Obstaja veliko podjetij, ki izvajajo obratne združitve, znane tudi kot povratni prevzemi, v nasprotju z drugimi, bolj tradicionalnimi oblikami zbiranja kapitala. Povratna združitev je, ko zasebno podjetje z nakupnim nadzorom javnega podjetja postane javno podjetje. Delničarji zasebnega podjetja običajno dobijo velike količine lastništva v javnem podjetju in nadzor nad upravnim odborom.
Ko se to konča, se zasebna in javna podjetja združijo v eno javno trgovano podjetje. Preberite nadaljevanje, če želite izvedeti, kako lahko vlagatelji iz teh situacij izkoristijo z razumevanjem tveganja in pomanjkljivosti.
Prednosti povratnih združitev
Sledijo številne prednosti izvajanja povratnih združitev.
- Možnost, da zasebno podjetje postane javno za nižje stroške in v krajšem času kot pri začetni javni ponudbi. Ko podjetje namerava javno objaviti prek IPO, postopek lahko traja eno leto ali več. To lahko podjetje stane denar in čas. Z obratno združitvijo lahko zasebno podjetje postane javno v samo 30 dneh. Javna podjetja imajo v primerjavi z zasebnimi podjetji višje ocene. Nekateri razlogi za to so večja likvidnost, večja preglednost in javnost ter hitrejša rast v primerjavi z zasebnimi podjetji. Obratne združitve so manj verjetno, da bodo preklicane ali zadržane zaradi škodljivih učinkov trenutnih tržnih razmer. To pomeni, da če delniški trgi slabo poslujejo ali je okoli IPO neugodna reklamnost, lahko zavarovalci prevzamejo ponudbo z mize. Javno podjetje lahko zasebnemu podjetju ponudi davčno zavetje. V mnogih primerih je javno podjetje prevzelo vrsto izgub. Odstotek izgub se lahko prenese in prenese na prihodnji dohodek. Z združitvijo zasebnega in javnega podjetja je mogoče zaščititi odstotek dobička združenega podjetja pred prihodnjimi davki.
Slabosti povratnih združitev
Sledijo slabosti povratne združitve:
- Nekatere povratne združitve nastanejo v nevidnih okoliščinah, na primer tožbe o odgovornosti in neurejeno vodenje evidenc. Obratne delitve delnic so zelo pogoste pri povratnih združitvah in lahko znatno zmanjšajo število delnic v lasti delničarjev. vodenje javno trgujenega podjetja. Veliko povratnih združitev naredi malo od obljubljenega in družba konča trgovanje na oglasni deski OTC in delničarjem zagotovi malo ali nič dodatne vrednosti ali likvidnosti.
Signali povratnih združitev
Sledijo potencialni signali, s katerimi lahko najdete lastnike kandidatov za povratno združitev:
- Poiščite ustrezno začetnico. Na splošno obratne združitve uspejo podjetjem, ki kapitala ne potrebujejo takoj. Običajno bo uspešno javno trgovano podjetje imelo najmanj 20 milijonov dolarjev prodaje v gotovini. Najboljša podjetja za morebitno obratno združitev so tista, ki želijo zbrati obratni kapital 500.000 USD ali več. Nekaj dobrih primerov uspešnih povratnih združitev vključuje: Armand Hammer uspešno združi v Occidental Petroleum, Ted Turner je dokončno združil z Rice Broadcasting, da bi ustanovila Turner Broadcasting, in Muriel Seibert, ki je prevzela svojo borzno-posredniško javnost z združitvijo z J. Michaelsom, pohištvenim podjetjem v Brooklyn.
Spodnja črta
Če želite uspešno prepoznati povratne združitve, morate biti pozorni. S pozornostjo na finančne medije je mogoče najti priložnosti v potencialnih povratnih združitvah. Prav tako je pametno sodelovati v priložnostih, ki poskušajo zbrati vsaj 500.000 dolarjev in naj bi v prvem letu kot javno podjetje dosegle vsaj 20 milijonov dolarjev prodaje.
Naložba v povratne združitve ima veliko koristi in slabosti. Če želite biti uspešni, se morate vprašati, ali se lahko lotite naložb v podjetje, ki bi lahko trajalo dolgo časa. Prav tako bi morali razumeti, kako združitev deluje in na kakšen način bi obratna združitev koristila delničarjem za zasebno in javno podjetje. Čeprav je to lahko dolgotrajen postopek, so nagrade lahko izredno velike - še posebej, če najdete diamant v grobem, ki postane veliko, uspešno javno trgovano podjetje.
