Niso vsi vlagatelji zainteresirani za jahanje nestanovitnih sprememb in tokov na trgu, samo da bi financirali svoje potrebe po skromnem dohodku. Če je karkoli, investitorji z agresivno rastjo to enostavno, saj lahko celoten portfelj sestavimo v nekaj minutah s skeniranjem naslovov in nakupom najbolj vročih zalog ali sektorjev. Medtem se vlagatelji v pokojninske dohodke soočajo z različnimi izzivi. Oblikovanje konzervativnega, raznovrstnega in uravnoteženega portfelja, ki ustreza svojemu imenu, je lahko težje kot večina načrtov.
Iščenje nizke nestanovitnosti in ohranjenost vloženega kapitala se običajno izenači s slabšo zmogljivostjo neustreznih sredstev, vendar tega ni treba. Pravzaprav obstaja veliko učinkovitih strategij, ki jih upokojenski vlagatelji lahko uporabijo, da zapolnijo svojo vrzel v dohodku. Uporaba skladov, s katerimi se trguje na borzi (ETF) je eden izmed njih.
Faktoring v vaših potrebah
Postopek ustvarjanja pokojninskega portfelja začnete tako, da določite, koliko dohodka potrebujete, in to postavite skupaj s svojimi pričakovanji glede skupne donosnosti. Na primer, če potrebujete od 3 do 4% dohodka iz svojega portfelja, na splošno pričakujte, da bo skupni donos v soseski od 6 do 7%. Razporeditev med vašim dohodkovnim ciljem in vašim celotnim donosnim ciljem lahko predstavljate kot zaščito za inflacijo, zdravstvene stroške, potni proračun ali zgolj dodatno varnostno mrežo.
Pomembno je imeti dobro predstavo o svojih potrebah, saj je neposredno povezano s tveganjem, ki ga boste morali sprejeti, da dosežete to stopnjo donosa. Prav tako neposredno vpliva na razporeditev sredstev in vrsto ETF-ov, ki jih boste na koncu kupili. Za stranke iz našega strateškega dohodkovnega portfelja izvajamo te iste korake, da določimo omejitve za količino zalog, obveznic in nadomestnih dohodkovnih sredstev. Na primer, konservativni vlagatelj dohodka z istimi zgoraj naštetimi cilji bi lahko določil mejo razporeditve sredstev na 35% zalog, 50% obveznice, 10% alternativo in 5% denarni blažilnik. Ko so te omejitve zaklenjene, lahko začnete kupovati ETF-je, ki ustrezajo vašemu cilju dohodka in imajo potencialno priložnost, da dosežete svoj skupni cilj donosa.
Seveda je ohranjanje nizkih naložbenih stroškov pomemben dejavnik pri katerem koli portfelju. Glede na to bi morali začeti z večino izpostavljenosti do osnovnih delnic v poceni in široko razpršene sklade. Nekaj naših najljubših primerov vključuje Vanguard High Divide Dividend ETF (VYM) ali iShares Core High Dividend ETF (HDV). Od tam naprej lahko investitor začne nakupovati za bolj eksotične ali ezoterične strategije, kot so temeljno tehtani ali pametni indeksi beta, ki zastavljajo posebna merila za njihove sestavne dele. Nekaj priljubljenih primerov vključuje iShares MSCI ZDA Minimum Volatility ETF (USMV) ali WisdomTree US Total Dividend Fund (DTD).
Izpostavljenost s fiksnim dohodkom
Enaka pravila bi morala veljati tudi pri izbiri izpostavljenosti s stalnim dohodkom. Vendar pa se je pokazalo, da je več strategij s fiksnim donosom s aktivnim upravljanjem s časom prekašalo pasivno upravljanje strategij indeksov. To je predvsem posledica pravil o sestavi indeksa in metodologije tehtanja. To je pogosto v neposrednem nasprotju z osnovami lastništva dolžniških vrednostnih papirjev. Za premagovanje teh subtilnih anomalij bi lahko vlagatelji izbrali sklad, kot je sklad PIMCO Total Return (PTTRX) ali PIMCO raznovrstni dohodek ETF (DI)
Ko je osnovna izpostavljenost ugotovljena, je ključna sestavina naložb v stalni dohodek uporaba sektorjev za povečanje dohodka ali izravnavo nestanovitnosti iz drugih rokavov znotraj celotnega portfelja. Če je treba zapolniti večjo vrzel v dohodku, lahko vlagatelj izbere sklad, kot je iShares High Dield Corporate Bond ETF (HYG) ali aktivno upravljani, nizko trajni svetovalec ETF (HYLD).
Obračunavanje nestanovitnosti lastniškega kapitala
Nasprotno pa bi se lahko vlagatelj, ki je zaskrbljen zaradi nestanovitnosti, ki bi lahko izhajal iz rokava lastniškega kapitala med tržno korekcijo, odločil za Vanguardov vmesni obvezniški sklad (BIV) ali Vanguardov srednjeročni ETF (VCIT). Ta strategija bi v bistvu podaljšala povprečno trajanje rokava s fiksnim dohodkom in tako učinkovito uravnovešala nestanovitnost lastniškega kapitala, ob predpostavki, da bodo obrestne mere padle. Uporaba te vrste strategije za nadomestitev nestanovitnosti je jedro konzervativnega vlaganja, saj zagotavlja, da portfelj ostane uravnotežen in da v vsakem tržnem okolju deluje uspešno.
Ne prezrite drugih možnosti
Nazadnje lahko izbira sredstev nadomestnega dohodka, kot so skladi za naložbe v nepremičnine (REIT), gospodarske družbe z omejeno odgovornostjo ali prednostne delnice, poveča vaše dividendne tokove ob hkratnem ponujanju neskladnega gibanja cen. Ti razredi premoženja so lahko odličen način za diverzifikacijo vašega portfelja in znižanje splošne nestanovitnosti z zagotavljanjem protiuteži tradicionalnim delnicam in obveznicam.
Zaželeni in dohodkovni vrednostni papirji iShares Trust ETF (PFF), Vanguard REIT ETF (VNQ) in Alerian MLP ETF (AMLP) so primeri ETF z alternativnim dohodkom, ki ponujajo bistveno višje donose kot tradicionalni lastniški kapital ali vrednostni papirji s fiksnim donosom. Ta sredstva se lahko uporabijo za dopolnitev obstoječih deležev in zaščito vašega portfelja pred inflacijskimi silami.
Spodnja črta
Za uresničitev konzervativnega dohodkovnega portfelja z uporabo ETF bodo potrebne raziskave in uravnoteženje za uspešno doseganje vaših ciljev. Če se boste osredotočili na svoje dohodkovne potrebe in toleranco do tveganja, boste pomagali usmerjati odločitve za upravljanje portfelja, da boste zagotovili doseganje skupnega cilja donosa.
