Napovedovanje rasti najvišjega podjetja je zagotovo najpomembnejši del določanja njegove rasti delnic. Na žalost, razen če ste notranji podjetnik z natančnimi podatki o naročilu in pošiljki, je težko natančno vedeti, koliko izdelkov bo prodalo podjetje, recimo, v naslednjih petih letih. Vendar lahko vlagatelji z nekaj ključnimi vprašanji izboljšajo natančnost svojih ugibanj: Kako hitro raste trg izdelkov podjetja? Kolikšen je delež družbe na trgu? Ali lahko podjetje pridobi ali izgubi tržni delež?
GLEJTE: Osnove poslovnega napovedovanja
Rast trga
Vzemite si nekaj časa, da preučite stopnjo rasti trga. Ali podjetje posluje na zrelem trgu ali na rastnem trgu? Recimo, da poskušate meriti prihodnjo rast giganta potrošniških izdelkov Proctor & Gamble. Vedeti je treba, da je trg izdelkov P&G dokaj zrel, kar pomeni, da verjetno ne bo rasel veliko hitreje kot celotno gospodarstvo ali BDP.
Igralci v tehnološki industriji običajno delujejo na trgih hitrejše rasti. Vzemimo za primer Apple. Pred manj kot desetletjem je bil Apple znan samo po računalnikih, zdaj pa je na trgu telefonov in tabličnih računalnikov zanesljivo spoznal. Če želite razumeti njihove možnosti, morate oceniti odstotek ljudi, ki že imajo pametne telefone, odstotek kupcev novih pametnih telefonov in odstotek kupcev, ki jih bo Apple v prihodnjih letih morda lahko ujel.
Tržni delež
Tržni delež podjetja ima lahko tudi velik vpliv na njegovo prihodnjo rast prodaje. Ali podjetje - kot velikan računalniških čipov - Intel - prevladuje na svojem trgu? Intel je težko povečal prodajo, recimo, 10% na leto, ko njegova letna prodaja že presega 50 milijard dolarjev in ima 80% trga čipov. Pri nekaterih prevladujočih igralcih je le toliko prostora za naraščajočo prodajo s povečanjem tržnega deleža.
Drugi časi glavni akterji na trgu uporabljajo že močne tržne pozicije, da bi še bolj pridobili. Prodajalec kave Starbucks in avtomobilski proizvajalec Honda sta dobra primera podjetij, ki so v svojih letih z močjo blagovne znamke uporabljali za konstantno rast tržnega deleža.
"Naročniki" lahko zelo hitro prevzamejo velik odstotek tržnega deleža od tistih podjetij, ki so bila tradicionalno prevladujoči konkurenti. Pomislite na Southwest Airlines. Zahvaljujoč inovativnemu, poceni poslovnemu modelu je Jugozahod le v nekaj letih dobil velik kos letalskih poslov voditeljev v industriji, kot sta American Airlines in United Airlines.
Nekatera podjetja nenehno "trgujejo" s tržnimi deleži s konkurenti. Če razmišljate o rasti prodaje v Coca-Coli, boste morda želeli oceniti rast iz dobička na tržnem deležu. Ko pa tržni delež niha nazaj in nazaj med tekmeci, recimo Coca-Colo in Pepsi, pri ocenjevanju prihodnjih trendov rasti prodaje ne bi smeli pretirano povečati dobičkov.
Cenitev
Cene izdelkov in storitev lahko močno vplivajo na rast prihodkov od prodaje. Če podjetje zviša cene in uspe ohraniti obseg prodaje na enoto, bodo prihodki od prodaje rasli. Po drugi strani pa lahko višje cene vodijo do manj prodanih enot, če se kupci obrnejo na manj drage alternative.
Vpliv cen na prihodke od prodaje je vse odvisno od cenovne moči podjetja. Farmacevtske družbe imajo na primer ogromno cenovno moč, kadar so njihova zdravila pod patentom. Enako velja za podjetja z veliko prepoznavnosti blagovne znamke in zvestobe kupcev. Starbucks in Honda lahko zaračunavata višje cene od svojih konkurentov in še vedno ohranjata rast prihodkov od prodaje. Nasprotno pa je na trgih tehnologije in potrošniške elektronike skoraj neizogibno, da bodo cene padle. Za podjetja, kot sta Sony in Intel, je cenovni pritisk sčasoma lahko tako močan, da lahko prihodek od prodaje upade tudi, ko se prodane enote povečajo.
Končno ne pozabite razmišljati o mešanici izdelkov. Recimo, da se je General Motors odločil, da se bo osredotočil na prodajo svojih avtomobilov višjega cenovnega razreda Cadillac nad svojimi nižjimi Chevroleti. Višja povprečna prodajna cena luksuznih avtomobilov bi lahko ugodno vplivala na rast prodaje - ob predpostavki, da se GM-jeva osredotočenost na višji razred ne nanaša na manj skupnih prodanih avtomobilov.
Spodnja črta
Za vlagatelje, ki gledajo na podjetje od zunaj, je napovedovanje rasti prodaje - tudi v kratkem - malo podobno gledanju skozi meglo. Ta preprosta vprašanja o rasti trga, tržnem deležu in cenovni moči so šele začetek, vendar lahko vlagatelji skozi postopek pripeljejo daleč.
