Ko vlagatelji kupijo obveznico, posojajo denar subjektu, ki izda obveznico. Obveznica je obljuba, da boste v določenem času povrnili nominalno vrednost obveznice (posojeni znesek) z dodatno določeno obrestno mero. Obveznost se zato lahko imenuje "IOU"
Vrste obveznic
Različne vrste obveznic vključujejo državne vrednostne papirje ZDA, občine, hipotekarne in premoženjske pravice, tuje in podjetniške obveznice.
Korporacijske obveznice izdajajo podjetja in so bodisi javne ali zasebne. Storitve ocenjevanja obveznic - kot so Standard & Poor's, Moody's in Fitch - izračunajo tveganje, povezano z vsako izdajo obveznic, ali možnosti neplačila ali neplačila in vsaki izdaji dodelijo niz dopisov, ki označujejo njen dejavnik tveganja.
Ocene in tveganje obveznic
Obveznice z oceno triple A (AAA) so najbolj zanesljive in najmanj tvegane; obveznice, ki so ocenjene kot trojne B (BB) in spodaj, so najbolj tvegane. Bonitetne ocene se izračunajo na podlagi številnih dejavnikov, vključno s finančno stabilnostjo, trenutnim dolgom in potencialom rasti.
V dobro razpršenem naložbenem portfelju lahko visoko ocenjene podjetniške obveznice kratkoročne, srednjeročne in dolgoročne dospelosti (ko je znesek glavnice posojila predviden za odplačilo) pomagajo vlagateljem pri nabiranju denarja za upokojitev, razen na fakulteti izobraževanje za otroke ali vzpostavitev denarne rezerve za nujne primere, počitnice ali druge stroške.
Nakup (in prodaja) obveznic
Z nekaterimi podjetniškimi obveznicami se trguje na zunanjem trgu (OTC) in nudijo dobro likvidnost - možnost hitre in preproste prodaje obveznice za gotovino. To je pomembno, še posebej, če nameravate aktivno sodelovati s svojim portfeljem obveznic. Vlagatelji lahko odkupijo obveznice s tega trga ali odkupijo prvotno ponudbo obveznice pri izdajatelju na primarnem trgu. OTC obveznice se običajno prodajajo v vrednosti 5.000 USD.
Nakupe na primarnem trgu lahko opravijo borznoposredniške družbe, banke, trgovci z obveznicami in posredniki, ki za lažjo prodajo prevzamejo provizijo (pristojbina na podlagi odstotka prodajne cene). Cene obveznic so navedene v odstotku od nominalne vrednosti obveznice, ki temelji na 100 dolarjev. Na primer, če se obveznica prodaja na 95, to pomeni, da jo lahko kupite za 95% njene nominalne vrednosti; 10.000 dolarjev obveznica bi torej vlagatelja stala 9.500 dolarjev.
Plačila obresti
Obresti na obveznice se običajno plačujejo vsakih šest mesecev. Na obveznice z najvišjo oceno so ta polletna plačila zanesljiv vir dohodka. Obveznice z najmanj tveganji plačujejo nižje stopnje donosa. Obveznice z višjim tveganjem, da bi pritegnile posojilodajalce (kupce), plačajo večji donos, vendar so manj zanesljive.
Ko se cene obveznic znižujejo, se obrestna mera poveča, ker obveznica stane manj, obrestna mera pa ostane enaka njegovi začetni ponudbi. Ko pa cena obveznice naraste, efektivni donos upada. Dolgoročne obveznice običajno ponujajo višjo obrestno mero zaradi nepredvidljivosti prihodnosti. Finančna stabilnost in dobičkonosnost podjetja se lahko dolgoročno spreminjata in ne bosta enaki kot ob izdaji obveznic. Za izravnavo tega tveganja obveznice z dolgimi roki zapadlosti plačajo višje obresti.
Naložljiva ali unovčna obveznica je obveznica, ki jo lahko družba izdajateljica unovči pred datumom zapadlosti. Slaba stran vlagateljev, če se imenuje obveznica z visokim donosom, je izguba donosa obresti za leta, ki ostanejo v obveznici. Včasih pa podjetje, ki kliče obveznico, imetniku obveznice plača denarno premijo.
Cene obveznic so navedene v številnih časopisih, vključno z Barronovim , Investitor's Business Daily in The Wall Street Journal . Cene, ki so navedene za obveznice, veljajo za nedavna trgovanja, običajno za prejšnji dan, zato upoštevajte, da cene nihajo in tržne razmere se lahko hitro spremenijo. Namesto vlaganja v posamezne podjetniške obveznice je vlaganje v strokovno vodeni obvezniški sklad ali indeksno vezani sklad, ki je pasivni sklad, vezan na povprečno ceno "košarice" obveznic.
Spodnja črta
Dobro razpršen naložbeni portfelj bi moral vsebovati odstotek celotnega zneska, vloženega v visoko ocenjene obveznice različnih ročnosti. Čeprav nobena korporativna obveznica ni v celoti brez tveganja in včasih zaradi spremenjenih tržnih razmer lahko celo povzroči izgubo, bi lahko visoko ocenjene korporativne obveznice upravičeno zagotavljale stalen donos dohodka v času trajanja obveznice.
