Številni vlagatelji so zmedeni, ko gre za delnico; imajo težave pri ugotavljanju, katere zaloge so dolgoročno dobre in katere ne. Če želite dolgoročno vlagati, morate gledati le na določene kazalnike, ampak morate ostati osredotočeni na svoje dolgoročne cilje, biti disciplinirani in razumeti svoje splošne naložbene cilje., razložimo, kako prepoznati dobre dolgoročne nakupe in kaj je potrebno, da jih najdemo.
Osredotočite se na osnove
Analitiki preverjajo številne temeljne dejavnike, da bi se odločili, katere zaloge so dolgoročne odkupe in katere ne. Ti dejavniki povedo, ali je podjetje finančno zdravo in ali se je cena delnice znižala pod njegovo dejansko vrednost, s čimer je bil dober nakup.
Sledi več strategij, s katerimi lahko določite vrednost zalog.
Doslednost delitve
Doslednost sposobnosti podjetja za izplačilo in zvišanje dividend kaže, da ima predvidljivost v dobičku. Prav tako kaže, da je finančno dovolj stabilna za izplačilo te dividende (iz sedanjega ali zadržanega dobička). Našli boste veliko različnih mnenj o tem, koliko let se morate vrniti k iskanju te doslednosti - nekateri pravijo pet let, drugi kar 20 -, kjer koli v tem razponu pa boste dobili predstavo o skladnosti dividend.
Preučite razmerje P / E
Razmerje med ceno in donosom (P / E) je eno običajno orodje, ki se uporablja za določitev, ali je zaloga precenjena ali podcenjena. Izračuna se tako, da se trenutna cena delnice deli z dobičkom družbe na delnico. Višje ko je razmerje med P / E, bolj pripravljeni so nekateri vlagatelji za ta zaslužek. Vendar pa je višje razmerje med P / E videti tudi kot znak, da je zaloga previsoka cena in bi lahko bila posledica povračila. Nižje razmerje med P / E bi lahko pomenilo, da je delnica privlačne vrednosti in da so trgi potisnili delnice pod njihovo dejansko vrednost.
Praktičen način za določitev, ali je podjetje poceni glede na svojo panogo ali trge, je primerjanje razmerja P / E s celotno panogo ali trgom. Če ima na primer razmerje P / E 10, industrija pa razmerje P / E 14, bi to pomenilo, da ima zaloga privlačno vrednotenje v primerjavi s celotno panogo.
Pazi na nihajoče zaslužke
Gospodarstvo se giblje v ciklih. Včasih je gospodarstvo močno in zaslužek narašča. Drugič se gospodarstvo upočasnjuje in dohodek pada. Eden od načinov za ugotovitev, ali je zaloga dober dolgoročni nakup, je ocenjevanje preteklih dohodkov in napovedi prihodnjega dobička. Če ima podjetje dolgoletno zgodovino naraščanja zaslužka, bi to lahko bil dolgoročen nakup.
Oglejte si tudi, kakšne napovedi podjetja prinašajo naprej. Če bodo po pričakovanjih ostali močni, bi to lahko pomenilo, da je podjetje lahko dolgoročno dober nakup. Če podjetje znižuje napotke za prihodnji zaslužek, bi to lahko pomenilo šibkost zaslužka in morda bi radi stopili stran.
Izogibajte se pasti vrednosti
Kako veste, ali je zaloga dober dolgoročen nakup in ne vrednostna pasta (zaloga je videti poceni, vendar lahko pade precej nižje)? Če želite odgovoriti na to vprašanje, morate uporabiti nekatera načela zdravega razuma, na primer pregled razmerja med dolgom in trenutnim koeficientom podjetja.
Dolg lahko deluje na dva načina:
- V dobrih gospodarskih časih lahko dolg poveča dobičkonosnost podjetja s financiranjem rasti z nižjimi stroški. V času gospodarske negotovosti ali višjih obrestnih mer lahko podjetja z visoko stopnjo dolga doživijo finančne težave.
Koeficient dolga meri količino sredstev, ki so bila financirana z dolgom. Izračuna se tako, da se celotne obveznosti družbe delijo s celotnimi sredstvi. Na splošno je višji dolg, večja je možnost, da je podjetje lahko vrednotnica.
Obstaja še eno orodje, s katerim lahko določite sposobnost podjetja za izpolnjevanje teh dolžniških obveznosti - trenutno razmerje. Če želite izračunati to število, delite tekoče premoženje družbe na njegove tekoče obveznosti. Večja kot je številka, bolj likvidno je podjetje. Recimo, da ima podjetje trenutno razmerje štiri. To pomeni, da je podjetje dovolj likvidno, da lahko plača štirikrat več obveznosti.
Z uporabo teh dveh razmerij - količnika dolga in trenutnega razmerja - lahko dobite dobro predstavo o tem, ali je zaloga dobra vrednost po trenutni ceni.
Analizirajte ekonomske kazalnike
Obstajata dva načina, kako lahko z gospodarskimi kazalci razumete, kaj se dogaja s trgi.
Razumevanje gospodarskih razmer
Glavna povprečna vrednost na borzi se šteje za vnaprej usmerjene gospodarske kazalnike. Na primer, konstantna šibkost industrijskega povprečja Dow Jones lahko pomeni, da se je gospodarstvo začelo prebijati in da zaslužek začne upadati. Enako velja, če se največje tržno povprečje začne nenehno povečevati, vendar ekonomska številka kaže, da je gospodarstvo še vedno šibko.
Na splošno velja, da cene delnic vodijo dejansko gospodarstvo v obdobju od šest do 12 mesecev. Dober primer tega je ameriški delniški trk leta 1929, ki je na koncu pripeljal do velike depresije.
Ocenite ekonomsko "veliko sliko"
Dober način za oceno, kako dolgoročne nakupe so povezane z gospodarstvom, je uporaba novic kot ekonomskih kazalcev. V bistvu uporabljate nasprotne kazalce iz tiskovnih medijev, da bi razumeli, ali trgi pretirano kupujejo ali preprodajajo.
Dober primer tega se je zgodil leta 1974, ko je na naslovnici Newsweeka prikazan medved, ki je podrl stebre Wall Streeta. Če pogledamo nazaj, je bil to očitno znak, da so trgi dosegli dno in da so bile zaloge relativno poceni.
Nasprotno pa je naslovnica revije Time iz 27. septembra 1999 vsebovala besedno zvezo "Get rich dot com" - jasen znak težav na poti do zalog dotcoma in trgov. To razmišljanje kaže, da se mnogi počutijo varne, ko so v glavnem toku. Ta prepričanja krepijo s tem, kar slišijo in preberejo v glavnem tisku. To je lahko znak pretiranega optimizma ali pesimizma. Vendar lahko tovrstni kazalniki uresničijo leto ali več, da postanejo resničnost.
Zaključek
Za dolgoročno vlaganje sta potrebna potrpljenje in disciplina. Če podjetje ali trgi ne uspevajo tako dobro, lahko opazite dobre dolgoročne naložbe. Z uporabo temeljnih orodij in ekonomskih kazalcev lahko najdete skrite diamante v grobem in se izognete morebitnim pastem vrednosti.
