da ne bodo in ne bodo nikoli obdavčeni kot običajni dohodek.
Spodnja črta
Če bogati postanejo bogatejši, je omejeno partnerstvo eden od razlogov, zakaj. Ponovno je resničnost, da so ti davki tako zamudni in na videz protislovni, kot so že v zasnovi. Sistem je zasnovan tako, da nagrajuje tiste, ki prevzamejo tveganje, čeprav zahteva, da tisti, ki prevzamejo tveganje, uporabijo delovno silo in nešteto ur za nalogo, da pripravijo in tako zmanjšajo svoje davčne obveznosti. Vse je zakonito, in če menite, da je nepošteno, da Kodeks o notranjih prihodkih koristi ljudem, ki si lahko privoščijo naložbe v višini 250.000 dolarjev, za začetek ne pozabite, da davčne zakone pišejo (ali pod nadzorom) zakonodajalcev in izvršnih organov.
