Glavni premik
Zdravstveni sektor se je v sredo spustil zaradi zaskrbljenosti zaradi naraščajoče verjetnosti za nadaljnjo reformo zdravstvenega varstva po volitvah leta 2020. Predsedniški kandidat Bernie Sanders je v torek za Fox News gostil "mestni" intervju, v katerem se je pritožil za svoj Medicare-for -Vse načrt, ki dobro sodeluje med ameriškimi volivci.
Zavedam se, da imajo moji bralci strastna čustva do zakona o dostopni oskrbi (ACA) in drugih možnih načrtov za zdravstveno reformo. Vendar pa ne glede na to, kako do ideje do političnega stališča gledate, dolarjev in centov reforme ni težko pravilno predvideti.
Na primer, ko je bilo v letih 2009 in 2010 na ACA začelo večjo verjetnost, da se je ACA začela večkrat prodajati, ker so vlagatelji zaskrbljeni zaradi njegovega učinka. Konec koncev je zakonodaja postala velik spodbuda za zdravstveni sektor, ki se je od njegovega sprejetja povečal za več kot 200%, ker je povečal povpraševanje po zdravstvenih storitvah.
Ne trdim, da vem, da bo načrt Medicare-for-All primeren za zdravstvene zaloge, ker je bil ACA. Moja poanta je, da nihče ne ve zagotovo, kako se bo tako vnaprej otreslo, zato se zdi današnja reakcija pretirana. Tu lahko pomaga tehnična analiza, saj je lažje določiti verjetne ravni podpore in odpornosti, kjer se lahko pretiravanje reagira.
V spodnjem tabeli sem za izbiro celotnega sektorja uporabil sektor zdravstvene nege SPDR ETF (XLV). Kot vidite, je cena med sredo prodala majhen dvojni zgornji vzorec. Moja predvidena ciljna cena je bila določena malo nad 86 USD na delnico na podlagi Fibonaccijeve meritve dvojnega vrha. To je približno enako dvema glavnima vrtoma, oblikovanima oktobra in marca 2018.
Čeprav se mi zdi, da je zdravstveni sektor blizu podporne ravni, če se v četrtek združi premor v četrtek, potem pričakujem, da bi lahko prodajalci potegnili cene vse do lanskih najnižjih. Namen analize, kakršna je ta, je narediti bolj objektivne ocene, kje se bodo cene verjetno spremenile pri prodaji, na podlagi strahu pred morebitno volilno spremembo skoraj dve leti v prihodnosti.
Russell 2000
Kot sem omenil v ponedeljkovem glasilu Chart Advisor, je zdravstveni sektor glavni sestavni del S&P 500, zato se slabe uspešnosti vlečejo po donosu. Nasdaq in Dow tudi nista imuni pred težavami v zdravstvu, saj predstavlja 9% podjetij v sestavljenem indeksu Nasdaq in 12% industrijskega povprečja Dow Jones.
Bolj me skrbi dejstvo, da je zdravstveni sektor preveč zastopan med zalogami z majhnimi omejitvami. Na primer, indeks z majhnimi omejitvami Russell 2000 razporeja na zdravstvene zaloge 15, 34%. To je vprašanje, ker so majhne zgornje meje že razmeroma šibke v primerjavi z indeksi z velikimi kapicami in od februarskih najvišjih vrednosti niso mogli zlomiti odpornosti.
S tehničnega vidika zdaj majhne kapice ogrožajo povračilo, kar bi lahko sprožilo prodajo zalog v zdravstvu. To skrbi za vlagatelje, ki so izpostavljeni majhnim kapicam, vendar mislim, da lahko to razmerje uporabimo tudi za določitev pravega pogleda na majhne kapice kot nakupno priložnost. Na primer, če se zaloge v zdravstveni oskrbi preprodajajo in se zberejo ob kratkoročni podpori, bi to pomenilo, da so indeksi z majhnimi omejitvami prav tako na mestu zaustavitve in se bodo verjetno premaknili višje.
:
Strategije za trgovanje s Fibonaccijevimi umiki
Kateri so najboljši kazalci za prepoznavanje preplačenih in preprodanih zalog?
Vprašanja odgovornosti tehtajo Johnson & Johnson po mešani četrtini
Kazalniki tveganja - krivulja donosa
Spodbudila so me nedavna bančna poročila. Vključno z Bank of America Corporation (BAC) se zdi, da je pristranskost v prid vse večjemu povpraševanju po kreditih in porabi potrošnikov. Pri Citigroup Inc. (C) je bilo nekaj težav, sicer pa se zdi, da se obeti za hipoteke in kreditne kartice izboljšujejo.
Vendar je današnje poročilo banke New York York Mellon Corporation (BK) budni poziv, da je krivulja donosa, ne glede na potrošnike, še vedno velik problem finančnega sektorja. Stanje banke New York York je danes padlo za dobrih 9%, saj je vodstvo opozorilo, da bo ozka krivulja donosa letos znižala prihodke in dobiček. Ravna ali obrnjena krivulja donosa je težava bank, saj zmanjšuje razliko med obrestno mero, po kateri lahko posojajo, in obrestno mero, ki jo plačujejo, kar imenujemo neto obrestna marža.
Kot vidite na spodnjem grafikonu, prodaja v New Yorku sledi podobnemu vzorcu, ki se je oblikoval v tem četrtletju. Zaloge, ki so dosegle vrh konsolidacijskega obsega in posledično zamudijo pričakovanja ali znižajo obete v poročilu o dobičku, doživijo večji od običajnega popravka. Poročilo banke New York York Mellon je bilo slabo, vendar je zaloga videti, da je toliko padla, ker so se trgovci ustavili pod predhodno nizko vrednostjo 50 dolarjev na delnico, kar bi razložilo, zakaj se je prodaja pospešila na tej ravni, ko se je delnica odprla nekaj manj kot 50 dolarjev na delnico deliti.
:
Krivulja donosnosti obveznic ima napovedne moči
Kakšna neto obrestna marža je značilna za banko?
Stop-Loss vs. Stop-Limit Nalog: Kateri nalog uporabiti?
Bottom Line - trgovina na drobno še vedno izgleda dobro
Ne glede na to, ali imate radi ali sovražite ACA in možnosti za nadaljnjo reformo zdravstvenega varstva, bodo potencialne spremembe ta teden močno prizadele. Pričakujem, da se bo nestabilnost v zdravstvenem sektorju in glavni kazalniki kratkoročno zvišala, vendar bi lahko ponovna opora podpore postala nova nakupna priložnost. Zaslužek je še naprej mešan - kljub negativnemu poročilu Bank of New York podatki še vedno izgledajo pozitivno glede financiranja in porabe potrošnikov, zato bo maloprodaja verjetno ostala privlačna.
