Igra v špekulativnih zalogah je lahko zastrašujoča in izjemno koristna. Zaloge, ki ne kotirajo na borzi, s katerimi se trguje na prostem trgu, bi lahko zagotovile ogromno željo vlagateljev, vendar je na poti veliko min. Zato je za doseganje velikega donosa portfelja ključnega pomena, da se ne razstreli.
V preteklosti so na Roza listih kotirale nerazdeljene zaloge. Dnevne ponudbe na papirju za prodajo ponudb so bile sčasoma nadomeščene, kar je posrednikom posredovalo možnost elektronske trgovine in izklicnih cen, zato izraz Pink Sheets ni več ustrezno opisal sistema ponudb. Leta 2008 je prišlo do spremembe imena iz Pink Sheets v Pink OTC Markets, v letu 2011 pa v sedanje ime skupine OTC Markets.
OTC trgi so razdeljeni na tri stopenjske trge: OTCQX je najvišja kakovostno nadzorovana stopnja za izpolnjevanje stalnih finančnih zahtev in razkritja. OTCQB je podvig, ki zahteva letni postopek preverjanja in certificiranja upravljanja. Zadnja stopnja, OTC Pink, je najnižja, špekulativna tržna stopnja. Na roza trgu ni potrebnih finančnih standardov ali zahtev za razkritje. Razlika v treh ravneh je označena z obsegom in kakovostjo informacij, ki se zagotavljajo vlagateljem.
Zaloge kotirane na roza trgu
OTC Pink, najbolj špekulativno tržišče, lahko še vedno trguje z nekaterimi visokokakovostnimi podjetji, ki iz takšnih ali drugačnih razlogov ne morejo izdati revidiranih finančnih sredstev. Na primer, podjetje, ki je v obsežnem računovodskem pregledu, lahko spada na OTC Pink, ker nima revidiranih finančnih virov. Obstaja pa tudi nekaj ničvrednih podjetij. Ker je na seznamu širok spekter podjetij, vsaka z edinstvenim profilom in stopnjo informacij javnega značaja, morajo biti vlagatelji pri izbiri zalog s tega trga še bolj pridni.
Zaloge, ki kotirajo na trgu Pink, so lahko tuje ali domače. V razponu so od dokaj močnih podjetij z bolj poglobljenimi stopnjami razkritja in regulativnimi vložki do opustitve podjetij in celo prevar. Domača podjetja, ki kotirajo na OTC Pink, pogosto ne izpolnjujejo ene ali več zahtev za kotacijo, čeprav so nekatera od teh podjetij močna podjetja, ki delujejo.
Nasprotno pa je na seznamu tudi veliko ničvrednih podjetij. OTC Pink je zaradi širokega nabora podjetij ustvaril svojo hierarhijo, da lahko vlagatelji lažje presodijo poslovno in finančno moč potencialnih naložb. Obstajajo tri stopnje glede na stopnjo in pravočasnost razpoložljivih informacij.
Podjetja lahko informacije posredujejo na naslednje načine:
- Standard poročanja o SEC, v katerem podjetja izpolnjujejo zahteve poročanja o SEC. Večina podjetij OTC Pink ne upošteva tega standarda. Standard bank poročanja o bankah, v katerem podjetja izpolnjujejo svoje zahteve za poročanje bančnih regulatorjev. Mednarodni standard poročanja, v katerem lahko podjetja, ki niso iz ZDA, v angleščini posredujejo iste podatke kot v domačem seznamu na kvalificirana zunanja ameriška izmenjava.Alternativni standard poročanja, ki se uporablja za podjetja, ki ne sledijo vložitvi SEC, vendar morajo še vedno objaviti osnovne podatke, ki bodo navedeni v skladu s pravilom 15c2-11 zakona o izmenjavi. Te informacije temeljijo na osnovnih smernicah za razkritje OTC Pink.
Trije nivoji roza delnic
Trenutne informacije
V to stopnjo so vključena podjetja z javno dostopnimi vložki, objavljenimi na OTC razkritju in storitvi novic z upoštevanjem osnovnih smernic za razkritje OTC Pink. Pomembno je opozoriti, da so podjetja na tej ravni postavljena na podlagi izpolnjevanja zahtevane stopnje in pravočasnosti razkritij in ne na podlagi trdnosti poslovanja in zanesljivosti poslovanja.
Omejene informacije
Ta stopnja se uporablja za podjetja, ki imajo vprašanja računovodskega poročanja, podjetja v stečaju ali gospodarski stiski, pa tudi podjetja, ki ne želijo upoštevati osnovnih smernic za razkritje OTC Pink. Za uvrstitev na to stopnjo morajo podjetja vložiti prošnjo SEC ali v zadnjih šestih mesecih objaviti finančne podatke o razkritju in novicah OTC.
Ni informacij
Ta stopnja je najnižja stopnja razkritja. Ta podjetja bodisi nimajo nobenega razkritja informacij ali pa so objavljene informacije stare več kot šest mesecev.
Nazadnje je OTC Pink za vlagatelje dodal še dodaten znak „stop“. V to kategorijo spadajo tako propadla podjetja, ki so prenehala poslovati, kot tudi „temna“ podjetja z vprašljivimi praksami upravljanja in razkritja trga. Zaloge, označene z znakom zaustavitve, niso pripravljene dajati informacij vlagateljem, zato je treba z njimi ravnati sumljivo. Njihove vrednostne papirje je treba obravnavati kot zelo tvegane.
Kako analizirati roza zaloge
Analiza zalog OTC Pink je izredno pomembna sestavina odločanja o naložbah. Tehnična analiza je lahko zelo omejena in težavna glede na vrsto storitve trgovanja in kotiranja, saj ni centralne "menjave" za vrednostne papirje. To pomeni, da imajo vrednostni papirji, ki trgujejo na OTC Pink, posredniki, ki morajo medsebojno komunicirati in trgovati. To lahko povzroči zaloge z manj likvidnosti ali široko ponudbo. Zato je treba izvesti temeljno analizo.
Sistem za povezovanje informacij olajša preiskovanje tisočev zalog OTC Pink, da bi našli skrite dragulje. Izdelava delniških zaslonov je dober način za zmanjšanje števila potencialnih kandidatov. Glede na cilje naložbe se lahko uporabi zaslon od zgoraj navzdol glede na velikost podjetja, panogo, stalno prebivališče in izbrane finančne podatke, na primer raven prihodkov ali dobička.
Po začetnem zaslonu od zgoraj navzdol lahko vlagatelji uporabijo bolj pristop od spodaj navzgor. Začenši z običajnimi imeni gospodinjstev in premikanjem zoženega seznama zalog lahko vlagatelji nato pregledajo na podlagi finančnih razmerij, kot sta cena na prodajo ali več podjetij, če so prikazani na ravni tekočih informacij in glede na stopnjo podjetja in razpoložljivih informacij. Ena težava, ki se lahko sreča, je ta, da ti podatki morda niso enotno predstavljeni ali na voljo, zato je potrebno, da se vse skupaj združi.
Z dokončnim zoževanjem zaslonov bo iskanje katalizatorja za vsako ime še dodatno zmanjšalo seznam kandidatov. Katalizatorji lahko vključujejo kakršne koli pozitivne novice, ki lahko spodbudijo višje zaloge, na primer čakajočo pravno napoved, klinično preskušanje, objavo zapadlih popolnih finančnih informacij ob zaključku računovodskega pregleda, novega izdelka ali čakajoče združitve ali nakupa.
Do konca tega postopka je potrebna posamična analiza zalog. Ker imajo ta podjetja na tak ali drugačen način razkritja manj kot tista, ki so bila vložena v SEC, je vzpostavitev stika z vodstvom podjetja ključnega pomena za analizo poslovanja in delniškega potenciala. Veliko informacij je mogoče pridobiti iz pogovorov z vodstvenimi skupinami in določiti moč ekipe, medtem ko sledite svojim "drobovjem", ali zaupati podjetju, je neprecenljivo.
Spodnja črta
OTC Pink ponuja različne kandidate za naložbe, vključno z mnogimi dobrimi podjetji, ki čakajo, da jih odkrijemo. V zadnjem času si OTC Pink močno prizadeva za izboljšanje storitve s povezovanjem podjetij na podlagi ravni in pravočasnosti informacij. Tako vlagatelji pomagajo, da se izognejo propadlim in strupenim podjetjem, ki pogosto niso samo prevare. Ta sistem stopenj ponuja izhodišče za temeljne analize, da bi našli močna, zdrava podjetja s potencialnimi katalizatorji, ki lahko prinesejo neverjetno visoke donose. Kot vsaka druga naložba je tudi ključno pri strogih domačih nalogah in predvsem v pogovoru z vodstvenimi skupinami podjetij za prepoznavanje dragocenih naložb.
