Izboljšanje možnosti trgovinskega sporazuma med ZDA in Kitajsko bi lahko močno povečalo številne zaloge, katerih podjetja so močno odvisna od prodaje iz Kitajske. Goldman Sachs vidi panoge, ki segajo od tehnoloških in energetskih rešitev do iger in jedilnic, saj obe največji gospodarstvi na svetu rešujeta svoje trgovinske težave in rešujeta trgovinsko vojno, poroča Business Insider.
Deset teh zalog, skupaj s odstotkom njihove prodaje iz Kitajske, vključujejo Yum China Holdings Inc. (YUMC) na 100%, Wynn Resorts Ltd. (WYNN) na 75%, Qualcomm Inc. (QCOM) na 67%, Las Vegas Sands Corp. (LVS) pri 62%, Monolithic Power Systems Inc. (MPWR) pri 57%, Micron Technology Inc. (MU) pri 57%, Qorvo Inc. (QRVO) pri 57%, Broadcom Inc. (AVGO) pri 49%, IPG Photonics Corp. (IPGP) pri 44%, in Advanced Micro Devices Inc. (AMD) pri 39%.
"Če rezultat srečanja G20 olajša trgovinske napetosti in tržna verjetnost trgovinskega posla poveča na 100%, bi se lahko večkratnik S&P 500 P / E povečal za 1x, na 18x, " je dejal David Kostin, glavni ameriški kapitalski strateg Goldman, je zapisal strankam, ko so se na vrhu na Japonskem zbirali svetovni voditelji. "Info Tech, zlasti polprevodniki, in zaloge z visoko kitajsko prodajno izpostavljenostjo bodo verjetno največji upravičenci."
Kaj pomeni za vlagatelje
Industrija polprevodnikov in polprevodniške opreme je verjetno najbolj ogrožena zaradi trgovinskega spora med ZDA in Kitajsko, saj imata Kitajsko najvišjo prodajno izpostavljenost v višini 52 odstotkov. To pomeni, da bi lahko v primeru, da obe državi dosežeta trgovinski dogovor, zaloge, kot so Qualcomm, Micron, Qorvo, Broadcom, IPG Phototonics in Advanced Micro Devices, naraščale na naraščajočem zaupanju vlagateljev, da bo prodaja še naprej nemoteno rasla.
Druga panoga, ki bo lahko pridobila s trgovino, je industrija igralnih iger. Wynn Resorts s sedežem v Nevadi ima visokokakovostne hotelske in igralniške igralce, medtem ko ima v Las Vegasu nepremičnine tudi lokacije v Macau, majhni avtonomni regiji na južni obali Kitajske, znani po svojih velikanskih centrih in igralnicah. Podjetje ima večjo prodajno izpostavljenost na Kitajskem kot katero koli drugo ameriško podjetje s tržno kapico večjo od 3 milijard dolarjev, poroča CNBC.
Do zdaj je bil Wynn odporen na vse večje trgovinske napetosti. Njegove delnice so od začetka leta narasle za 33%, v ponedeljek pa so dobile večjo rast, saj so se prihodki od iger na Macau, ki jih je podjetje v letu dni naraslo, zvišali za 5, 9%. Trgovinski dogovor bi te delnice lahko poslal še višje.
Las Vegas Sands ima tudi veliko premoženja v Macau. Delnice družbe so delno padle za 18% zaradi strahu pred stopnjevanjem trgovinskega konflikta. Medtem ko se je zaloga v zadnjem času znižala nazaj, še vedno upada kar za 13%, od doseženih najvišjih vrednosti poleti 2018. Prihodnji trgovinski dogovor, ki pomaga dvigniti zaloge nazaj na te najvišje, predstavlja velik potencialni napredek.
Pogled naprej
Nedavno srečanje ameriškega predsednika Donalda Trumpa s kitajskim predsednikom Xi Jinpingom na vrhu G-20 trgi trgi jemljejo kot pozitiven znak, vendar bi ta optimizem lahko bil kratkotrajen brez uradno podpisanega trgovinskega sporazuma med ZDA in Kitajsko. Če se bo trgovinska vojna podaljšala, se bo puščalo tarife ali še slabše, napetosti se bodo stopnjevale, pričakujte, da bodo zaloge upadle.
"Čeprav se zdi, da je rezultat skupine G-20 pozitiven in pripravljen k kratkoročnemu izboljšanju tveganega premoženja, sporazum sam po sebi ni pomenil večjega preboja pri reševanju temeljnega trgovinskega konflikta, " Patrick Wacker, vodja sklada za nastanek -u prodajalni s fiksnim dohodkom pri UOB Asset Management v Singapurju so povedali za Bloomberg.
