Forex: prepoznavanje trendov in razpona

Skupni trg forexov se na splošno giblje bolj kot na celotnem trgu delnic. Zakaj? Trg lastniškega kapitala, ki je res trg številnih posameznih delnic, ureja mikro dinamika določenih podjetij. Nasprotno pa forex trg poganjajo makroekonomski trendi, ki lahko včasih trajajo leta. Ti trendi se najbolje kažejo skozi glavne pare in valute blagovnih blokov. Tu si oglejmo te trende in preučimo, kje in zakaj se pojavljajo. Nato si ogledamo tudi, katere vrste parov ponujajo najboljše možnosti za trgovanje z omejenim obsegom. (Tržite 10 najbolj priljubljenih valutnih parov na našem novem simulatorju Forex trgovanja, FXtrader.)

Majore

Na forexu so samo štirje glavni valutni pari, kar omogoča zelo enostavno sledenje trgu. To so:

EUR / USD - evro / ameriški dolarUSD / JPY - ameriški dolar / japonski jen GBP / USD - britanski funt / ameriški dolarUSD / CHF - ameriški dolar / švicarski frank

Razumljivo je, zakaj bi imele ZDA, Evropska unija in Japonska najbolj aktivne in likvidne valute na svetu, ampak zakaj Velika Britanija? Navsezadnje ima Indija od leta 2005 večji BDP (3, 3 trilijona dolarjev v primerjavi z 1, 7 trilijona dolarjev za Združeno kraljestvo), medtem ko ruski BDP (1, 4 bilijona dolarjev) in brazilski BDP (1, 5 trilijona dolarjev) skoraj ustrezata celotni gospodarski proizvodnji Velike Britanije. Pojasnilo, ki velja za velik del forex trga, je tradicija. Združeno kraljestvo je bilo prvo gospodarstvo na svetu, ki je razvilo prefinjene kapitalske trge, nekoč pa je britanski funt, ne ameriški dolar, služil kot svetovna rezervna valuta. Zaradi te zapuščine in zaradi prvenstva Londona kot središča globalnega trgovanja na forexu se funt še vedno šteje za eno glavnih valut sveta.

Švicarski frank ima na drugi strani mesto med štirimi glavnimi mesti zaradi slave nevtralnosti in davčne preudarnosti Švice. Naenkrat je švicarski frank 40% podprl z zlatom, vendar je mnogim trgovcem na forex trgu še vedno znano kot "tekoče zlato". Trgovci se v času nemirov ali gospodarske zastoja obrnejo na švicarski frank kot na varno valnico.

Največji glavni par - pravzaprav najbolj likvidni finančni instrument na svetu - je EUR / USD. Ta par trguje s skoraj 1 bilijona dolarjev na dan navidezne vrednosti od Tokija do Londona do New Yorka 24 ur na dan, pet dni na teden. Dve valuti predstavljata dva največja gospodarska subjekta na svetu: ZDA z letnim BDP v višini 11 bilijonov dolarjev in evroobmočje z BDP približno 10, 5 bilijona dolarjev.

Čeprav je bila gospodarska rast v ZDA precej boljša kot v evroobmočju (3, 1% v primerjavi z 1, 6%), gospodarstvo v evroobmočju ustvarja neto trgovinske presežke, medtem ko imajo ZDA kronični trgovinski primanjkljaj. Vrhunski bilančni položaj evroobmočja in velikost gospodarstva euroobmočja sta evro postala privlačna alternativna rezervna valuta dolarju. Mnoge centralne banke, vključno z Rusijo, Brazilijo in Južno Korejo, so nekatere svoje rezerve preusmerile v evre. Jasno je, da je ta postopek diverzifikacije trajal precej časa kot mnogi dogodki ali premiki, ki vplivajo na forex. Zato je eden ključnih atributov uspešnega trgovanja na forexu dolgoročna napoved.

Tri-SMA filter je dober način za merjenje moči trenda. Osnovna predpostavka tega filtra je, da so kratkoročni trend (sedemdnevni SMA) in vmesni trend (20-dnevni SMA) ter dolgoročni trend (65-dnevni SMA) poravnani v eno smer, potem je trend močan.

Nekateri trgovci se lahko vprašajo, zakaj uporabljamo 65 SMA. Resničen odgovor je, da smo to idejo izbrali od Johna Carterja, bodočega trgovca in vzgojitelja, saj so bile to vrednote, ki jih je uporabil. Pomembnost filtra s tremi SMA ni v posebnih vrednostih SMA, temveč v prepletu kratkoročnih, vmesnih in dolgoročnih gibanj cen, ki jih zagotavljajo SMA. Dokler uporabljate primerna pooblastila za vsak od teh trendov, bo tri-SMA filter zagotovil dragoceno analizo.

Če pogledamo EUR / USD iz dveh časovnih perspektiv, lahko vidimo, kako različni so lahko trendi signali. Slika 1 prikazuje dnevno cenovno ceno za mesece marec, april in maj 2005, ki prikazuje nagnjeno gibanje z jasno medvedjo pristranskostjo. Slika 2 pa prikazuje tedenske podatke za vsa leta 2003, 2004 in 2005 in nariše zelo drugačno sliko. Glede na sliko 2 je EUR / USD kljub zelo ostrim popravkom na poti še vedno v porastu.

Warren Buffett, sloviti vlagatelj, ki je znan po dolgoročnih trendih, je bil močno kritiziran, ker se je držal svoje velike dolge pozicije EUR / USD, ki je na poti utrpela nekaj izgub. Če pogledamo formacijo na sliki 2, pa postane veliko bolj jasno, zakaj se Buffet morda smeji zadnji.

Blagovne valute blaga

Tri najbolj likvidne blagovne valute na Forex trgih so USD / CAD, AUD / USD in NZD / USD. Kanadski dolar je ljubkovalno znan kot "loonie", avstralski dolar kot "Aussie", novozelandski dolar pa "kivi". Ti trije narodi so ogromni izvozniki blaga in pogosto močno usklajujejo povpraševanje po vsakem svojem osnovnem izvoznem blagu.

Oglejte si na primer sliko 3, ki prikazuje razmerje med kanadskim dolarjem in cenami surove nafte. Kanada je največji izvoznik nafte v ZDA, skoraj 10% BDP Kanade pa predstavlja sektor za raziskovanje energije. USD / CAD trguje obratno, zato moč kanadskega dolarja ustvarja trend upada v paru.

Čeprav Avstralija nima veliko rezerv nafte, je država zelo bogat vir plemenitih kovin in je drugi največji izvoznik zlata na svetu. Na sliki 4 lahko vidimo razmerje med avstralskim dolarjem in zlatom.

Križi so najboljši za doseg

V nasprotju z glavnimi valutami in blagovnimi blokovnimi valutami, ki trgovcem ponujata najmočnejše in najdaljše možnosti gibanja, valutni križi predstavljajo najboljše posle, vezane na obseg. V forexu so križi definirani kot valutni pari, ki nimajo USD kot dela združevanja. EUR / CHF je en tak križ in znano je, da je morda najboljši par za trgovanje. Eden od razlogov je seveda ta, da je razlika med stopnjami rasti Švice in Evropske unije zelo majhna. Obe regiji vodita presežke tekočega računa in se držita fiskalno konservativne politike.

Ena od strategij za trgovce z dometom je določiti parametre obsega za par, te parametre razdeliti na srednjo črto in preprosto kupiti pod srednjo in prodati nad njo. Parametri razpona določajo visoko in nizko, med katerimi cene nihajo v določenem obdobju. Na primer v EUR / CHF bi lahko trgovci z vrtičkami v obdobju med majem 2004 in aprilom 2005 določili 1, 5550 kot zgornjo in 1, 5050 kot dno območja s 1, 5300 srednjo črto, ki bi razmejila cone nakupa in prodaje. (Glej sliko 5 spodaj).

Ne pozabite, da se trgovci z območji ukvarjajo s smerjo (za več o tem glejte Trend trgovanja ali obseg? ). Preprosto želijo prodati razmeroma prenakupljene pogoje in kupiti razmeroma preprodane pogoje.

Križne valute so tako privlačne za strategijo, ki je vezana na obseg, saj predstavljajo valutne pare iz kulturno in gospodarsko podobnih držav; neravnovesja med temi valutami se zato pogosto vrnejo v ravnovesje. Na primer, težko bi ugotovili, da bi Švica zapustila depresijo, preostala Evropa pa se veselo širi. Vendar pa enake nagnjenosti k ravnotežju ni mogoče reči za staleže podobne narave. Precej enostavno si je predstavljati, kako bi lahko recimo General Motors vložil stečaj, čeprav Ford in Chrysler še naprej poslujeta. Ker valute predstavljajo makroekonomske sile, niso tako dovzetne za tveganja, ki se pojavljajo na mikro ravni - kot so zaloge posameznih podjetij. Valute so zato veliko varnejše za trgovanje.

Kljub temu je tveganje prisotno pri vseh špekulacijah in trgovci ne smejo nikoli trgovati s katerim koli parom brez zaustavitve. Ustrezna strategija je uporabiti zaustavitev na polovici amplitude celotnega obsega. V primeru območja EUR / CHF, ki smo ga opredelili na sliki 5, bi bil postanek na 250 pik nad najvišjim in 250 pod spodnjim. Z drugimi besedami, če bi ta par dosegel 1.5800 ali 1.4800, bi se moral trgovec ustaviti iz trgovanja, ker bi bil razpon najverjetneje pokvarjen.

Obrestne mere - zadnji del sestavljanke

Medtem ko ima EUR / CHF razmeroma tesen razpon 500 pips v letu, kot je prikazano na sliki 5, ima par, kot je GBP / JPY, veliko večji razpon pri 1800 slikovnih pik, kar je prikazano na sliki 6. Obrestne mere so razlog, da obstaja razlika.

Razlika med obrestnimi merami med dvema državama vpliva na obseg trgovanja njihovih valutnih parov. Za obdobje, prikazano na sliki 5, ima Švica obrestno mero 75 baznih točk (bps), euroobmočje pa 200 bps, kar ustvarja razliko v višini le 125 bps. Vendar pa za obdobje, prikazano na sliki 6, obrestne mere v Veliki Britaniji znašajo 475 b / s, medtem ko na Japonskem - ki ga zajema deflacija - obrestne mere znašajo 0 bps, zaradi česar je med obema državama razlika 475 b / s. Pravilo v forexu je večje kot je razlika med obrestnimi merami, bolj hlapljiv je par.

Za nadaljnjo predstavitev razmerja med razponi trgovanja in obrestnimi merami je v nadaljevanju tabela različnih križanj, njihove razlike v obrestnih merah in največje gibanje točk od visokega do nizkega v obdobju od maja 2004 do maja 2005.

Valutni par	Tečaji centralne banke (v bazičnih točkah)	Spread obrestnih mer (v bazičnih točkah)	12-mesečni razpon trgovanja (v pips)
AUD / JPY	AUD - 550 / JPY - 0	550	1000
GBP / JPY	GBP - 475 / JPY - 0	475	1600
GBP / CHF	GBP - 475 / CHF - 75	400	1950
EUR / GBP	EUR - 200 / GBP - 475	275	550
EUR / JPY	EUR - 200 / JPY - 0	200	1150
EUR / CHF	EUR - 200 / CHF - 75	125	603
CHF / JPY	CHF - 75 / JPY - 0	75	650

Medtem ko razmerje ni popolno, je vsekakor veliko. Upoštevajte, kako pari s širšim razpršitvijo obrestnih mer običajno trgujejo v večjih razponih. Zato morajo trgovci pri razmišljanju o strategijah trgovanja na forexu dobro poznati razlike med obrestnimi merami in se temu ustrezno prilagoditi. Neupoštevanje razlike obrestnih mer lahko potencialno donosne zamisli o razponu spremeni v izgubo predloga.

Trgovanje na forexu je neverjetno prilagodljivo, saj omogoča tako trgovce s trendi kot ponudniki, vendar je za uspeh v vsakem podjetju ključno pravilno znanje.

Primerjajte naložbene račune × Ponudbe, ki so prikazane v tej tabeli, so iz partnerstev, od katerih Investopedia prejema nadomestilo. Ime ponudnika Opis