Za Kidder, Peabody & Co. so se osemdeseta leta končala z zelo kislo noto. Njen zvezdniški bankir Marty Siegel je bil v središču škandala z Ivanom Boeskyjem, ki je izbruhnil leta 1987. General Electric Co. (GE) je postal matična družba Kidder Peabody, ko je leta 1986 kupila banko, zanjo pa so morali plačati 26 milijonov dolarjev globe kot del poravnave s takratnim ameriškim odvetnikom Rudyjem Giulianijem. Kidder Peabody se je počasi vrnil v dobičkonosnost pod vodstvom Si Cathcart in njegovega naslednika Mikea Carpenterja.
Na žalost za Kidder Peabody, notranjih težav ni bilo konec. Joseph Jett je bil trgovec z obveznicami na svoji mizi državnih obveznic. Njegova naloga je bila ustvariti dobiček od razlik v cenah navadnih državnih vanilijevih obveznic in obveznic brez kuponov. Jettova naloga je vključevala odstranjevanje in / ali ponovno vzpostavitev obveznic, da bi izkoristili arbitražne možnosti. Toda Jett je odkril težavo v računalniškem sistemu Kidder; vsak dan bi beležil dobiček s terminsko rekonstrukcijo, tudi če bi bili posel poravnani.
Šaliti nikogar
Sistem Kidder Peabody je bil zasnovan tako, da izkoristi dobiček, hkrati pa omogoča čas, da se trgovine umirijo. Joseph Jett je s premikanjem svojih poslov naprej znova in znova lahko ohranjal ustvarjanje dobička in hkrati odlašal s končno transakcijo, ki bi nujno povzročila izgubo, enako lažni dobičku. Nadgradnja sistema na enakih napačnih razlogih mu je omogočila, da je sklenil več lažnih poslov, zaradi česar so daljše plavali. GE je opazil, da je Kidderjev portfelj postal izjemno težak in se je v obveznicah prekomerno razširil. GE je Kidderju povedal, naj zmanjša svoj delež, nakar je bila razkrita Jettova prevara.
Opravljenih je bilo približno 350 milijonov dolarjev lažnih trgovanj, Jettu pa je bilo izplačanih 8 milijonov dolarjev za bonuse za uspešnost na lažnih poslih. Jettovi bonusi so ga postali glavna tarča preiskave SEC. Zanimivo je, da je Jett zanikal prikrivanje poslov in krivdo prenesel na vodstvo Kidder Peabody, ko je nakazal, da se je podjetje zavestno ukvarjalo z goljufijo v poskusu, da bi odvrglo nadzor nad podjetjem nazaj iz GE. Njegove najresnejše obtožbe so bile v pritožbi razveljavljene. Kidder Peabody se je oddaljil od GE, ko je matična družba investicijsko banko prodala Paineju Webberju, verjetno iz jeze, ker je moral v kratkem času imeti dva odmevna trgovinska škandala.
