Kaj je transakcija varovanja?
Transakcija varovanja pred tveganjem je taktično ukrepanje, ki ga vlaga vlagatelj z namenom, da zmanjša tveganje izgube denarja (ali pa ima primanjkljaj) med izvajanjem svoje naložbene strategije. Transakcija običajno vključuje izvedene finančne instrumente, kot so opcije ali terminske pogodbe, vendar se lahko opravi tudi s obratno povezanimi sredstvi. Transakcije varovanja pred tveganji lahko potekajo v različnih oblikah. Čeprav se običajno uporabljajo za omejevanje izgub, s katerimi se pozicija sooča, če začetna teza o vlaganju ni pravilna, jih je mogoče uporabiti tudi za zaklepanje določenega zneska dobička. Transakcije varovanja pred tveganji so splošno orodje za podjetja in upravljavce portfelja, ki si prizadevajo znižati skupno tveganje portfelja.
Transakcija varovanja pred tveganjem
Ključni odvzemi
- Transakcije varovanja pred tveganjem so običajno nakupi izvedenih finančnih instrumentov, da se zmanjša tveganje naložb. Te transakcije kot zavarovanje uporabljajo opcije, terminske pogodbe ali terminske pogodbe.
Kako deluje transakcija hedginga
Transakcije varovanja pred tveganjem so lahko povezane z naložbo ali pa so povezane z rednimi poslovnimi transakcijami, vendar je varovanje pred tveganjem običajno tržno zasnovano. Za transakcije varovanja pred tveganji, ki temeljijo na naložbah, se lahko uporabljajo izvedeni finančni instrumenti, na primer opcije, terminske pogodbe ali terminske pogodbe. Ti izvedeni finančni instrumenti delujejo zelo podobno kot dinamika zavarovalne police. Tisti, ki kupijo izvedeni finančni instrument z namenom varovanja, plačajo premijo. Če gre nekaj narobe s strateško naložbo, se zavarovalna polica - taktično varovanje - izplača, če pa nič ne gre narobe, je varovanje pred tveganjem strošek. Ti stroški so pogosto veliko nižji od potencialnih izgub, s katerimi se soočajo ti vlagatelji, če se naložba izplača, in če se naložba izplača, kot upajo, vlagatelj pogosto šteje, da so ti stroški sprejemljivi.
Ena od težav, pri katerih stroške varovanja pred tveganjem zajemajo kot zavarovanje, je, da za razliko od zavarovanja ne obstaja izkušnja, ki jo neizkušeni vlagatelji pogosto ne upoštevajo, in sicer, da naložba narašča v vrednosti, vendar le za majhen znesek. V tem scenariju lahko investitor ugotovi, da je majhen dobiček postal izguba, ko se upoštevajo stroški transakcije varovanja pred tveganjem.
Zaščita ustreza raznovrstnosti
Vlagatelji lahko z nakupom obratno povezanih sredstev uporabijo tudi kot varovanje pred skupnimi tveganji v portfelju, predstavljenimi iz enega ali drugega sredstva. Na primer, vlagatelji iščejo zaloge, ki imajo nizko korelacijo s S&P 500, da dobijo določeno raven zaščite pred znižanjem vrednosti široko zadržanih delnic, ki sestavljajo indeks. Tovrstne transakcije varovanja pred tveganjem pogosto imenujemo diverzifikacija, saj ne nudijo neposredne zaščite, ki jo imajo izvedeni finančni instrumenti.
Transakcije zavarovanja v globalnem poslovanju
Transakcije varovanja pred tveganjem so ključne za svetovno gospodarstvo. Če na primer domače podjetje A prodaja blago tujemu podjetju B, je prva transakcija prodaja. Recimo, da bo prodaja poravnana v valuti podjetja B. Če podjetje A skrbi zaradi valutnih nihanj, ki vplivajo na vrednost pogodbe, ko denar dejansko pride in se pretvori v domačo valuto družbe A, lahko vstopijo v varovanje transakcije preko deviznega trga, pri čemer prevzamejo izravnavo pozicij, ki minimizirajo valutno tveganje.
Omeniti velja, da posli varovanja pred tveganjem ne pokrivajo nujno skupne vrednosti prodaje ali stanja premoženja. Čeprav je popolna zaščita pred matematiko možna, jih skoraj nikoli ne zaposlimo, saj se takšna transakcija izkaže za dražje od želene. To je lahko iz enega od treh razlogov. Prvič, odpravljanje vseh tveganj odvzame veliko nagrade. Vlagatelji pri transakcijah za varovanje pred tveganji poskušajo omejiti tveganje za zmanjšanje, ne pa odpraviti višje dobičke. Drugič, za izračun, spremljanje in izvedbo popolne varovanja pred tveganjem lahko stane več časa in stroškov, kot pa stroški sprejemanja omejenih izgub.
