Konvencija o štetju dni meri, kako se obresti naložijo za naložbe, kot so obveznice, menice, hipoteke in posojila. Natančneje gre za sistem, ki se na trgu obveznic uporablja za določitev števila dni in zneska natečenih obresti med dvema datumoma kupona (ko je naslednji datum kupona manj kot polno obdobje kupona).
Izračun je pomemben za trgovce z različnimi obveznicami, saj je prodajalec, ko proda obveznico, upravičen do dela plačila kupona. Konvencija o štetju dni natančno določa, koliko.
Ključni odvzemi
- Konvencija o štetju dni se uporablja za izračun števila dni in zneska obračunanih obresti med dvema datumoma kupona. Izračun je pomemben za trgovce z obveznicami, ker je prodajalec, ko proda obveznico, upravičen do plačila kupona. Konvencija 30/360 je najpreprostejša, saj predvideva, da ima vsak mesec 30 dni. Dejansko / dejansko uporablja natančno število dni v mesecu in letu, kar zagotavlja, da so vsi trgovci z obveznicami enakomerni, ko je obveznica enaka prodana med dvema datumoma kupona.
Ker ni centralnega organa, ki bi določal pravila za štetje dni za vse vrednostne papirje, ni standardne terminologije, ki bi se uporabljala za vse situacije. Vendar je Mednarodno združenje trgovcev z zamenjavami zbralo in dokumentiralo skupne metode. Tri, ki jih je treba razumeti, so konvencije, znane kot "30/360", "dejansko / 360" in "dejansko / dejansko".
30/360
Zapis, ki se uporablja za konvencije o štetju dni, prikazuje število dni v katerem koli mesecu, deljeno s številom dni v letu. Rezultat predstavlja preostanek leta, ki ga bomo uporabili za izračun zneska dolgovanih obresti.
Zapis 30/360 je najlažji način uporabe, ker predvideva, da je vsak dan 30 dni, čeprav nekateri meseci dejansko imajo 31 dni. Na primer, obdobje od 1. maja do 1. avgusta po konvenciji 30/360 šteje za 90 dni, vendar je dejansko število dni večje, ker imata tako maj kot julij 31 dni.
Zaradi enostavnosti konvencije o štetju dni 30/360 se pogosto uporablja pri izračunih natečenih obresti za podjetniške, agencijske in občinske obveznice. Pogosto ga uporabljajo vlagatelji hipotekarnih vrednostnih papirjev.
Dejansko / 360 in dejansko / 365
Dejansko / 360 se najpogosteje uporablja pri izračunu natečenih obresti za komercialne papirje, državne zapise in druge kratkoročne dolžniške instrumente, ki jim poteče manj kot eno leto. Izračuna se z uporabo dejanskega števila dni med obema obdobjema, deljenega s 360.
Kot ste verjetno uganili, je dejanski / 365 podoben dejanskemu / 360, le da kot imenovalec uporablja 365. Dejansko / 365 se najpogosteje uporablja pri določanju cen državnih obveznic ZDA.
Dejansko / dejansko
Dejanska / dejanska konvencija uporablja dejansko število dni med dvema obdobjema in rezultat deli s številom dni v letu, namesto da predpostavlja, da vsako leto obsega 360 ali 365 dni.
Seveda vemo, da v resnici vedno obstaja 365 dni v letu (z izjemo prestopnih let), vendar so te konvencije standardi, ki so se sčasoma razvili in pomagajo zagotoviti, da so vsi v enakih pogojih, ko je obveznica se prodaja med datumi kupona.
