Trgovci z devizami (forex) vedno iščejo trende in ekonomske napovedi, ki bi napovedovali potencialno gibanje valute. Nekateri gledajo na ekonomska poročila ali BDP ali trgovinske odnose, vendar boste morda lahko napovedali ta poročila z uporabo delniških trgov. Na delniških trgih je na tisoče podjetij po vsem svetu, ki vsak dan pripravijo stotine poročil, ki so lahko koristen vir informacij za trgovce z valutami.
Temeljno vprašanje
Končno valuta niha glede na značilnosti ponudbe in povpraševanja. Ko bo več vlagateljev zahtevalo valuto, se bo verjetno okrepila glede na druge valute. Kadar je presežna oskrba, velja ravno obratno. Na to temeljno načelo pa vplivajo številni dejavniki, ki vsak dan vodijo v nenehna nihanja valut. Številni od teh dejavnikov je zunaj obsega tega članka. Poudarek bo na tem, kako delniški trgi lahko dajo vpogled na devizne trge.
Globalna igra
Devizni trgi so resnično svetovni trg - večji kot kateri koli drugi trg vrednostnih papirjev. Ko razmišljate o lastniških vrednostnih papirjih in njihovem vplivu na forex trge, morate resnično razmišljati globalno. Najboljša podjetja so seveda tista z mednarodnimi operacijami, ki poslujejo v različnih valutah. Na primer, Wal-Mart se kot največji trgovec na planetu ukvarja z izdajami deviz ravno toliko kot vsaka druga družba, ki si jo omislite. Drugo odlično ime je Coca-Cola. Te svetovne potrošniške zaloge poslujejo s potrošniki po vsem svetu in zagotavljajo najboljši pogled podjetij na forex.
Trg surovin je lahko uporaben tudi za forex. Razmislite o glavnem svetovnem blagu, surovi nafti. Globalne cene nafte so denominirane v ameriških dolarjih. Kot primer lahko cena nafte narašča, ker se vrednost ameriškega dolarja v primerjavi z glavnimi svetovnimi valutami znižuje. Torej mora cena nafte naraščati, da bi izenačili ceno, ki jo druge tuje države kupujejo v domačih valutah. Medtem ko druge svetovne dobrine - sladkor, koruza in pšenica - ponujajo podobne vpoglede, je nafta najpomembnejše blago, ki se nanaša na devizne trge.
Glavni trg delnic lahko tudi na druge načine vpliva na forex. Šibka valuta daje prednost izvoznikom v tej državi. Ko je domača valuta šibka, je izvoz v tujino cenejši. To pomaga rasti rasti in dobička teh izvoznikov. Ko donos raste, se delniški trgi ponavadi dobro obnesejo. Seveda se situacija najverjetneje pojavi na delniških trgih, podprtih z glavnimi svetovnimi valutami - ameriškim dolarjem, jenom, evrom in britanskim funtom.
Pogled naprej
Ker so devizni trgi dinamični in zelo hitro nihajo, večina industrij služi kot zaostajajoči kazalci za usmeritev trgov na forex. Šele ko podjetje poroča o svojih zaslužkih, začne kdo vedeti učinek gibanja valut. Pogosto se rezultati podjetja močno razlikujejo od ocen analitikov, ko ima forex pomembno vlogo. Na tej točki lahko vlagatelji analizirajo pripombe vodstva glede prihodnjih napovedi nihanj valut. Treba je iskati vse znake strategij varovanja pred tveganji, ki jih bo podjetje nadaljevalo.
Poskuša razlikovati, katere vrste sredstev - trde ali mehke - najbolje prepoznati premike forexov, je nesmiselno. Pomembno je, da je prednost sredstva. Stvari, kot so hrana, bencin in zdravila, bi bili bolj uporabni kot oblačila ali nakit. Podjetje, kot je Kraft, ki prodaja hrano po vsem svetu, bi bilo bolj uporabno od Tiffanyjevega, ikoničnega prodajalca nakita.
Vključenost vlade
Mogoče bi si mislili, da bodo globalne finančne institucije na forex trgu služile pomembnemu namenu. V tem smislu pomagajo olajšati Forex trge, vendar glede določitve smeri ne pozabite, da na vrednost njihovega glavnega materiala - denarja - vpliva vladna politika.
Na žalost lastniški kapital ne daje pomembnih vodilnih kazalcev. Vrednost denarja je odvisna od njegove ponudbe in povpraševanja, ki jo na splošno določa vlada s spremembami obrestnih mer ali drugimi gibanji politike. Poskus uporabe lastniških vrednostnih papirjev kot vodilnega kazalca ne bi bilo pametno, ko vlade lahko vplivajo na gibanja po svoji volji.
Resničnost je, da lastniški lastniki niso preudarni način napovedovanja smeri valut. Vladne bilance stanja, denarna politika in obrestne mere igrajo pomembno vlogo na forex trgih. Pomemben primer je nedavna zgodovina ZDA. Kot odziv na finančno krizo 2007–2009 so Zvezne rezerve znatno povečale ponudbo denarja z nakupom več kot trilijona dolarjev obveznic.
Medtem ko je ta program - splošno znan kot količinsko ublažitev - gospodarstvu pomagal iz najhujše recesije po Veliki depresiji, je dolar močno oslabel v primerjavi s košaro svetovnih valut. Do oslabitve v dolarju je prišlo celo, ko so ameriške delniške cene od leta 2009 do leta 2011 naraščale. Kljub temu lahko vlagatelji iščejo vzorce med temi svetovnimi podjetji.
Razmišljanje zunaj ZDA
Z leti se je pojavil en velik vzorec. Številna svetovna podjetja so svoja prizadevanja za rast usmerila izven ZDA. Na primer, v poznih 2000-ih je kavni velikan Starbucks začrtal načrt za spodbujanje prihodnje rasti s širitvijo v tujino. Podjetje je predstavilo načrte za zaprtje 800 lokacij, ki so najbolj osredotočene na ameriški Starbucksov poudarek na rastočih prodajalnah na mednarodni ravni, podjetje pa je raslo prodajo in dobiček ter nagradilo delničarje z višjo ceno delnic.
Toda Starbucks ni edino podjetje, ki je videlo pisanje na steni: najboljša rast prihaja iz nastajajočih in razvijajočih se trgov. Skoraj vsa svetovna podjetja so osredotočila pomembna prizadevanja za rast v razvijajočih se delih sveta.
Stališče rasti v tujini je sovpadalo s šibkejšim dolarjem na račun drugih valut. Čeprav ni nobenega zagotovila, močna gospodarstva dolgoročno ponavadi podpirajo močne valute. Vlagatelji bi morali jasno razumeti, da so kratkoročna nihanja pravilo, ne izjema, kadar gre za devizne trge. Seveda še zdaleč ni stoodstotno natančno, da močno gospodarstvo nosi močno valuto. Med finančno krizo v ZDA je japonski jen še naprej krepil glede na ameriški dolar, čeprav je japonsko gospodarstvo že desetletja v funkciji. Toda to je bil jen v primerjavi z dolarjem in ameriško gospodarstvo je takrat padalo hitreje kot Japonsko.
Kjer globalna podjetja vlagajo, je pogosto vodilni znak, da ta podjetja vidijo močno gospodarsko rast. Kjer je močna gospodarska rast, je običajno večje povpraševanje po valuti. Še pomembneje je, da močno gospodarstvo pogosto predlaga trdno bilanco stanja, ki pomaga podpirati cene valut. Če je država močno zadolžena ali mora še naprej izdajati valuto, dolgoročni učinki na to valuto niso ugodni.
Spodnja črta
Forex trgi so kompleksni dinamični trgi. Uporaba ene podatkovne točke - na primer lastniških vrednostnih papirjev - za napovedovanje prihodnjih napotkov Forex je lahko omejujoča vaja. Kapital je lahko koristen kazalnik, vendar se vlagatelji zavedajo, da lastniški kapital morda ne bo dovolj za natančno oceno.
